Aceleração da Nvidia Vera Rubin provoca escassez global de memória, SanDisk aproxima-se da marca de $ 2.000. Mizuho prevê $ 2.200.

TradingKey - Em 12 de junho, as ações do setor de armazenamento lideraram os ganhos, com o preço das ações da SanDisk ( SNDK) aproximando-se da marca de US$ 2.000, atingindo uma máxima intradiária de US$ 1.996,77 hoje. Notavelmente, a fornecedora de semicondutores NAND flash viu suas ações saltarem aproximadamente 50 vezes no acumulado do ano.

Até o momento, dentro do setor de armazenamento, a Seagate Technology ( STX) subiu 5,25%, a Western Digital ( WDC) subiu 4,77% e a SanDisk subiu 3,43%.

No front de notícias, à medida que o acelerador de IA de próxima geração da NVIDIA ( NVDA), Vera Rubin, entra em sua fase de aceleração de produção, o mercado global de armazenamento enfrenta uma crise de oferta cada vez mais profunda.

Fontes da cadeia de suprimentos revelaram que os principais provedores de serviços de nuvem já garantiram toda a capacidade de acordos de longo prazo para 2027 e estão se posicionando antecipadamente para o fornecimento de 2028. A pressão da escassez de armazenamento deve se intensificar continuamente a partir do segundo semestre de 2026.

Esse padrão de oferta está se propagando por toda a cadeia da indústria. Espera-se que a escassez nos mercados de DRAM e NAND se amplie ainda mais a partir do segundo semestre de 2026, com amplas expectativas do setor de que a escassez em 2027 superará a de 2026. Para os investidores, espera-se que os preços de armazenamento permaneçam fortes nos próximos dois a três anos, e o mercado continua otimista quanto ao potencial de alta para os preços de contrato dos fabricantes.

Fontes do setor apontaram que a estrutura dos acordos de longo prazo varia de acordo com o fornecedor; embora apenas alguns exijam pagamentos antecipados, a maioria envolve clientes se comprometendo primeiro com volumes de compra esperados, que os fornecedores usam para ajustar os cronogramas de expansão, com os preços finais confirmados apenas antes do envio real. Esse arranjo indica que os fabricantes de armazenamento permanecem totalmente confiantes no potencial de alta dos preços de contrato nos próximos dois a três anos.

Além disso, o Mizuho elevou recentemente seu preço-alvo para a SanDisk de US$ 1.825 para US$ 2.200. A empresa observou que a inteligência artificial continua sendo o principal motor do atual desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado de armazenamento, e que a crescente demanda da indústria em 2027 e 2028 deve exacerbar ainda mais a escassez de oferta.

A empresa afirmou que, no mercado NAND flash, as unidades de estado sólido corporativas (eSSD) tornaram-se o principal motor do crescimento da demanda. Espera-se que a demanda global por NAND cresça 18% ano a ano nos anos fiscais de 2026 e 2027. No entanto, o crescimento do lado da oferta é lento, com as projeções de inícios de wafers caindo 5% ano a ano em 2026 e crescendo ligeiramente 3% em 2027; não se espera que uma nova capacidade industrial significativa entre em operação até 2028.

Notavelmente, hoje marca o primeiro dia da listagem da SpaceX. O mercado teme que o IPO absorva as alocações de investidores existentes, exercendo assim pressão de valuation sobre líderes da cadeia de suprimentos de IA, como Micron e SanDisk.

O Goldman Sachs, por sua vez, avalia que o volume recorde de emissão de ações nos EUA em 2026 não encerrará o atual mercado de alta. A empresa afirmou que, embora a atividade de IPO esteja esquentando, não atingiu níveis extremos. Cerca de 100 acordos de IPO são esperados em 2026, próximo à média dos últimos 25 anos. Em contraste, o número de IPOs superou 250 em 2021 e aproximou-se de 400 em 1999, durante a bolha pontocom.

Em relação ao mercado total de ações, a escala da nova oferta permanece limitada. O Goldman Sachs estima que o volume total de emissão de ações corporativas em 2026 será de aproximadamente US$ 700 bilhões, representando apenas cerca de 1% da capitalização de mercado total do Russell 3000 Index, amplamente consistente com o nível médio de 2015 a 2019.