dYdX lança Arcus DEX na Robinhood Chain enquanto o token DYDX cai 23%

Em 1º de julho, a dYdX lançou a Arcus na Robinhood Chain. A Arcus é uma exchange descentralizada que suporta ações tokenizadas e contratos futuros perpétuos. Após o lançamento da Arcus, o volume de negociação aumentou mais de 650% e o preço da DYDX caiu para US$ 0,138, representando uma queda de 23% em seu valor nas últimas 24 horas.

A introdução da Arcus altera fundamentalmente a forma como as empresas competem na negociação descentralizada de derivativos. Ela oferece aos investidores uma maneira de negociar ações tokenizadas 24 horas por dia, 7 dias por semana, e opções com valores de retorno potencial muito maiores em comparação com as opções de negociação anteriormente disponíveis apenas em criptomoedas. A plataforma Arcus dará aos usuários acesso a 95 ações tokenizadas, bem como a opções de negociação anteriormente disponíveis apenas em criptomoedas.

A parceria entre a dYdX, um dos maiores DeFi , e a infraestrutura da Robinhood representa uma nova oportunidade para facilitar o acesso a ações tokenizadas para usuários globais. Essa parceria aproxima ainda mais as duas empresas na busca contínua por uma solução digital para ativos tokenizados.

A Arcus também é uma das primeiras DeFi lançadas na Robinhood Chain, que é Ethereum de camada 2 recém-apresentada pela Robinhood, criada usando a tecnologia Arbitrum Orbit.

A Robinhood Chain oferece aos desenvolvedores um ambiente maistronpara a criação de tokens de Ativos do Mundo Real (RWA), combinando a compatibilidade com a EVM (Máquina Virtual Ethereum) e a liquidação Ethereum . Ao construir sobre a Robinhood Chain, a Arcus obtém acesso a um ecossistema projetado especificamente para ativos tokenizados, em vez de uma rede DeFi de propósito geral.

O que é Arcus e quem o construiu

Segundo Antonio Juliano, fundador da dYdX, o lançamento da Arcus foi uma iniciativa conjunta da dYdX Labs e da Robinhood Crypto. O novo CEO e cofundador da Arcus será Eddie Zhang, que já trabalhou na dYdX após a aquisição da Pocket Protector. Juliano assumirá um cargo no conselho executivo para se concentrar principalmente na estratégia de longo prazo, enquanto uma parte dos futuros tokens Arcus será destinada à comunidade dYdX.

Juliano não especificou qual a porcentagem dos futuros Arcus Tokens que será alocada aos membros da comunidade dYdX, como se qualificar para essa alocação, quando os futuros Arcus Tokens serão liberados ou quando serão distribuídos.

Até 2 de julho, nem a Arcus nem a dYdX Labs divulgaram documentos oficiais sobre tokenomics ou governança, explicando como o futuro token Arcus será alocado aos membros da comunidade dYdX, potenciais investidores, funcionários ou participantes do ecossistema.

“A melhor opção para mim, para a equipe e para a comunidade dYdX é a Arcus, com Eddie no comando”, escreveu Juliano.

A partir de hoje, a equipe da Arcus anunciou o lançamento de negociações spot sem taxas para 95 ações tokenizadas. O status atual da negociação de futuros perpétuos está em fase de testes beta privados, restrita a instituições e traders de grande volume. Uma lista de espera pública está disponível para todos os demais interessados em acessar os futuros perpétuos assim que mais informações sobre a data de lançamento forem divulgadas.

A equipe ainda não anunciou uma data prevista para o lançamento público de contratos futuros perpétuos. O cronograma para a abertura da negociação de derivativos a todos os usuários elegíveis continua sendo um dos marcos mais aguardados da plataforma.

Por que a DYDX foi vendida?

À primeira vista, você pode pensar que o token sofreu uma queda incomum de 23%, visto que a dYdX está anunciando um produto importante. No entanto, a estrutura do acordo indica por que o token está reagindo dessa forma. A Arcus é uma empresa completamente diferente e terá seu próprio token emitido no futuro.

