Fechamento das Ações dos EUA: Três Principais Índices Sobem, Nasdaq Avança pelo Terceiro Dia Consecutivo; SK Hynix Fecha a US$ 168 em Estreia, Abaixo do Preço de Abertura de US$ 170; Ganho Semanal da Meta Atinge 14,81%, Registrando Melhor Desempenho Semanal em Quase um Ano e Meio

TradingKey - Os EUA concordaram em continuar as negociações com o Irã, e a SK Hynix estreou na bolsa hoje, com ambos os eventos impulsionando o sentimento do mercado. Os três principais índices acionários dos EUA fecharam em alta, com o índice Nasdaq Composite subindo pelo terceiro dia consecutivo, enquanto o rali das ações de tecnologia perdeu força.

No fechamento, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,29%, para 52.637,01 pontos; o índice Nasdaq Composite avançou 0,29%, para 26.281,61 pontos; e o índice S&P 500 registrou alta de 0,42%, para 7.575,39 pontos.

Desempenho das Ações de Tecnologia

A SK Hynix (SKHYV) fechou a US$ 168,01 em sua estreia no mercado, 12,76% acima de seu preço de oferta, mas abaixo de seu preço de abertura de US$ 170.

A SK Hynix declarou que a atual escassez de chips de memória que afeta os mercados de PCs, automotivo e de eletrônicos de consumo tem grande probabilidade de persistir além de 2030. Ao mesmo tempo, o presidente do conselho do SK Group, Chey Tae-won, propôs um novo conceito de modelo de negócios de "Memory as a Service" (Memória como Serviço), que permite aos clientes alugar o direito de uso dos chips de memória em vez de comprar diretamente os semicondutores físicos, superando assim os gargalos de capacidade de memória. Se implementado, esse modelo poderá reformular a lógica de negócios das empresas de chips.

A Meta (META) fechou em alta de 5,97% a US$ 669,21, com ganho semanal de 14,81%, registrando seu melhor desempenho semanal em quase um ano e meio.

O Deutsche Bank afirmou que o mercado pode ter superestimado a pressão dessa expansão sobre o balanço patrimonial e os lucros da Meta, ao mesmo tempo em que subestimou o potencial da empresa de converter capacidade computacional ociosa em receita de nuvem de terceiros. O Deutsche Bank assumiu uma margem incremental de 50% a 75% para o negócio de aluguel de capacidade computacional, levando em consideração custos relevantes, como vendas e suporte ao cliente. Sob essa premissa, os lucros operacionais incrementais correspondentes aos três cenários seriam de US$ 7,3 bilhões, US$ 15,1 bilhões e US$ 27 bilhões, respectivamente.

Entre as ações de tecnologia de grande capitalização, a Meta Platforms (META) subiu 5,97%, a Nvidia (NVDA) avançou 4,03%, a Tesla (TSLA) registrou alta de 0,30% e a Microsoft (MSFT) valorizou-se 0,19%; no lado negativo, a SpaceX (SPCX) caiu 4,51%, a Amazon (AMZN) recuou 0,69%, a TSMC (TSM) registrou queda de 0,65%, o Google (GOOGL) desvalorizou-se 0,48%, a Apple (AAPL) caiu 0,28% e a Broadcom (AVGO) recuou 0,28%.

[Fonte: FutuBull]

O Índice de Semicondutores da Filadélfia subiu ligeiramente 0,06%, para 12.967,16 pontos. Entre seus 30 componentes, 19 recuaram e 11 avançaram.

As ações de conceito chinês registraram mais altas do que quedas, com a Kingsoft Cloud (KC) subindo 4,20%, a Trip.com (TCOM) avançando 3,31%, a MINISO (MNSO) registrando alta de 2,70%, a Zai Lab (ZLAB) valorizando-se 2,55%, a KE Holdings (BEKE) subindo 2,03% e a Atour (ATAT) avançando 1,74%.

