A receita da HPE no segundo trimestre aumentou 40%, impulsionada pela aceleração dos gastos com infraestrutura de IA

A Hewlett Packard Enterprise registrou receita recorde de US$ 10,68 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 40% em relação ao ano anterior, impulsionada pelo aumento nos investimentos em infraestrutura de IA por empresas, governos e provedores de nuvem. As ações subiram mais de 9% no pregão regular e até 37% no pregão estendido.

A receita da HPE no segundo trimestre aumentou 40%, impulsionada pela aceleração dos gastos com infraestrutura de IA

Os analistas esperavam que a HPE gerasse receitas de US$ 9,82 bilhões no trimestre, enquanto os números reais ficaram em US$ 10,68 bilhões, um aumento de 8,7%.

O lucro por ação foi de US$ 0,79, quase o dobro dos US$ 0,38 do ano passado e superando a estimativa consensual em mais de 46%.

O motor de crescimento foi o segmento de Nuvem e IA da HPE, que gerou US$ 7,71 bilhões em receita. Dentro dessa divisão, a receita com servidores atingiu US$ 5,45 bilhões, um aumento de 32,7% em relação ao ano anterior.

O segmento de Nuvem e IA cresceu 22,9% no geral, enquanto as receitas de redes aumentaram acentuadamente em 148,2%, após a aquisição da Juniper Networks e a crescente demanda por produtos de rede para data centers.

O Financial Times noticiou que as ações da HPE dispararam devido ao que descreveu como uma "demanda crescente por infraestrutura de IA".

A HPE eleva sua previsão para o ano todo, impulsionada pelo fortalecimento da demanda por servidores de IA

A administração revisou para cima suas projeções para o ano fiscal de 2026 e anunciou um plano de crescimento para o ano fiscal de 2027. A HPE agora prevê um crescimento de receita de 29% a 33% no ano fiscal de 2026, com lucro por ação ajustado de US$ 3,35 a US$ 3,45, acima da projeção anterior de US$ 2,30 a US$ 2,50. A empresa também elevou sua cash para pelo menos US$ 3,5 bilhões.

Segundo a Reuters, a HPE tinha uma carteira de encomendas de IA no valor total de 6,3 bilhões de dólares, dos quais 61% provinham de agências governamentais e grandes empresas.

Segundo a diretora financeira Marie Myers, as empresas estão recorrendo a cargas de trabalho de IA em quantidades cada vez maiores, o que impulsiona as vendas tanto das soluções dedicadas de IA da HPE quanto de seus servidores convencionais.

O crescimento da infraestrutura de IA impulsiona as ações da HPE, Dell e outras empresas de tecnologia

O desempenho da HPE confirma uma tendência em todo o mercado de infraestrutura de IA. Embora a HPE tenha reportado um crescimento de 40% na receita total e de 32,7% no segmento de servidores, sua concorrente Dell Technologies apresentou uma expansão ainda mais rápida.

A Dell divulgou que a receita com servidores de IA atingiu aproximadamente US$ 16,1 bilhões no último trimestre, representando um crescimento de 757% em relação ao ano anterior, enquanto sua carteira de pedidos de servidores de IA chegou a US$ 51,3 bilhões. A Dell elevou sua projeção de receita com servidores de IA para o ano todo para US$ 60 bilhões, ante US$ 50 bilhões em fevereiro.

A Supermicro continua entre os fornecedores de servidores de IA puros que apresentam o crescimento mais rápido. A empresa reportou um crescimento de receita de aproximadamente 47% no ano fiscal de 2025, atingindo US$ 22 bilhões, impulsionado principalmente pela demanda por sistemas de IA baseados em GPUs.

Diferentemente da Dell e da HPE, a Supermicro permanece mais concentrada em hardware para servidores e, portanto, mais exposta a restrições no fornecimento de componentes e pressões sobre os preços.

Será que a HPE conseguirá manter o crescimento do mercado de servidores com IA em meio à crescente concorrência?

O próximo teste da HPE é a execução. Os investidores estarão atentos para ver se a carteira de pedidos de IA da empresa, avaliada em US$ 6,3 bilhões, se converterá em receita nas margens esperadas pela administração.

A concorrência está se intensificando. A Dell continua a expandir sua estratégia de fábrica de IA em torno de sistemas com tecnologia Nvidia, enquanto a Supermicro permanece como fornecedora líder de servidores de IA de alta densidade.

Outra área a ser monitorada é a de redes. Embora a divisão de redes da HPE tenha apresentado um crescimento excepcional no geral, alguns analistas observaram uma relativa fragilidade em alguns segmentos do negócio de redes para data centers em comparação com as expectativas.

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