A transição do Diretor de Tecnologia, Juliano, para membro do Conselho e o compromisso de continuar a dar suporte ao dYdX v4, em vez de desenvolvê-lo ativamente, levam muitos traders a interpretar que existe a possibilidade de a maior parte da inovação futura do dYdX ocorrer com a Arcus, em vez da cadeia dYdX existente.

Segundo o CoinMarketCap, antes da notícia, o volume de negociação da DYDX havia atingido um pico de cerca de US$ 127 milhões nas primeiras 24 horas após o anúncio – mais de seis vezes o seu volume médio de negociação em dias típicos – e a capitalização de mercado da DYDX caiu para cerca de US$ 116,5 milhões, ficando em torno da 160ª posição no ranking de capitalização de mercado.

A Arcus relaciona a exposição a ações com derivativos de criptomoedas

Juliano reconheceu em uma postagem no blog que, quando a dYdX Chain tentou ser completamente descentralizada, sacrificou algo – principalmente desempenho, experiência do usuário e a capacidade de competir com outras plataformas que se concentraram na velocidade de execução, facilidade de uso e liquidez suficiente para ganhar participação de mercado.

A intenção por trás da Arcus é solucionar essas preocupações, focando no desempenho das negociações e na experiência do usuário. A exchange utilizará a Robinhood Chain, uma rede Ethereum de camada 2 baseada no Arbitrum Orbit e totalmente compatível com a EVM, permitindo a criação de RWAs tokenizados.

A Robinhood Chain foi criada para fornecer execuções de baixo custo e com custódia própria, além de funcionar com o ecossistema Ethereum em geral, aproveitando a segurança de liquidação do Ethereum; no entanto, a Robinhood ainda não divulgou publicamente nenhuma especificação de desempenho detalhada, como taxa de transferência de transações, latência ou finalidade.

O plano para a exchange é permitir que os traders usem suas posições em ações tokenizadas como garantia para contratos futuros perpétuos. Isso possibilitará a margem cruzada de derivativos de ações e criptomoedas na mesma conta. Se implementado com sucesso, reduzirá a quantidade de capital fragmentado entre criptomoedas e ações, permitindo que os traders mantenham exposição a ações enquanto abrem posições alavancadas em criptomoedas.

Arcus e seus principais concorrentes

A Arcus se diferencia da Hyperliquid e da dYdX v4 por seguir uma estratégia distinta; enquanto a Hyperliquid e a dYdX v4 se concentram exclusivamente em contratos futuros perpétuos em formatos nativos de criptomoedas, a Arcus busca conectar os mercados tradicionais de ativos/investimentos com o mercado descentralizado, oferecendo ações tokenizadas, produtos à vista e derivativos em uma única plataforma.

De acordo com o aviso legal no blog da Arcus, a plataforma não está disponível nos Estados Unidos, Canadá ou Reino Unido. As ações tokenizadas na Arcus são estruturadas comotraccontra um emissor para cash , em vez de propriedade direta das ações subjacentes. direitos resgate

Como resultado, os usuários ficam expostos a riscos adicionais, incluindo risco de crédito do emissor, restrições de liquidez, divergência de preços em relação às ações subjacentes e o tratamento regulatório em constante evolução dos títulos tokenizados.

O lançamento de contratos futuros e a tokenomics se tornam o próximo teste

A Arcus não divulgou uma data de lançamento pública confirmada para contratos futuros perpétuos, nem revelou a tokenomics de seu token nativo planejado. Os investidores estarão atentos a três marcos importantes nos próximos meses: a abertura da negociação de contratos futuros perpétuos para usuários de varejo, a publicação dos termos detalhados de alocação de tokens Arcus para a comunidade dYdX e a comprovação de que a Robinhood Chain podetracliquidez significativa em competição com as corretoras de derivativos descentralizadas já estabelecidas.

O sucesso final da Arcus em atrair o volume de negociação de concorrentes como a Hyperliquid, preservando o valor para os atuais detentores de DYDX, determinará se essa mudança estratégica fortalece o ecossistema DYDX como um todo ou acelera a migração de liquidez para uma nova plataforma.

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