Empresas de criptomoedas captaram US$ 1,36 bilhão em 41 rodadas de investimento de capital de risco em julho. O investimento caiu apenas 6,8% em relação a junho, mas o número de rodadas diminuiu 28%, e uma rodada estratégica de US$ 400 milhões representou quase um terço do total.

Principais conclusões

• Foram investidos US$ 1,36 bilhão em 41 rodadas de investimento de capital de risco. O investimento caiu 6,8% em relação a junho, enquanto o número de rodadas diminuiu 28,1%, atingindo o menor patamar em 12 meses.
• Crypto.comrepresentou 29,4% do investimento mensal de capital de risco. Excluindo-a, o investimento teria sido de US$ 960 milhões, uma queda de 34,2% em relação a junho.
• As rodadas de financiamento Série A e posteriorestracUS$ 661 milhões, quase o dobro do total de junho. Augustus, Prime Intellect e Gauntlet representaram 65,8% do grupo nessa fase.
• O número de investidores institucionais únicos caiu 30,7%, para 140, acompanhando em linhas gerais a queda no número de rodadas de investimento concluídas.
• A atividade de compra manteve-se estável em 17 de fusões e aquisições . Nenhuma teve seu valor divulgado publicamente, resultando em um total de aquisições não mensurável.

Introdução

O investimento em destaque mostrou-se resiliente, mas a amplitude do mercado enfraqueceu. As empresas de criptomoedas captaram US$ 1,36 bilhão em capital de risco, apenas US$ 100 milhões a menos do que em junho. O número de rodadas de investimento concluídas caiu 16 e o número de investidores institucionais diminuiu 62. O investimento ficou concentrado em um conjunto menor de transações.

As dez maiores rodadas de investimento representaram 85% do investimento de capital de risco, e a maior rodada sozinha contribuiu com 29,4%. Os dados sobre estágio de investimento, categoria e investidor contam a mesma história. Grandes aportes permaneceram disponíveis para empresas selecionadas, enquanto a amplitude do financiamentotrac.

Atividade de arrecadação de fundos

Investimento mensal em capital de risco mantido enquanto o mercado se estreitava

O investimento de capital de risco de US$ 1,36 bilhão em julho ficou próximo ao meio da faixa desde agosto de 2025. O número de rodadas, no entanto, não. Com 41 rodadas, o total foi o menor nos últimos 12 meses e 63,1% abaixo das 111 rodadas concluídas em julho de 2025.

O valor médio das rodadas de investimento subiu de US$ 25,6 milhões em junho para US$ 33,2 milhões em julho, mas esse aumento desaparece ao excluir a maior transação. Sem o investimento estratégico de US$ 400 milhões da Crypto.com, o investimento de capital de risco teria sido de US$ 960 milhões em 40 rodadas, ou US$ 24 milhões por rodada. Os dados, portanto, apontam para uma concentração, e não para uma melhora no ambiente de financiamento típico.

Fonte: CryptoRank MCP

O capital de risco continuou sendo o maior canal de financiamento

A CryptoRankdentUS$ 2,13 bilhões em investimentos divulgados publicamente em diversos tipos de transação. Rodadas de capital de risco (VC) contribuíram com US$ 1,36 bilhão, ou 63,9%. A captação de US$ 466,7 milhões após o IPO da Strategy representou 21,9%, e a linha de crédito de US$ 300 milhões da Alpaca contribuiu com 14,1%

O total representa um valor mínimo, e não uma medida completa da atividade econômica. Todas as 17 aquisições tiveram termos privados, portanto, as fusões e aquisições adicionaram transações, mas nenhum valor divulgado publicamente. Assim, a composição deve ser interpretada como uma distribuição dos valores de investimento publicados, e não do total de capital investido.

Fonte: CryptoRank MCP

Investimento em estágios mais avançados quase dobrou

As rodadas de investimento Série A e posteriores foram as únicas grandes a apresentarem crescimento. O investimento aumentou 94,4%, passando de US$ 340 milhões em junho para US$ 661 milhões em julho. Augustus, Prime Intellect e Gauntlet contribuíram com US$ 435 milhões, ou 65,8% desse total, portanto a recuperação foi substancial, porém modesta.

O investimento estratégico caiu 8,8%, para US$ 542 milhões, enquanto o investimento Seed e Pre-Seed diminuiu cerca de 18%, para US$ 100 milhões. As rodadas de investimento em estágios mais avançados e as rodadas estratégicas representaram, juntas, 88,5% do investimento de capital de risco, deixando o financiamento em estágio inicial como uma pequena parcela do total divulgado.

Fonte: CryptoRank MCP

Análise de categoria

As bolsas de valores lideraram os investimentos, enquanto a IA liderou a atividade

Os projetostracUS$ 543 milhões em sete rodadas de investimento, o maior investimento de qualquer categoria. A Crypto.com contribuiu com 73,7% do total da categoria. O setor de exchange de pagamentos veio em seguida, com US$ 244 milhões em quatro rodadas. A inteligência artificial ficou em terceiro lugar, com US$ 232 milhões, mas liderou em número de transações, com oito rodadas.

O investimento em IA também foi concentrado. A Prime Intellect e a Venice AI captaram juntas US$ 195 milhões, ou 84,1% do total da categoria. A categoria apresentou o maior número de negócios em andamento, mas a maior parte do investimento ainda veio de duas transações.

