Arthur Hayes afirma que a inteligência artificial vai destruir a classe média até as eleições de meio de mandato nos EUA e impulsionar Bitcoin para valores "parabólicos"

Em seu ensaio "The Butterfly Touch", Arthur Hayes alertou na terça-feira que a inteligência artificial pode se tornar um dos maiores temas de debate político nos Estados Unidos antes das eleições de meio de mandato em novembro, especialmente se o aumento dos custos de energia, o medo do desemprego e a inflação continuarem afetando a classe média.

Arthur acrescentou que Bitcoin já está começando a se valorizar de acordo com essa tendência. Ele destacou que a alta está diretamente ligada ao bombardeio americano ao Irã, ocorrido em 28 de fevereiro, e que haverá um influxo de dólares e yuans adicionais na economia, visto que tanto os Estados Unidos quanto a China continuam investindo em data centers, energia, semicondutores, equipamentos militares e infraestrutura de resposta a desastres.

Arthur afirma que os gastos com inteligência artificial afetarão os eleitores antes das eleições de meio de mandato e forçarão mais dinheiro a entrar no Bitcoin

Segundo Arthur, a ascensão da IA não é apenas uma tendência passageira no mundo da tecnologia. Na verdade, ele acredita que os EUA e a China começaram a enxergar a inteligência artificial como uma forma de obter vantagem um sobre o outro por meio de jogos de poder, garantindo que tanto Donald Trump quanto Xi Jinping continuem financiando seu desenvolvimento.

“A política nos EUA ficará muito acirrada em relação à IA e à inflação às vésperas das eleições de meio de mandato em novembro.”

Arthur explicou que as grandes empresas de software financiaram a onda inicial de IA com seus fluxos cash . Isso não é suficiente para a próxima etapa.

Para a próxima etapa, será necessário crédito, o que significa o envolvimento do Sistema da Reserva Federal, do Banco Popular da China e de bancos comerciais. A China já incentivou os bancos a migrarem do financiamento imobiliário para o financiamento de tecnologia.

Os EUA também apoiam centros de dados e aumentam a produção de eletricidade.

“Os bancos centrais ou comerciais fornecerão o capital necessário para os empreendedores da área de tecnologia.”

No entanto, segundo Arthur, isso é benéfico para as criptomoedas, visto que a criação de moeda fiduciária continua. Além disso, ele afirma que as ferramentas de IA estão se tornando mais baratas; portanto, as empresas estão empregando mais poder computacional em vez de reduzir custos. Arthur denominou esse fenômeno de "Paradoxo de Jovan"

Ele também introduziu o conceito de "Efeito Rainha Vermelha" para explicar o rápido crescimento dos investimentos em inteligência artificial: assim que uma empresa cria um modelo superior, seus concorrentes reagem e os computadores caros de ontem tornam-se obsoletos.

“Haverá muito mais unidades de moeda fiduciária amanhã do que hoje, e a taxa de mudança está se acelerando devido ao rápido aumento dos gastos anuais com inteligência artificial e eletrificação.”

Arthur salientou que a festa da IA chegaria ao fim se o crescimento excessivo das ofertas públicas iniciais (IPOs) ou das megafusões de qualquer empresa ultrapassasse a capacidade do mercado.

Além disso, ele argumentou que o candidato do Partido Democrata poderia criticartrona inteligência artificial em 2028.

Eles podem defender o trabalho manual enquanto criticam a inflação gerada pelos centros de dados. Arthur enfatizou que apenas 10% dos americanos possuem títulos suficientes para se beneficiarem da era da IA. Assim, o descontentamento pode aumentarmaticquando os preços subirem.

Arthur afirma que a guerra, a pressão sobre o dólar e o receio em relação à cadeia de abastecimento manterão a liquidez abundante

Arthur explicou que uma coisa ficou clara com a guerra entre Trump e Irã: muitas nações dependiam demais da hegemonia americana.

Em vez de investir seus recursos em ativos concretos, como construção de oleodutos, corredores de combustível, armazenamento de alimentos, fertilizantes e defesas militares, eles colocaram todos os seus ovos na cesta do papel-moeda, títulos do Tesouro dos EUA, ações americanas e exposição ao S&P 500.

“Não faz sentido possuir títulos do Tesouro americano ou um ETF do S&P 500 quando você não consegue obter alimentos e energia por causa de uma guerra que você não começou e com a qual você discorda.”

Arthur citou Marco Papic, da BCA Research, que afirmou que o mundo foi construído em torno do poder americano.

Marco listou a frágil defesa da Alemanha, as rotas energéticas do Golfo Pérsico através do Canal de Ormuz, o papel da China na manufatura global, a dependência da Austrália em relação aos combustíveis fósseis e a dependência do Canadá em relação à demanda dos EUA como exemplos de sistemas construídos sob a proteção dos EUA.

“Este é um grande problema para o resto do mundo, já que todo o planeta está – literalmente – preparado para a hegemonia americana.”

Arthur acrescentou que é possível que algumas nações comecem a se desfazer de ativos em dólar para financiar segurança real. Tal evento pode desestabilizar os mercados americanos, pois o financiamento estrangeiro ajuda a financiar defidos Estados Unidos.

Nessas circunstâncias, o governo dos EUA pode utilizar mecanismos de swap de dólares que permitem que nações amigas tomem dólares emprestados em vez de venderem suas reservas em dólares.

Além disso, os órgãos reguladores podem flexibilizar as normas relacionadas ao requisito eSLR, o que permite que as instituições financeiras aumentem os investimentos em títulos do Tesouro e ações com capital reduzido.

Ele explicou que a prática de manter fundos nacionais em reservas em dólares começou na era do petrodólar, na década de 1970, e se tornou mais popular após a crise financeira asiática de 1997-1998.

Em sua opinião, hoje a abordagem "para o caso de acontecer" domina em vez da abordagem anterior "no momento certo" no comércio internacional.

Arthur acredita que Bitcoin já superou o ouro, o índice Nasdaq 100, o ETF IGV e as ações de tecnologia dos EUA desde 28 de fevereiro.

Espera-se que a criptomoeda tenha atingido seu ponto mais baixo em US$ 60.000, podendo subir para US$ 126.000, e que a alta seja excessiva, ultrapassando US$ 90.000, devido à cobertura de posições vendidas por compradores.

"Não tenho a mínima ideia de quão alto Bitcoin pode chegar, mas vou assumir o risco máximo da carteira da Maelstrom, a menos que algo mude drasticamente", disse Arthur.

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