Notícias Corporativas

OCC dos EUA aprova licença de banco fiduciário nacional para a Circle

O Office of the Comptroller of the Currency (OCC) dos EUA concedeu oficialmente uma licença de banco fiduciário nacional para a Circle, principal emissora de stablecoins. A licença autoriza a Circle a gerenciar diretamente os ativos de reserva de suas stablecoins em conformidade regulatória, tendo como principal ativo subjacente a stablecoin USDC, que possui uma oferta em circulação de mais de US$ 73 bilhões. O novo banco operará sob o nome "Circle National Trust Bank". Antes disso, a Circle dependia de bancos terceiros e custodiantes para manter o caixa e os ativos do Tesouro que lastreiam o valor do USDC.

Custo de construção da infraestrutura de IA da Meta fica bem abaixo das expectativas do mercado

Um memorando interno mostra que o custo da Meta para construir infraestrutura de IA é muito inferior às expectativas do mercado, com o custo por gigawatt de capacidade de computação próximo a US$ 22 bilhões, bem abaixo dos US$ 45 bilhões esperados por Wall Street. A economia significativa de custos responde às dúvidas dos investidores sobre o retorno de seus investimentos massivos em despesas de capital. Zuckerberg declarou recentemente em uma entrevista à imprensa que todo o setor de IA enfrenta atualmente uma escassez de recursos de computação, e nenhuma empresa acha que tem recursos de computação "em excesso"; quase toda a capacidade computacional atual da Meta é usada para pesquisa e desenvolvimento (P&D) interno de IA e treinamento de produtos.

CEO da SK Hynix: Escassez de chips de memória pode durar além de 2030

O CEO da SK Hynix afirmou que a escassez de chips de memória que atualmente afeta os mercados de computadores, automóveis e dispositivos eletrônicos pode continuar além de 2030. Os clientes estão assinando contratos de longo prazo porque "esperam que a escassez dure mais tempo". A empresa e suas concorrentes — Samsung Electronics e Micron Technology — tornaram-se as principais beneficiárias do boom da IA. Os gastos massivos dos operadores de data centers impulsionaram a demanda por memórias tradicionais, bem como por um novo tipo de memória de alta largura de banda. Essa corrida tornou mais difícil atender à ampla demanda por chips de memória, levando a gargalos em setores como computadores, telefones celulares e automóveis. Kwak Noh-jung declarou que as análises da SK Hynix mostram que a escassez pode se estender até a próxima década. Os sinais dos clientes também indicam a expectativa de que chips de memória suficientes não estarão disponíveis por algum tempo.

Presidente do conselho do SK Group afirma que nova emissão de ADRs é possível

O presidente do conselho do SK Group, Chey Tae-won, disse que a SK Hynix está aberta a emitir mais ações nos EUA se os retornos forem robustos e o preço das ações da empresa permanecer estável. "Na verdade, isso exige melhores retornos", afirmou ele. "Assim que tivermos retornos melhores, a demanda aumentará naturalmente. Nossa principal prioridade é manter o preço das ações estável, e esperamos que haja potencial de alta no longo prazo." Chey também se comprometeu a aumentar os investimentos da empresa nos EUA. Chey declarou: "Estamos agora na era da IA, e a chegada da era da IA na verdade impulsionou significativamente a demanda por chips de memória". Atualmente, as três maiores fabricantes de chips de memória estão acelerando os investimentos para expandir a capacidade, correndo para atender à crescente demanda do mercado. A SK Hynix e a Samsung anunciaram na semana passada que investirão, juntas, 800 trilhões de wons para construir novas fábricas de chips; essa iniciativa faz parte do plano ambicioso da Coreia do Sul de dobrar a capacidade de chips de memória do país em cinco anos.

