Ações da Intel caem mais de 11% e rompem média móvel de 30 dias. Processo de 1,4nm da Samsung pode impactar negócio principal, Morgan Stanley recomenda reduzir posições em ações de chips

TradingKey - Em 7 de julho, horário de Nova York, a Intel ( INTC) caiu para a mínima de US$ 108,36, rompendo simultaneamente abaixo de suas médias móveis de 5, 10, 20 e 30 dias. Até o momento desta publicação, a ação ainda acumulava queda de mais de 8%, sendo negociada a US$ 111,78. Foi reportado que a Samsung planeja iniciar a produção em massa de sua tecnologia de processo avançado de 1,4 nm em 2029. O mercado acredita que este movimento da Samsung pode reduzir ainda mais sua lacuna competitiva em relação à Intel e à TSMC, sendo altamente provável que garanta pedidos da Apple.

[Fonte: TradingView]

Anteriormente, circularam rumores no mercado de que o desenvolvimento de 1,4 nm da Samsung teria sido engavetado. No entanto, as notícias mais recentes mostram que a Samsung não desistiu, mas optou por adiar seu cronograma.

De acordo com o veículo de mídia de tecnologia sul-coreano The Bell, a Samsung ajustou sua meta de produção em massa para o processo de 1,4 nm (SF1.4) de 2027 original para 2029.

O relatório também afirmou que a empresa, na verdade, apenas ajustou suas prioridades de P&D — concentrando recursos na melhoria dos rendimentos (yields) para o processo GAA de 2 nm (SF2) e para o processo GAA de 2 nm de segunda geração (SF2P), adiando assim o cronograma geral de produção em massa do SF1.4 em dois anos, para 2029.

O mercado geralmente acredita que a Apple pode fazer a transição para o nó de 1,4 nm após utilizar duas gerações do processo de 2 nm da TSMC, a fim de evitar uma escalada ainda maior na disputa por capacidade em processos avançados no futuro.

Atualmente, a capacidade mensal de wafers de 3 nm da TSMC atingiu aproximadamente 175.000 unidades, mas a oferta continua apertada, e espera-se que uma situação semelhante de oferta e demanda se estenda para a era de 2 nm. Enquanto isso, o custo dos processos avançados continua subindo. O setor estima que o preço do wafer de 1,4 nm da TSMC seja de cerca de US$ 45.000 por unidade, e o de 2 nm seja de cerca de US$ 30,000, representando uma diferença de aproximadamente US$ 15.000; isso não apenas elevará os custos de aquisição de chips da Apple, mas também poderá ser repassado aos preços de varejo dos produtos finais. Nesse cenário, a Apple começou a buscar mais opções de fornecimento para seus chips de próxima geração. O processo 18A-P da Intel teria sido incluído no escopo de avaliação para o futuro chip M7 da Apple, indicando que a Apple não se opõe a introduzir novos fornecedores de processos avançados além da TSMC para mitigar riscos de fornecimento.

Por outro lado, a Intel confirmou oficialmente ontem que está aumentando os preços sugeridos oficiais para alguns de seus processadores voltados para consumidores e servidores, com reajustes que variam de dezenas de dólares a mais de mil dólares.

Entre eles, no mercado consumidor, os aumentos de preços têm como alvo apenas dois produtos da série "Plus", o Core Ultra 7 270K Plus e o Core Ultra 7 250K Plus, com acréscimos de US$ 30 a US$ 50, o que se traduz em um aumento real de preço de cerca de 15% a 16%. Enquanto isso, os processadores Xeon 6 "Granite Rapids" na linha de produtos para servidores dobraram de preço em comparação com seus valores de varejo em meados de 2025.

Ao mesmo tempo, o relatório de pesquisa mais recente do Morgan Stanley declarou explicitamente que está com recomendação de underweight (abaixo da média do mercado) para semicondutores e migrando para provedores de nuvem hyperscale. A instituição observou que, após registrarem ganhos históricos desde o final de março, as ações de chips esfriaram significativamente de forma recente. As carteiras de ações de momentum de alto beta (ou seja, ações de memória e chips) registraram sua maior queda de dois dias desde a pandemia de COVID-19. A instituição avalia que esta correção "pode ter mais espaço para continuar".

Vale destacar que a instituição também afirmou que esta não é uma visão pessimista em relação à IA, mas sim uma rotação de capital. Os recursos migrarão das ações de chips, que registraram grandes altas anteriores, para provedores de computação em nuvem.