Os bancos que usam ou emitem esses tokens podem enfrentar requisitos rígidos de capital e outros encargos de conformidade. Isso ocorre porque as diretrizes atuais de Basileia classificam os tokens digitais que operam em blockchains públicos sem permissão como ativos de alto risco.
Os tokens de depósito como o JPMD tornarão obsoleto os estábulos para uso institucional?
Fonte Cryptopolitan
O JPMorgan Chase criou uma nova moeda digital chamada JPMorgan Deposit Token (JPMD) que vive no blockchain e está disponível apenas para instituições confiáveis, como grandes corporações, gerentes de ativos e fundos de pensão.
A JPMD atenderá a instituições que desejam proteções legais , pagamentos de juros e integração bancária que os estábulos regulares não oferecem completamente para mover dinheiro de maneira rápida, segura e 24 horas.
O JPMD combina recursos bancários tradicionais com velocidade e acesso de blockchain em um blockchain público (base, construído no Ethereum) etracgrandes instituições que temem que os estábulos como USDC ou USDT levantarão preocupações sobre regulamentação, estabilidade e confiança.
Mas depositar tokens como o JPMD substituirá completamente os estábulos para uso institucional, ou eles simplesmente servirão a propósitos diferentes e crescerão lado a lado?
Como os tokens de depósito são diferentes dos StableCoins?
Os tokens de depósito se encaixam no quadro financeiro e legal existente dos bancos comerciais, porque eles têm benefícios adicionais, como seguro de depósito, pagamentos de juros e clareza contábil para gerenciar grandes volumes de fundos.
Por outro lado, os estábulos não enja mesma confiança ou integração com os bancos porque o Congresso dos EUA ainda está debatendo as regras em torno de usá -las e apoiando -as.
Além disso, a abertura e a disponibilidade de estábulos para negociação, remessas, empréstimos, protocolos DeFi e como uma maneira rápida de armazenar e mover o valor entre as fronteiras os ajudaram a crescer em um mercado de US $ 260 bilhões.
Construtivamente, as moedas depositadas estabelecem grandes transações, ativam os títulos tokenizados, lidam com pagamentos de negócios e negócios e gerenciam cash digital de uma maneira que se vincule a uma conta bancária do mundo real para atender às complexas necessidades das instituições.
Assim, enquanto os estábulos operam fora dos limites das finanças tradicionais e atendem a uma ampla audiência global, os tokens de depósito ajudam os bancos a mover dinheiro com mais rapidez e eficiência dentro das paredes regulamentadas e confiáveis do sistema bancário.
Por que o JPMorgan acredita que o JPMD é melhor para as instituições?
O JPMD combina a conveniência do blockchain com a confiança e a estrutura do banco comercial para usuários institucionais que precisam de dinheiro digital que se move rapidamente, mas também cumpra os padrões rigorosos, financeiros, financeiros e operacionais.
O JPMorgan hospeda o JPMD na blockchain base (uma rede pública de camada 2 construída pela Coinbase no topo do Ethereum) para protegê -la de uso indevido ou exposição indesejada e permitir que apenas clientes institucionais verificados interajam com o sistema.
Dessa forma, o banco cria acesso a acordos mais rápidos e taxas mais baixas, enquanto controla quem usa o token através do acesso com permissão. A base Blockchain preenche JPMD para futuros casos de uso de blockchain com sua conexão com o ecossistema mais amplo da Ethereum.
As empresas também podem usar o JPMD em operações do tesouro, sistemas de contabilidade e relatórios financeiros sem o atrito extra que vem com o StableCoins de terceiros. Isso ocorre porque o token permite que eles o tratem como cash que já possuem em suas contas jpmorgan.
Contadores, CFOs e oficiais de risco podem confiar facilmente, tracK e relatar tokens JPMD porque estão ligados diretamente à infraestrutura do próprio banco. Isso difere dos estábulos que ficam fora do sistema bancário e podem levantar questões sobre conformidade ou reserva de apoio.
