Bitcoin Perde a Marca de 70,000. Ações de Cripto Despencam, Strategy Pode Testar o Nível de $100.

TradingKey - MicroStrategy e Bitcoin estão em uma espiral descendente; a chave para uma interrupção de curto prazo na queda reside na próxima divulgação dos dados do ADP e do payroll dos EUA.

Durante as negociações do pré-mercado em 2 de junho, horário do Leste, as ações relacionadas a criptomoedas caíram coletivamente, com a MicroStrategy ( MSTR) caindo mais de 3%; a Circle ( CRCL) e a Coinbase ( COIN) caindo mais de 2%; a Robinhood ( HOOD ), a Block ( XYZ) e a MARA Holdings Inc ( MARA) todas caindo mais de 1%.

O catalisador para esta queda acentuada, além do sentimento de aversão ao risco desencadeado por tensões geopolíticas entre os EUA e o Irã, foram as próprias ações da MicroStrategy, que chocaram a comunidade cripto. Ontem, surgiram notícias de que a empresa vendeu Bitcoin pela primeira vez, o que não apenas fez o preço de suas ações despencar 6%, mas também acelerou a queda do Bitcoin. Nas últimas 24 horas, o Bitcoin caiu mais de 4%, rompendo abaixo de US$ 70.000 há cerca de quatro horas, e está sendo negociado atualmente a US$ 69.420.

Gráfico de preços do Bitcoin, Fonte: TradingView

O rompimento do Bitcoin abaixo de níveis-chave fez com que o pânico no mercado de criptomoedas se espalhasse para as ações dos EUA, desencadeando uma liquidação em ações ligadas a cripto. Como visto nos movimentos de preços acima, a MicroStrategy sofreu a maior queda, principalmente porque a vasta maioria de seus ativos está em Bitcoin. Além disso, o mercado teme a continuidade das vendas por parte da empresa. O mais preocupante é que a MicroStrategy e o Bitcoin estão entrando em uma espiral de morte descendente — à medida que o Bitcoin cai, as participações da MSTR incorrem em perdas não realizadas e os efeitos de alavancagem fazem o preço das ações da MSTR despencar, levando a uma perda de confiança do mercado que agrava ainda mais a queda do Bitcoin.

No entanto, será que essa espiral levará realmente a um colapso total como o da Luna? Atualmente, a MicroStrategy possui dois "amortecedores" para evitar que caia em um abismo sem fim: a ausência de risco de liquidação de curto prazo para sua dívida de longo prazo (ações preferenciais) e a defesa do fluxo de caixa proporcionada pelo seu negócio tradicional de software. No entanto, ainda há espaço para a MicroStrategy seguir uma tendência de baixa.

Do ponto de vista da análise técnica, após o Bitcoin romper abaixo dos US$ 70.000, ele entrou em uma zona de vácuo, com o próximo nível de suporte em US$ 60.000. Se o Bitcoin cair para essa mínima, a MicroStrategy também poderá não conseguir sustentar seu suporte atual em US$ 140 e poderá seguir direto para a marca de US$ 100. Contudo, fatores externos podem romper a atual espiral da morte entre a MicroStrategy e o Bitcoin, sendo o mais imediato os próximos dados econômicos dos EUA.

Gráfico de preços das ações da MicroStrategy, Fonte: TradingView

Nesta quarta-feira, os EUA divulgarão os números de emprego da ADP; nesta quinta-feira, o Bureau of Labor Statistics publicará o relatório de payroll de maio. Se esses dados reforçarem as expectativas do mercado para cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, a MicroStrategy e o Bitcoin não apenas pararão de cair, mas poderão ver uma forte recuperação. Por outro lado, os preços de ambos podem sofrer perdas adicionais até o próximo nível de suporte psicológico significativo.