Órgão regulador de valores mobiliários da China apreende lucros ilícitos em operações que desmantelaram plataformas de negociação de ações nos EUA

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) está reprimindo as plataformas de negociação de ações americanas e, segundo relatos, confiscou lucros ilícitos. As plataformas foram submetidas a um período de retificação de dois anos, durante o qual devem interromper a entrada de fundos e suspender as ofertas de compra.

A CSRC está trabalhando em conjunto com outros oito departamentos governamentais para implementar o “Plano de Implementação para a Retificação Abrangente de Atividades Ilegais de Negociação Transfronteiriça de Valores Mobiliários, Futuros e Fundos”. Os investidores estão limitados a liquidar seus ativos (operações de venda unidirecionais) e a sacar fundos.

A CSRC também está de olho em corretoras, incluindo a Futu Securities, a Tiger Brokers e a Longbridge Securities. Essas plataformas facilitaram a abertura de contas, a execução de ordens e a negociação com margem para cidadãos da China continental sem as licenças nacionais necessárias. As autoridades planejam confiscar todos os lucros ilegais obtidos com clientes da China continental e impor penalidades severas.

A ação regulatória abalou a confiança dos investidores e fez com que as ações das empresas visadas, listadas nos EUA e em Hong Kong, caíssem drasticamente. Os preços das ações antes da abertura do mercado de empresas como a Tiger Brokers (UP Fintech) e a Futu caíram de 30% a 40% nas principais bolsas americanas.

A CSRC afirma que o 'Plano de Retificação' propõe monitoramento e inspeção rigorosos

Um funcionário da CSRC afirmou que o "Plano de Retificação" prevê monitoramento e inspeção abrangentes. Ele intensificará o escrutínio das plataformas de internet e das informações relacionadas, além de ampliar a supervisão regulatória de instituições estrangeiras.

Espera-se também que o plano endureça as investigações e as penalidades em casos significativos, combata de forma decisiva as atividades comerciais ilegais transfronteiriças e reforce a supervisão de investimentos transfronteiriços em títulos, futuros e fundos.

As medidas adicionais incluem o fortalecimento da cooperação regulatória transfronteiriça, a salvaguarda dos direitos legítimos dos investidores, a melhoria da comunicação e orientação política, a modernização dos marcos regulatórios e a promoção de canais de investimento no exterior em conformidade com a legislação.

A CSRC liderará a implementação deste plano. Enquanto isso, a Administração Nacional de Regulação Financeira será responsável pela proteção do consumidor financeiro e pela supervisão das instituições bancárias nacionais. 

O Banco Popular da China mobilizará seus sistemas de combate à lavagem de dinheiro para apoiar essa iniciativa. A Administração Estatal de Câmbio supervisionará a gestão cambial.

Ao mesmo tempo, a Administração Estatal de Regulação do Mercado reforçará a supervisão do registro de entidades comerciais nacionais relevantes, em conformidade com a lei. Essas agências, juntamente com outros departamentos relevantes, também intensificarão a fiscalização das atividades publicitárias relacionadas.

Vale destacar que estima-se que US$ 1,04 trilhão em "dinheiro especulativo" tenha saído da China em 2025. Autoridades da CSRC enfatizaram que as medidas visam aprimorar o ambiente do mercado de capitais e direcionar os investidores para canais regulamentados de investimento no exterior.

A iniciativa liderada pela CSRC representa a postura firme da China em relação à saída de capitais 

A iniciativa liderada pela CSRC representa uma escalada significativa nos esforços da China para controlar a fuga de capitais. Ela ocorre quase três anos depois que investidores de varejo locais foram impedidos de acessar os aplicativos de corretoras offshore populares.

Segundo a nova iniciativa, instituições estrangeiras ficarão proibidas de realizar campanhas de marketing para títulos, futuros e fundos de investimento na China. Essas instituições também não poderão oferecer serviços de abertura de contas, executar negociações ou facilitar transferências de fundos para clientes nacionais.

Além disso, a repressão vai além das empresas estrangeiras. Entidades chinesas que auxiliam nessas operações, incluindo intermediários que captam investidores ou empresas que fornecem sites, softwares de negociação ou suporte ao cliente, também estarão sujeitas a medidas coercitivas. A repressão inclui plataformas de internet e contas de redes sociais que publicam conteúdo promocional ilegal. 

Os bancos também serão rigorosamente fiscalizados. As instituições bancárias que fornecem contas para investimentos transfronteiriços serão obrigadas a reforçar os controles de conformidade nas transações cambiais provenientes da China. Espera-se também que os reguladores combatam as saídas ilícitas de capital, incluindo aquelas realizadas por meio de redes bancárias clandestinas.

Entretanto, o Ministério da Segurança Pública investigará e processará operações comerciais ilegais e outros crimes econômicos. Os governos locais chineses também assumirão a responsabilidade territorial pela prevenção e combate a atividades ilegais transfronteiriças em valores mobiliários, futuros e fundos. 

No entanto, um funcionário da CSRC observou que nem todas as disputas ou perdas decorrentes de investimentos no exterior realizados por meio de canais ilegais receberão proteção legal integral sob a legislação nacional. O principal objetivo desta campanha de retificação é garantir que isso não afete a segurança dos ativos dos investidores.

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