A Anthropologie se aproxima de seu primeiro lucro trimestral, atingindo US$ 559 milhões, enquanto o pedido de IPO da SpaceX revela uma conta mensal de computação de US$ 1,25 bilhão

A Anthropic está a tracde registrar seu primeiro lucro operacional trimestral, projetando US$ 559 milhões sobre uma receita de US$ 10,9 bilhões no trimestre de junho, mais que o dobro dos US$ 4,8 bilhões registrados no primeiro trimestre.

O Wall Street Journal divulgou os mesmos números na quarta-feira. A margem esperada é de pouco menos de 5,1%, baixa para os padrões da indústria de software, mas inédita para um laboratório de IA de ponta que informou aos investidores no verão passado que não atingiria a lucratividade anual completa antes de 2028.

O crescimento da receita foi impulsionado por desenvolvedores que criam soluções com o Claude Code e por clientes corporativos que utilizam o modelo Mythos para encontrar falhas de segurança em softwares de produção.

Esses produtos empresariais geram uma receita recorrente muito mais confiável do que as assinaturas de chatbots por parte dos consumidores, o que explica por que a Anthropic está lucrando, enquanto a OpenAI permanece no vermelho mesmo com o aumento das vendas.

O programa S-1 da SpaceX atribuiu um preço à capacidade computacional

O documento S-1 da SpaceX, divulgado na quarta-feira como parte de seu processo de IPO, revelou que a Anthropic pagará US$ 1,25 bilhão por mês pelo acesso à capacidade computacional até maio de 2029.

O acordo abrange os dois clusters de treinamento de IA da SpaceX, Colossus e Colossus II. O Business Insider informou que o contrato pode render mais de US$ 40 bilhões à SpaceX ao longo de suatrac. Qualquer uma das partes pode rescindir o contrato com 90 dias de antecedência, e as taxas são reduzidas durante o período de aumento da capacidade neste mês e no próximo.

A Anthropic anunciou a parceria com a SpaceX pela primeira vez em sua conferência de desenvolvedores em maio. O diretor de produtos, Ami Vora, afirmou que a empresa teria acesso a “mais de 220.000 GPUs e mais de 300 megawatts de capacidade de energia”

Com a utilização em sua capacidade máxima, isso significa cerca de US$ 5.680 por GPU por mês. As taxas de nuvem pública para máquinas Nvidia H100 semelhantes na AWS, Azure e Google Cloud geralmente variam de US$ 1.500 a US$ 3.000 por GPU por mês.

A discrepância demonstra que a Anthropic não está apenas pagando pelo poder computacional, mas também pelo acesso garantido por três anos, infraestrutura especializada e acesso à energia.

Conforme Cryptopolitan noticiado em 6 de maio, o CEO Dario Amodei revelou que a Anthropic cresceu 80 vezes em termos anualizados no primeiro trimestre, superando em muito a projeção interna da empresa de 10 vezes. O acordo com a SpaceX foi anunciado no mesmo dia para suprir a escassez de poder computacional gerada por esse crescimento.

A SpaceX está transformando prejuízos com IA em um negócio de nuvem

A divisão de IA da SpaceX registrou um prejuízo operacional de US$ 2,5 bilhões contra uma receita de US$ 818 milhões no primeiro trimestre, segundo o formulário S-1. Musk publicou no Facebook que a SpaceX estava em negociações com outras empresas sobre "oferecer computação de IA como serviço em grande escala", sinalizando que a empresa vê o aluguel de recursos computacionais como uma linha de receita além de atender seus próprios modelos de IA estendida (xAI).

A SpaceX se fundiu com a xAI no início deste ano. O formulário S-1denta infraestrutura de IA como um dos maiores mercados potenciais futuros da SpaceX. A empresa de pesquisa Dealroom descreveu essa tendência como parte da ascensão dos provedores de "neocloud", empresas que alugam capacidade de GPU fora do mercado tradicional de nuvem hiperescalável.

A joint venture de IA em nuvem entre Google e Blackstone, anunciada esta semana, visa o mesmo mercado com computação baseada em TPU em vez de GPUs da Nvidia.

O portfólio geral de computação da Anthropic agora abrange vários provedores. A empresa possuitracde até 5 gigawatts com a Amazon, incluindo quase 1 gigawatt de nova capacidade até o final de 2026. Um acordo separado de 5 gigawatts com o Google e a Broadcom começa em 2027.

Uma parceria estratégica com a Microsoft e a Nvidia abrange US$ 30 bilhões em capacidade do Azure. Otraccom a SpaceX adiciona 300 megawatts a tudo isso.

O lucro é real, mas a conta é enorme

O lucro operacional de US$ 559 milhões inclui os custos de treinamento do modelo, mas exclui a remuneração baseada em ações. O valor do lucro operacional também reflete uma fatura trimestral de computação exclusiva da SpaceX de US$ 3,75 bilhões (três meses a US$ 1,25 bilhão por mês).

Com uma receita de US$ 10,9 bilhões, isso significa que os custos de computação da SpaceX consomem aproximadamente 34% da receita total da Anthropic antes de contabilizar quaisquer outros gastos com infraestrutura.

A cláusula de rescisão em 90 dias notracda SpaceX reflete a rapidez com que os preços e as necessidades de infraestrutura estão mudando. A Anthropic pode não se manter lucrativa durante todo o ano.

Relatórios sugerem que a empresa planeja aumentar os gastos com computação e treinamento de modelos no segundo semestre, o que poderia levar as margens de lucro de volta a um território negativo.

Do ponto de vista da indústria de inteligência artificial em geral, os resultados trimestrais da Anthropic são importantes porque respondem a uma pergunta que acompanha todos os laboratórios de vanguarda desde o lançamento do ChatGPT: esse modelo de negócios pode realmente gerar lucro?

A resposta, pelo menos para um trimestre, parece ser sim. A viabilidade disso dependerá de a receita continuar superando os custos com computação.

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