Dow atinge nova máxima histórica, Philly Semi desaba 5%; Micron cai abaixo de US$ 1.000, BofA diz que a lógica de crescimento do mercado está mudando

TradingKey - Em 2 de julho, horário do leste, os três principais índices acionários dos EUA fecharam mistos. Arrastadas pela transição da Meta para uma provedora de aluguel de poder de computação, as ações de hardware de IA ampliaram suas perdas hoje. O Dow Jones Industrial Average atingiu outra máxima histórica, enquanto o índice Nasdaq 100 caiu 1,46% e o Índice de Semicondutores da Filadélfia recuou cerca de 5%.

Até o momento desta publicação, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,73%, para 52.685,45; o Nasdaq Composite caiu 0,89%, para 25.808,97; o Índice S&P 500 caiu 0,21%, para 7.467,39.

[Fonte: FutuBull]

No nível setorial, as ações de memória e comunicações ópticas lideraram as quedas; a SanDisk ( SNDK) caiu mais de 11%, caindo abaixo de US$ 1.800; a Micron ( MU) caiu mais de 4%, caindo abaixo de US$ 1.000; a Marvell Technology ( MRVL) caiu mais de 8%; a Qualcomm ( QCOM) e a AMD ( AMD) caíram mais de 4%; a Intel ( INTC) caiu mais de 3%.

De acordo com a última avaliação de estratégia do BofA Securities, os principais índices acionários dos EUA estão enfrentando perturbações de curto prazo devido à expansão da oferta e a uma pausa temporária na demanda. No entanto, a resiliência dos fundamentos econômicos e dos lucros corporativos supera de longe as expectativas do mercado, tornando inadequado ser excessivamente pessimista em relação ao mercado americano no momento.

A instituição observou que a lógica de crescimento do mercado está mudando. Anteriormente, as enormes despesas de capital das gigantes de tecnologia de mega-capitalização serviam como o principal estabilizador do mercado, enquanto os destaques do crescimento dos lucros estão agora se ampliando gradualmente para setores pró-cíclicos. Os lucros corporativos estreitamente ligados à macroeconomia dentro do S&P 500 apresentaram um desempenho excelente, e setores cíclicos, como industrial, energia e materiais, se beneficiarão diretamente do crescimento econômico dos EUA, tornando-se alvos de alocação de melhor custo-benefício nos próximos anos. Os investidores precisam se libertar da inércia de apostar exclusivamente em ações de tecnologia de mega-capitalização.

O setor de energia é considerado uma das áreas de alocação mais atraentes no momento. Sua lógica central não é apenas uma proteção contra riscos geopolíticos, mas sim um duplo suporte tanto do valuation quanto dos fundamentos: por um lado, o valuation geral do setor está em uma faixa subvalorizada e, por outro lado, as empresas de energia geralmente mantêm uma disciplina de capital rigorosa, evitando a expansão cega da capacidade, ao mesmo tempo em que priorizam o retorno de caixa aos acionistas por meio de dividendos e outros meios. No atual ambiente de taxas de juros, retornos estáveis de caixa e altos rendimentos de dividendos possuem um apelo significativo para o capital de longo prazo.