ASML recua quase 4% antes do balanço, linha de defesa de US$ 1.700 sob ameaça

TradingKey - Às vésperas da divulgação de seu balanço, a ASML testa novamente o patamar de US$ 1.700; uma quebra abaixo desse nível pode desencadear uma queda adicional de mais de 10%.

Em 13 de julho, pelo horário do Leste dos EUA, a gigante da fotolitografia ASML ( ASML) viu suas ADRs em Nova York ampliarem a queda, recuando quase mais 4% para fechar a US$ 1.726,04, o que aumentou suas perdas na última quinzena para 15%. De forma crucial, em meio a um ambiente de mercado fragilizado, o preço das ações da ASML voltou a tocar sua mínima dos últimos 15 dias, disparando instantaneamente um sinal de alerta geral para o nível de suporte psicológico de US$ 1.700.

O mercado esperava inicialmente que a receita do segundo trimestre da ASML se beneficiasse da forte demanda por IA, crescendo quase 15% na comparação anual para atingir 8,88 bilhões de euros. No entanto, a queda repentina no preço das ações da ASML antes da divulgação de resultados foi impulsionada principalmente pelo duplo impacto de uma crise geopolítica que se agravou drasticamente no Oriente Médio e por um processo coletivo de esvaziamento de bolha no setor de semicondutores, gerando vendas indiscriminadas.

Ontem, o mercado de ações sul-coreano viveu uma "Segunda-Feira Negra", com o índice KOSPI despencando 9% e acionando o circuit breaker, enquanto duas superclientes da ASML também desmoronaram, com a SK Hynix ( SKHY) despencando mais de 15%, enquanto a Samsung Electronics recuou mais de 10%. O colapso nos preços das ações e nas posições de mercado dessas clientes gerou, de forma direta, um temor extremo em Wall Street de que as encomendas de equipamentos de semicondutores da cadeia de fornecimento (upstream) possam enfrentar atrasos ou revisões.

Além disso, o Estreito de Ormuz enfrentou um potencial bloqueio, elevando os preços internacionais do petróleo e lançando uma sombra de ressurgimento da inflação sobre os dados do CPI de junho dos EUA, que serão divulgados em breve. O mercado está extremamente preocupado com a possibilidade de o novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, enviar sinais altamente hawkish em sua estreia no Congresso. Buscando proteção, o capital liquidou indiscriminadamente as gigantes de tecnologia de alta avaliação (valuation).

Para os comprados (bulls), os US$ 1.700 não representam apenas um suporte psicológico, mas sim a "Linha Maginot" técnica da ASML. Os frutos da otimização organizacional — decorrentes de uma demissão em massa de 1.700 profissionais de gestão iniciada no início de janeiro para enxugar sua estrutura e aumentar a eficiência em P&D — eram originalmente esperados para se manifestar no segundo semestre do ano. Se a cotação da ASML romper os US$ 1.700 para baixo, significará que o mercado ignorará por completo suas melhorias fundamentais internas e entrará em uma correção técnica estrutural, abrindo caminho para testar a zona de suporte mais profunda em US$ 1.500, o que representaria uma desvalorização adicional de 11% frente aos níveis atuais.

Gráfico das Ações da ASML, Fonte: TradingView

Nas próximas 48 horas, dois eventos cruciais merecem atenção redobrada: primeiro, os dados do CPI de junho dos EUA, a serem divulgados hoje — se o núcleo da inflação vier acima das expectativas, a liquidez macroeconômica se contrairá ainda mais, e o suporte de US$ 1.700 poderá ser perdido antes mesmo do balanço; segundo, a divulgação oficial dos resultados do segundo trimestre da ASML amanhã, cujo fator mais crítico é se as projeções mais recentes para as máquinas de fotolitografia de ponta sub-2nm para 2027 sofreram cortes de pedidos por parte da TSMC ou de clientes sul-coreanas.