Fonte: CryptoRank MCP

Maiores rodadas nas principais categorias

A tabela combina rodadas de investimento de pelo menos US$ 10 milhões nas três principais categorias e lista investidores selecionados para consórcios maiores.

Tabela 1. Maiores rodadas de investimento de julho, com valor mínimo de US$ 10 milhões, em Exchange, Pagamentos e IA.

Fonte: CryptoRank MCP

Atividade do investidor

A base de investidores diminuiu com a falta de negócios em andamento

A CryptoRankdent140 investidores institucionais únicos em julho, uma queda de 30,7% em relação aos 202 de junho e de 66,1% em relação aos 413 de julho de 2024. Este foi o menor número observado na série corrigida de 25 meses.

Fonte: CryptoRank MCP

Fundos mais ativos e principais investidores

A Coinbase Ventures foi o fundo mais ativo, com cinco investimentos, o que representa 12,2% das 41 rodadas de julho, mas não foi listada como investidora principal em nenhum deles. A Nascent veio em seguida, com três investimentos. Os demais fundos entre os dez maiores fizeram dois investimentos cada.

A atuação dos investidores líderes foi mais seletiva. A Hack VC e a Dragonfly lideraram suas duas rodadas de investimento registradas, enquanto diversos fundos ativos participaram apenas como coinvestidores. O número total de investimentos mede a atividade em todas as rodadas, enquanto o número de investidores líderes isola as rodadas em que um fundo foi identificadodento líder.

Fonte: CryptoRank MCP

Concentração de negócios

Dez rodadas representaram 85% do investimento de capital de risco

As dez maiores rodadas de investimento divulgadastracUS$ 1,16 bilhão, o equivalente a 85% do investimento de capital de risco em julho. As quatro maiores contribuíram com US$ 835 milhões, ou 61,4%. Essa concentração explica por que o investimento total se manteve próximo ao de junho, mesmo com a queda acentuada no número de rodadas e na participação dos investidores.

As maiores transações abrangeram diversos temas. As quatro principais incluíram um investimento estratégico em exchanges, uma rodada de financiamento Série B para pagamentos, uma rodada Série A para inteligência artificial e uma rodada Série C DeFi . Os dados corroboram a conclusão sobre os grandes valores dos investimentos, e não a afirmação de que uma única categoria dominou todo o mercado.

Fonte: CryptoRank MCP

Atividade de Fusões e Aquisições

O número de negócios se manteve estável, sem que os valores das transações fossem divulgados

O CryptoRankdent17 aquisições em julho, número igual ao de junho e ligeiramente acima da média de 16,4 dos últimos 12 meses. Nenhuma delas teve seu valor divulgado publicamente. A ausência de um total de fusões e aquisições divulgado reflete termos de negociações privadas, e não falta de atividade.

O número de anúncios é a medida mais consistente da atividade dos compradores. O número de negócios mensais variou de cinco a 23 no último ano, enquanto os valores divulgados variaram de US$ 94 milhões a US$ 5,55 bilhões nos meses com pelo menos um preço público. Algumas transações com preço definido podem dominar a série de valores, e um mês ativo pode não ter um total mensurável quando todos os termos permanecem privados.

Fonte: CryptoRank MCP

Consolidação liderada por infraestrutura e bolsas de valores

A categoria de Infraestrutura liderou as fusões e aquisições em julho, com cinco alvos, seguida por Exchanges com quatro e DeFi com três. Juntas, essas categorias representaram 12 das 17 transações. Infraestrutura e Exchanges, sozinhas, responderam por 52,9%, o que condiz com a tendência dos compradores de adquirirem infraestrutura operacional, licenças e distribuição.

As atividades de captação de recursos e aquisições tiveram como alvo categorias diferentes. A IA liderou o número de rodadas de capital de risco, mas não teve aquisições em julho, enquanto a Infraestruturatracduas rodadas de capital de risco e cinco aquisições. Um mês é um período muito curto para estabelecer uma preferência duradoura, mas a divisão sugere que o financiamento primário e a consolidação se concentraram em diferentes partes do mercado.

Fonte: CryptoRank MCP

Transações selecionadas de julho

Como os valores das transações não foram divulgados, não é possível classificá-las por tamanho. Portanto, a tabela apresenta dez exemplos e a capacidade ou o acesso ao mercado que cada adquirente adicionou.

Tabela 2. Transações selecionadas de fusões e aquisições em julho.

Fonte: CryptoRank MCP

Conclusão

O investimento total de julho não despencou, mas atingiu um número menor de empresas. Uma transação de US$ 400 milhões manteve o total mensal próximo ao de junho, enquanto o número de rodadas de investimento, investidores únicos e investimentos em estágio inicial diminuíram. O financiamento em estágios mais avançados apresentou melhora, mas três rodadas forneceram quase dois terços do investimento desse grupo.

Duas ressalvas são importantes. O número de investidores pode aumentar à medida que o CryptoRank preenche as vagas remanescentes, e o valor de aquisição não pode ser avaliado porque todas as transações de julho tiveram termos privados. Nenhuma dessas limitações altera a direção dos indicadores de amplitude, mas ambas restringem atroncom que os dados devem ser interpretados.

O próximo teste é se o número de rodadas de investimento e de investidores únicos se recupera, enquanto o investimento fora das maiores transações se expande. Uma recuperação em todas essas métricas indicaria condições de financiamento mais amplas. Outro mês liderado por algumas grandes rodadas reforçaria o padrão de concentração de julho.