Notícias de Indústria e Macro

Trump: EUA concordam em continuar negociações com o Irã

Trump disse na sexta-feira que os EUA concordaram em continuar as negociações com o Irã, mas que não iriam mais cumprir o acordo de cessar-fogo. As declarações de Trump ocorreram enquanto mediadores regionais trabalhavam continuamente ao longo das últimas 48 horas para aliviar as tensões e evitar um colapso completo do acordo entre EUA e Irã. Uma pessoa familiarizada com o assunto revelou que os EUA e o Irã devem realizar uma nova rodada de negociações na próxima semana, provavelmente na Suíça. Negociadores do Catar viajaram ao Irã na sexta-feira, em coordenação com os EUA, para se reunir com autoridades iranianas, com o objetivo de aliviar as tensões e abrir caminho para a retomada das conversas. "Está claro que ambos os lados desejam retornar à estrutura do memorando de entendimento", disse o diplomata.

Morgan Stanley alerta que ações de chips estão significativamente sobrecompradas

O Morgan Stanley afirmou que o setor de semicondutores está significativamente sobrecomprado, o poder de precificação das empresas está sendo continuamente corroído e as altas nos preços das ações estenderam em excesso as expectativas otimistas em relação aos gastos com IA, o que significa que os investidores precisam ter cautela com os riscos de correção. O que é ainda mais alarmante é a mudança de expectativas no lado da demanda upstream. A declaração inédita da Meta de que está considerando alugar sua infraestrutura de IA envia um sinal claro: as principais gigantes de tecnologia começaram a examinar de perto o retorno sobre o investimento de seus massivos gastos de capital em IA, explorando caminhos para uma monetização precoce. Isso significa que o ciclo de alto crescimento dos gastos de capital em IA está se aproximando do seu pico, e a desaceleração do crescimento está apenas começando, o que abalará diretamente a base de sustentação das altas avaliações no setor de chips.

EUA planejam flexibilizar restrições de exportação para os Emirados Árabes Unidos

O governo Trump planeja flexibilizar as restrições de exportação para os Emirados Árabes Unidos (EAU), abrindo caminho para a aquisição de diversas tecnologias avançadas, incluindo satélites comerciais e semicondutores voltados para a inteligência artificial. Em um comunicado a ser divulgado na próxima semana, o Departamento de Comércio dos EUA informou que os EAU agora se qualificam para um tratamento mais brando sob as leis de controle de exportações do país. O Departamento de Comércio também destacou que os EAU apoiam a posição americana na guerra contra o Irã. A flexibilização das restrições de exportação permitirá que as empresas dos EAU prossigam com as compras planejadas de chips de IA avançados da Nvidia, AMD e Cerebras Systems. O acordo, fechado entre os EUA e os EAU há mais de um ano, estipula que essas empresas fornecerão milhares de processadores para a G42, líder de tecnologia controlada pelo Estado nos EAU, para uso em data centers de IA recém-construídos na região.

Fed: Investimento relacionado à IA impulsiona forte crescimento da produção; incerteza sobre guerra no Irã continua sendo um grande risco

O relatório semestral do Federal Reserve mostra que, de modo geral, a atividade econômica dos EUA manteve uma expansão constante em 2026, impulsionada principalmente pelos investimentos em alta tecnologia e pelos gastos do governo. A produção industrial cresceu fortemente devido aos investimentos em data centers relacionados à IA, e a capacidade produtiva continuou a melhorar. No entanto, o mercado imobiliário estagnou e a economia externa enfrentou um crescimento lento, arrastada pelo conflito no Oriente Médio e pelas tarifas. O mercado de trabalho manteve-se geralmente estável, com aumento tanto dos salários quanto da produtividade, mas a desaceleração da imigração levou a uma redução na oferta de mão de obra, enquanto pequenas empresas e famílias ainda enfrentavam condições de crédito restritivas. A inflação continuou elevada e avançou ainda mais na primavera, com os preços dos ativos permanecendo acima dos padrões históricos. O sistema financeiro mostrou-se resiliente de forma geral, as reservas bancárias estavam amplas e o mercado de crédito privado operou normalmente, apesar de algumas pressões de resgate. As expectativas de inflação de longo prazo permaneceram amplamente ancoradas perto da meta de 2%, mas a incerteza decorrente da guerra no Irã continua sendo um grande risco.