A pressão do Banco do Japão para aumentar as taxas de juros cresce à medida que o choque do petróleo coloca Bitcoin em risco

Membros do conselho do Banco do Japão pediram aumentos rápidos nas taxas de juros caso os riscos de inflação decorrentes da guerra com o Irã e do choque energético persistam, aumentando a pressão sobre o mercado de criptomoedas japonês.

A ata da reunião de março do Banco do Japão, divulgada em 7 de maio, mostrou que muitos membros do conselho apoiavam aumentos nas taxas de juros caso os preços elevados do petróleo continuassem a alimentar a inflação generalizada.

Um membro afirmou que o Banco do Japão deveria aumentar as taxas de juros "sem longos intervalos". Outro defendeu um aperto monetário "sem hesitação" caso a economia não sofresse grandes danos decorrentes do conflito.

O Sumário de Opiniões de abril, divulgado em 11 de maio, reforçou esse tom. Um dos membros afirmou que o banco central deveria “agir de forma decisiva” em relação a novos aumentos de juros caso as pressões inflacionárias se intensifiquem.

Em sua reunião de 27 e 28 de abril, o Banco do Japão (BOJ) manteve sua taxa básica de juros em 0,75% por 6 votos a 3, com os membros do conselho Hajime Takata, Naoki Tamura e Junko Nakagawa defendendo um aumento imediato para 1,0%.

Por que as taxas de câmbio do Japão representam um risco Bitcoin

Conforme Cryptopolitan noticiado em janeiro, o governador Kazuo Ueda sinalizou a disposição de continuar aumentando as taxas de juros à medida que a atividade econômica e a inflação se fortalecem.

Todos os aumentos da taxa de juros do Banco do Japão desde 2024 desencadearam fortes quedas no preço Bitcoin . O aumento para 0,25% em 31 de julho de 2024 fez com que o iene se valorizasse de 160 para menos de 140 em relação ao dólar, com Bitcoin caindo de US$ 65.000 para US$ 50.000 em uma semana, uma queda de 23%.

A alta da taxa de juros para 0,50% em janeiro de 2025 provocou uma queda de 25% a 31% Bitcoin em 20 dias. Cada movimento desfez posições de carry trade em ienes e forçou liquidações em ativos criptográficos alavancados.

Os mercados de renda fixa, câmbio e commodities da Barclays, bem como os mercados de swaps de índice overnight, estão precificando uma probabilidade de 74% de aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião de junho.

A fraqueza do petróleo e do iene aumenta a pressão sobre o Banco do Japão

O Banco do Japão (BOJ) elevou drasticamente sua previsão de inflação para o ano fiscal de 2026 de 1,9% para 2,8%, citando os altos preços do petróleo devido ao conflito com o Irã e a contínua desvalorização do iene.

A previsão de crescimento foi reduzida de 1,0% para 0,5%. O Banco do Japão projeta uma inflação subjacente próxima a 3% por dois anos consecutivos, caso os preços do petróleo e a desvalorização do iene persistam.

O Banco do Japão pode, involuntariamente, ficar para trás em relação aos riscos de inflação, à medida que o impacto da depreciação do iene se torna mais pronunciado.

– Membro do Conselho do BOJ

No início de maio, o Japão interveio nos mercados cambiais para apoiar o iene frente ao dólar. Os analistas permanecem divididos sobre se a medida poderá produzir efeitos duradouros, dada atrondemanda estrutural por dólares para a compra de petróleo.

A reunião de junho poderá redefinir o risco das criptomoedas

A reunião do Banco do Japão em junho é o catalisador mais evidente. Com os mercados de swaps precificando uma alta de juros com 74% de probabilidade, qualquer confirmação por parte das autoridades poderia acelerar o fortalecimento do iene e pressionar os pares de criptomoedas negociados contra o iene.

O conflito com o Irã continua sendo o principal fator que impulsiona o choque energético nos cálculos das taxas de juros do Banco do Japão.

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