O JPMorgan também disse que a JPMD provavelmente pagará juros enquanto ainda fornece liquidação instantânea e liquidez na cadeia. Isso o tornará mais atraente como uma ferramenta financeira de longo prazo para instituições com grandes cash e querer que seus fundos gerem rendimento. O token também pode ficar segurado como depósitos bancários para reduzir o risco e oferecer um nível de proteção que os estábulos atualmente não conseguem corresponder a transações de alto valor.
Além disso, o JPMD facilita para as instituições incorporar transações baseadas em blockchain sem revisar seus fluxos de trabalho internos ou enfrentar atrasos devido a sistemas incompatíveis. O token se integra perfeitamente às plataformas do tesouro corporativo, ferramentas de processamento de pagamento e mecanismos de liquidação. Ele também suporta sistemas de relatórios financeiros para gerenciar o fluxo cash , estabelecer negociações, facilitar pagamentos transfronteiriços e garantir a conformidade regulatória.
As empresas também podem liquidar pagamentos entre jurisdições instantaneamente com a JPMD para reduzir atrasos, altos custos e horários de operação limitados em pagamentos transfronteiriços comerciais (B2B) e acordos de ativos tokenizados.
O que poderia parar de depositar tokens de assumir o controle?
Os tokens de depósito têm menos potencial como uma solução universal cash digital, porque o JPMD está disponível apenas para clientes institucionais pré-aprovados conectados ao banco. Enquanto qualquer pessoa com uma carteira criptográfica pode acessar e usar os estábulos, a natureza permissão dos tokens de depósito impede empresas, startups ou indivíduos menores de acessar o token, apesar de funcionar em uma blockchain público.
Essas instituições podem ser restringidas por regras que tornam a implantação em larga escala cara, arriscada ou não vale o esforço, a menos que o Comitê de Basileia atualize sua orientação ou faça exceções para tokens de depósito bem estruturado.
Além disso, o JPMD pode acabar sendo isolado dentro de um ecossistema limitado, porque muitas instituições e plataformas podem preferir Ethereum Mainnet, Polygon, Avalancheou Blockchains privados para suas estratégias de ativos digitais sobre sua rede da camada 2 construída no Ethereum (base).
Por outro lado, os estábulos como USDC e USDT são altamentetracpara desenvolvedores, empresas de fintech, trocas de criptografia e usuários em mercados emergentes que desejam mover valor entre plataformas sem se preocupar com acesso permissão ou compatibilidade de rede. Esses estábulos operam em várias blockchains, incluindo Ethereum, Solanae Tron. Eles têm um amplo alcance global, suporte generalizado na carteira e integração com aplicações descentralizadas.
Da mesma forma, empresas menores, fintechs e empresas internacionais podem não ter infraestrutura técnica, clareza legal ou recursos de conformidade que as grandes instituições precisam trabalhar com um token com permissão vinculado a um banco dos EUA. As empresas que operam em várias regiões ou jurisdições podem não querer manter um relacionamento com um banco específico para passar por um processo complexo de integração.
Pode ser difícil para os tokens de depósito atingirem a escala e a utilidade que os estábulos já alcançaram quando seu crescimento é limitado a um pequeno círculo de usuários de elite. JPMD e tokens semelhantes permanecem muito bem ligados aos ecossistemas bancários individuais.
Establecoins e tokens de depósito provavelmente crescerão lado a lado
A infraestrutura em torno de tokens digitais e estábulos decidirá quais modelos terão sucesso e em que escala como bancos, governos e empresas globais continuam a experimentar ativos tokenizados, pagamentos digitais e dinheiro programável.
Tanto os establecoins quanto os tokens de depósito podem crescer juntos, atendendo a diferentes tipos de usuários e casos de uso se as blockchains públicas forem amplamente aceitas como ambientes seguros e confiáveis para mover o valor do mundo real.
É improvável que os tokens de stablecons ou depósito substituam completamente o outro, para que o resultado mais realista seja a coexistência. Os tokens de depósito provavelmente dominarão em ambientes altamente regulamentados e de alto valor, onde a confiança, o controle e a integração com os sistemas existentes são essenciais. Por outro lado, os estábulos continuarão a liderar em áreas onde a abertura, velocidade e acessibilidade são mais importantes, como pagamentos de varejo, remessas globais e aplicações descentralizadas.
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