Previsão do preço das ações da ASML: lucro do 2T supera expectativas e guidance é elevado, preço da ação deve ultrapassar US$ 2.000

TradingKey - Em 15 de julho, horário do Leste, ASML Sua ADR nos EUA estava cotada por último a US$ 1.815,27, registrando alta de 2,23% no dia, com uma máxima intradiária de US$ 1.830. O preço das ações da ASML se fortaleceu significativamente após a divulgação dos resultados, principalmente porque os números do segundo trimestre da companhia superaram as expectativas do mercado e ela elevou novamente sua projeção de receita para o ano inteiro.

Lucros da ASML no Segundo Trimestre Superam Estimativas, Guidance para o Ano Inteiro é Elevado Novamente

De acordo com o último relatório financeiro da ASML, a receita da empresa no segundo trimestre atingiu 9,33 bilhões de euros, superando as expectativas dos analistas de 8,8 bilhões de euros; o lucro líquido foi de 2,92 bilhões de euros, também acima da expectativa do mercado de 2,62 bilhões de euros; as vendas líquidas totais no segundo trimestre foram de aproximadamente 9,3 bilhões de euros, com uma margem bruta de 54,0% e lucro básico por ação de 7,59 euros. Seja em termos de receita, lucro ou margem bruta, os resultados mostram que a empresa ainda mantém um forte poder de precificação e capacidade de entrega em meio ao ciclo de investimentos em chips de IA.

Mais importante ainda, a empresa elevou sua projeção de vendas líquidas para o ano cheio de 2026 para uma faixa entre 43 bilhões e 45 bilhões de euros, acima da faixa anterior de 36 bilhões a 40 bilhões de euros. Esse ajuste indica que a diretoria tem uma confiança significativamente maior no ritmo de pedidos do segundo semestre, na expansão da capacidade dos clientes e na entrega de equipamentos.

Do ponto de vista do mercado, o principal motivo para o resultado da ASML ter superado as estimativas continua sendo a demanda por expansão da capacidade de chips de IA. À medida que a Nvidia ( NVDA ), AMD, Broadcom ( AVGO) e outras empresas de chips de IA continuam a se beneficiar da construção de data centers, a TSMC ( TSM ), Samsung, Intel ( INTC ), SK Hynix e a Micron ( MU) e outras fabricantes de wafers e memórias também precisam continuar expandindo suas capacidades de nós de processos avançados e de memórias de ponta. Os chips de IA da Nvidia, os nós avançados da TSMC, a expansão de HBM da Samsung e da SK Hynix, e as atualizações de DRAM de ponta da Micron dependem todas, indiretamente, da capacidade de fornecimento de equipamentos de litografia EUV. Como única fornecedora mundial de máquinas de litografia EUV, a ASML verá suporte para que o preço de suas ações continue subindo.

Demanda por IA impulsiona expansão de capacidade da ASML

No último relatório de resultados da ASML, o principal foco do mercado está na capacidade de produção. A ASML declarou que planeja aumentar a capacidade em aproximadamente 30% em 2027 e 2028, respectivamente, para atender à forte demanda dos clientes por equipamentos EUV e DUV. Como o mercado temia anteriormente que as restrições de capacidade da ASML pudessem se tornar um gargalo para a expansão dos chips de IA, o plano de expansão de capacidade ajuda a aliviar essa preocupação.

A Jefferies observou em uma análise que o plano de capacidade mais recente da empresa ainda pode ser conservador, o que significa que, se a demanda dos clientes continuar a superar as expectativas, a ASML poderá elevar ainda mais suas projeções de capacidade e receita no futuro. O Citigroup e a Cantor Fitzgerald também compartilham de uma visão positiva, acreditando que a previsão atual da ASML é mais um cenário base do que o cenário mais otimista, deixando espaço para revisões subsequentes para cima.

Em termos de estrutura de clientes, a demanda pelos equipamentos da ASML vem não apenas de chips de lógica, mas também de memória e nós maduros. Clientes como TSMC, Samsung, SK Hynix e Micron Technology estão todos avançando com expansões de capacidade relacionadas à IA. Especialmente em meio à rápida alta na demanda por HBM, DRAM avançada, aceleradores de IA e chips personalizados, a demanda das fabs por EUV, DUV e equipamentos de metrologia e inspeção relacionados está em alta.

Ao mesmo tempo, o High-NA EUV da ASML também se tornou uma variável crítica para seu valuation futuro. A Intel usará as ferramentas High-NA de próxima geração da ASML para produzir alguns chips avançados, indicando que a tecnologia de litografia de próxima geração está entrando na fase de aplicação prática. Os equipamentos High-NA EUV têm um preço mais elevado e barreiras tecnológicas mais fortes; se forem adotados por mais clientes de processos avançados no futuro, reforçarão ainda mais o fosso competitivo de longo prazo da ASML e darão suporte sustentado ao crescimento do preço de suas ações.

Análise Técnica do Preço da Ação da ASML

Gráfico diário de preços das ações da ASML, Fonte: TradingView

No gráfico diário do preço das ações da ASML, a tendência mostra um padrão de alta claro, uma vez que as máximas e mínimas dos candlesticks continuam a se deslocar para cima. Ao mesmo tempo, múltiplas médias móveis mantêm um alinhamento altista, reforçando ainda mais a sustentabilidade da tendência de alta.

Atualmente, a ação se recuperou após um breve recuo para perto do nível de retração de Fibonacci de 0,5, em US$ 1.725, indicando um forte suporte nesse patamar e sugerindo que o preço do papel pode retomar sua tendência de alta geral.

Do lado da alta, o principal nível de resistência a ser monitorado está perto de US$ 1.840. Se a ação conseguir romper e se sustentar acima desse patamar, abrirá potencial de alta em direção à sua máxima histórica anterior de US$ 2.000. Ganhos contínuos rumo a novas máximas fariam o papel testar o nível de extensão de Fibonacci de 1,0 em US$ 2.200.

Do lado da baixa, o nível de suporte imediato a ser monitorado está em torno de US$ 1.725. Se esse nível for rompido, a ação provavelmente testará a média móvel de 60 dias perto de US$ 1.660. Um recuo adicional poderia fazer o papel cair em direção a US$ 1.600.