Intel cai mais de 5%, nível de US$ 100 em risco: BofA alerta que sua participação em CPUs para servidores será reduzida pela metade

TradingKey - Em 15 de julho, no horário de Nova York, o preço das ações da Intel ( INTC) está se aproximando da marca de US$ 100. Até o fechamento desta matéria, o papel recuava 5,55%, para US$ 101,78.

No noticiário, as tecnologias de processo de próxima geração da Intel (incluindo 18A e 14A) apresentaram avanços significativos. A taxa de rendimento (yield) do processo 18A da Intel subiu de 65% no trimestre anterior para 85%, atrás apenas da taxa de rendimento de 90% do processo N2 da TSMC.

No entanto, um relatório de análise do BofA Securities mostra que, embora a demanda por CPUs de servidores continue forte em 2026, a participação de mercado da Intel deve cair de 41% para 24% na nova rodada de competição no mercado de CPUs para servidores.

[Fonte: TradingView]

A instituição afirmou que a forte demanda no mercado de servidores é impulsionada principalmente pelas grandes provedoras de computação em nuvem, que continuam a expandir seus investimentos em infraestrutura de IA. O BofA projeta que o tamanho do mercado global de CPUs para servidores crescerá de US$ 35,2 bilhões em 2025 para US$ 170,1 bilhões em 2030, representando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cinco anos de 37,1%, acima da previsão anterior de US$ 125 bilhões. As remessas globais de CPUs para servidores devem aumentar de 29,2 milhões de unidades em 2025 para 74,7 milhões de unidades em 2030, com um CAGR de 20,7%, enquanto o preço médio de venda deve subir de US$ 1.204 para US$ 2.277, representando um CAGR de 13,6%.

O BofA destacou que a maior mudança na nova rodada de concorrência de CPUs para servidores é a entrada acelerada da arquitetura ARM em data centers. O banco projeta que, até 2030, as CPUs com arquitetura ARM verão sua participação de mercado em receita subir de 32% em 2025 para 50%. Entre elas, as CPUs ARM comerciais da Nvidia, Arm e Qualcomm responderão por cerca de 36%, enquanto as CPUs de desenvolvimento próprio de provedores de nuvem, como Amazon AWS Graviton, Google Axion e Microsoft Cobalt, representarão cerca de 15%.

Durante o período, a participação de mercado da Intel deve encolher de 41% para 24%, enquanto a fatia da AMD deve permanecer amplamente estável, entre 25% e 27%.

No entanto, o BofA enfatizou que a crescente participação da ARM não significa uma retração na receita de CPUs x86 para servidores. Como o mercado geral está crescendo em ritmo acelerado, tanto a Intel quanto a AMD ainda devem manter a expansão de suas receitas. A receita de CPUs para servidores da Intel está projetada para crescer de US$ 14,4 bilhões em 2025 para US$ 41,2 bilhões em 2030, o que representa uma taxa de crescimento anual composta de 23,4%.

As vantagens da Intel continuam concentradas em servidores corporativos tradicionais, compatibilidade de software, segurança e recursos de confiabilidade RAS. Com os sucessivos lançamentos do Diamond Rapids e do Coral Rapids, a Intel deve reduzir gradualmente a diferença de desempenho em relação aos seus concorrentes.

O BofA afirmou que, embora a Intel enfrente um declínio nas vendas de PCs, os aumentos de preços para processadores de servidores e de PCs, a demanda por IA e as melhorias nas margens dos produtos devem compensar esse impacto.