Goldman Sachs solicita ETF de renda Bitcoin enquanto o BTC se mantém acima de US$ 74 mil

Uma das maiores empresas financeiras globais, o Goldman Sachs, submeteu à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) uma proposta de ETF atrelado Bitcoin Bitcoin havia ultrapassado os US$ 74.000.

No entanto, analistas de Wall Street expressaram preocupação com essa alta, alegando que o recente aumento é apenas uma recuperação de curto prazo em meio à atual queda do mercado de criptomoedas, visto que o token ainda está sendo negociado aproximadamente 40% abaixo de seu pico de outubro.

Entretanto, um prospecto preliminar datado de 14 de abril observou que o ETF proposto Goldman Sachs Bitcoin Premium Income visa proporcionar renda corrente e crescimento de capital por meio de um portfólio focado em produtos negociados em bolsa (ETPs) Bitcoin à vista e opções relacionadas, em vez da propriedade direta de BTC.

O Goldman Sachs busca manter-se competitivo no mercado de criptomoedas 

proposta de ETF de renda Bitcoin da Goldman Sachs , fontes anônimas com conhecimento da situação revelaram que a estratégia do fundo envolve a venda de opções de compra (call options) de Bitcoin para gerar renda. Essa estratégia pode gerar rendimentos premium; no entanto, pode representar uma barreira para ganhos potenciais durante tendências de alta.

Neste momento, um relatório afirmou que o fundo de gestão ativa terá uma alocação mínima de 80% em ativos relacionados Bitcoine poderá manter até 25% de seus investimentos por meio de uma subsidiária nas Ilhas Cayman, citando informações do documento.

Notavelmente, o fundo gerenciará ativamente sua exposição Bitcoin (40%–100%) por meio da venda de opções de compra para realizar ajustes substanciais na estratégia com base nas condições de mercado. Além disso, poderá distribuir uma parcela significativa de seus retornos como renda ou reembolso de capital.

Entretanto, o fundo visa obter exposição através de uma combinação de ETPs Bitcoin à vista e derivativos, unindo a propriedade direta com estratégias de opções. Diversos analistas compartilharam suas opiniões sobre essa abordagem. Segundo eles, a estratégia é adequada para mercados estáveis ou com crescimento moderado, mas vulnerável a desempenho inferior durante períodos de forte crescimento devido ao seu potencial de valorização limitado.

Enquanto os debates sobre a proposta do Goldman Sachs continuavam a se intensificar, o analista de ETFs Eric Balchunas compartilhou uma publicação no X. Na publicação, Balchunas caracterizou esse produto como "Doce para a Geração Baby Boomer", explicando que ele atrairia trac focados em renda que preferem menor volatilidade a alto risco de valorização.

Em outra atualização, David Solomon, presidente e CEO do Goldman Sachs, informou aos analistas sobre a recente conclusão da aquisição da Innovator Capital Management. A Innovator Capital Management é uma gestora líder e pioneira de ETFs, reconhecida por criar fundos negociados em bolsa com resultados defi. 

Em relação a essa mudança, Solomon observou que a adição dos 170 ETFs da Innovator garante à Goldman um lugar entre os 10 maiores provedores globais de ETFs ativos durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre.

Neste momento, fontes salientaram que o Goldman Sachs já detém uma posição significativa em ETFs de Bitcoin à vista, com documentos que revelam mais de US$ 1 bilhão investido em diversos fundos, incluindo o iShares Bitcoin Trust da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity. 

Portanto, ao criar seu próprio Bitcoin Premium Income, o Goldman Sachs poderia deixar de ser apenas um custodiante de produtos de terceiros e passar a oferecer aos clientes seu próprio investimento Bitcoin

As incertezas em torno do futuro Bitcoingeram preocupação entre as pessoas 

Em relação à recente alta no preço Bitcoin , analistas observaram que o aumento foi impulsionado por traders de derivativos que fecharam posições vendidas, e não por uma demanda real do mercado subjacente.

Para melhor compreensão, eles explicaram que essa situação implica que os investidores que apostavam na queda dos preços foram forçados a cobrir suas posições, elevando temporariamente o preço do Bitcoin. Por outro lado, os volumes de negociação à vista nas corretoras de criptomoedas permanecem em mínimas históricas.

Nesse momento, Ed Engel, da Compass Point, afirmou: "Essa situação indica uma demanda subjacente fraca e nos deixa cautelosos em relação aos preços do BTC no futuro próximo". Vale ressaltar que o preço do BTC oscilou entre US$ 64.000 e US$ 74.000 nos últimos dois meses. 

Em resposta a essa constatação, Engel mencionou que "essa faixa de negociação é semelhante a quedas anteriores no mercado de criptomoedas, e achamos difícil imaginar o BTC ultrapassando US$ 78 mil sem um evento importante". Após sua declaração, fontes observaram que o analista vê uma alta probabilidade de retorno à faixa de US$ 54 mil a US$ 78 mil. 

Neste momento, Sean Farrell, chefe de estratégia de ativos digitais da Fundstrat Global Advisors, também considerou a tendência de alta temporária, mas manteve uma perspectiva otimista para novos ganhos, pouco depois de a empresa de ativos digitais Strategy ter arrecadado mais de US$ 1 bilhão para comprar Bitcoin na semana passada.

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