As ações da Cloudflare disparam para um recorde histórico após superarem as expectativas de lucro no segundo trimestre

As ações da Cloudflare (NYSE: NET) subiram cerca de 16%, atingindo um recorde histórico, após a empresa divulgar resultadostronno segundo trimestre e elevar sua previsão para o ano todo.

Os investidores estão cada vez maisdent de que a empresa de redes pode transformar com sucesso a explosão do tráfego automatizado na web em crescimento a longo prazo.

Como a Cloudflare atingiu um novo recorde no preço de suas ações? 

A receita da Cloudflare no trimestre atingiu US$ 696,1 milhões, um lucro 36% superior ao previsto para 2025, superando facilmente as expectativas de Wall Street. O lucro ajustado também superou as estimativas de consenso, chegando a US$ 0,29 por ação.

As projeções futuras da empresa deram um impulso ainda maior aos seus resultados. A Cloudflare elevou sua expectativa de receita para o ano todo para cerca de US$ 2,87 bilhões, ficando bem acima das estimativas dos analistas, além de também aumentar sua projeção de lucros anuais.

De onde vem o crescimento?

Os executivos atribuíram o trimestre à demanda por sistemas de IA que estão remodelando a forma como a web é usada. O número de clientes que gastam mais de US$ 100.000 por ano aumentou 27% em relação ao ano anterior, chegando a 4.698, e a taxa de retenção líquida em dólares melhorou para 120%, segundo relatórios, um sinal de que as contas existentes estão gastando mais. 

As obrigações de desempenho remanescentes atuais, um indicador da receitatracque vence em breve, cresceram 35% em relação ao ano anterior.

A plataforma Workers da Cloudflare, que permite aos desenvolvedores executar código em sua rede, foi a parte do negócio que apresentou o crescimento mais rápido, disseram analistas do Morgan Stanley à Reuters, à medida que a empresa se inclina para a cobrança dos clientes com base no consumo.

Uma perda maior sob o recorde

Durante a teleconferência de resultados, os executivos enfatizaram bastante a narrativa da IA, compartilhando que o tráfego gerado por máquinas ultrapassou recentemente o tráfego humano em sua rede pela primeira vez. O diretor financeiro, Thomas Seifert, chegou a prever que o tráfego não humano poderia eventualmente eclipsar o uso da web por humanos em mil vezes.

O CEO, Matthew Prince, também criticou os grandes concorrentes do setor de tecnologia que gastam bilhões em hardware, contrastando seus altos investimentos de capital com o modelo de rede sem servidor e com poucos ativos da Cloudflare.

“Os humanos serão um erro de arredondamento”

Na quinta-feira, os executivos dedicaram grande parte da teleconferência de resultados à promoção da inteligência artificial. O diretor financeiro, Thomas Seifert, disse aos analistas que, se as tendências atuais se mantiverem, o tráfego não humano poderá ser "até 1.000 vezes maior que o tráfego humano" em cinco anos. 

“Os humanos serão um erro de arredondamento na internet”, disse ele, acrescentando que o tráfego gerado por máquinas ultrapassou o tráfego humano na rede da Cloudflare em maio de 2026. Prince afirmou que o tráfego não humano ultrapassou 50% do total pela primeira vez, segundo a TradingPedia.

Prince também usou o baixo investimento de capital planejado pela empresa, que Seifert estimou em 14% a 15% da receita prevista, ou cerca de US$ 430 milhões, para alfinetar os concorrentes maiores. 

“Se você basicamente permite que uma empresa de IA use seu balanço patrimonial e sua classificação de crédito para comprar servidores iguais aos de todo mundo, então isso simplesmente não é um negóciotracpara nós”, disse Prince, segundo o The Register, contrastando o modelo sem servidor da Cloudflare com os hiperescaladores que gastam muito mais em GPUs.

O que Wall Street fez com isso

O relatório de resultados levou várias grandes instituições financeiras a aumentarem suas metas de preço, impulsionando as ações da Cloudflare em quase 70% neste ano. 

Embora alguns analistas tenham se mantido cautelosos com avaliações neutras, o entusiasmo esmagador do mercado destaca uma grande vitória para a gigante da segurança de redes.

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