O ouro sobe à medida que o otimismo diplomático e a incerteza em torno do Fed enfraquecem o dólar americano

• O ouro atrai compradores em busca de ganhos adicionais nesta terça-feira, à medida que as esperanças em torno das negociações diplomáticas com o Irã enfraquecem o dólar americano.

• As dúvidas sobre os futuros movimentos de juros pelo Fed também pesam sobre o dólar americano e beneficiam o par XAU/USD.

• Os riscos de inflação decorrentes da instabilidade no Estreito de Ormuz limitam as perdas do dólar americano, restringindo a alta do ouro.

O ouro (XAU/USD) dá continuidade à recuperação razoável do dia anterior, a partir de níveis abaixo de US$ 4.650, e ganha algum impulso positivo durante o pregão asiático desta terça-feira. Apesar do fracasso das negociações de paz entre os EUA e o Irã no fim de semana, os investidores parecem otimistas de que a porta para a diplomacia permanece aberta e que as negociações continuarão. Além disso, a incerteza sobre futuros movimentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA pesa sobre o dólar americano (USD), o que parece oferecer suporte ao ouro.

O vice-presidente dos EUA, JD Vance, adotou um tom cautelosamente otimista em relação às negociações com o Irã e afirmou, durante uma entrevista à Fox News, que houve um progresso significativo, mesmo que as negociações ainda não tenham resultado em um avanço decisivo. Vance acrescentou ainda que a estrutura para um acordo abrangente é viável se o Irã estiver disposto a dar o próximo passo. O otimismo, por sua vez, continua a sustentar um clima de risco geralmente positivo e enfraquece o status do dólar como moeda de reserva global, beneficiando commodities denominadas em USD, incluindo o ouro.

Enquanto isso, um choque energético causado pelo agravamento do conflito no Oriente Médio vem alimentando preocupações quanto a um possível aumento das pressões inflacionárias. Além disso, dados divulgados na sexta-feira mostraram que a inflação ao consumidor nos EUA registrou em março o maior aumento em quase quatro anos, devido ao aumento dos preços da energia impulsionado pela guerra, o que mudou o foco para possíveis aumentos das taxas de juros neste ano. No entanto, a ferramenta FedWatch do CME Group indica uma chance de 30% de um corte de 25 pontos-base (bps) na taxa de juros em dezembro, o que enfraquece ainda mais o dólar americano e beneficia o ouro, que não rende juros.

Os fatores favoráveis mencionados acima elevaram o par XAU/USD para a faixa de US$ 4.777 na última hora, embora a alta careça de convicção de alta em meio à instabilidade contínua no Estreito de Ormuz. O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que o bloqueio da Marinha dos EUA na via navegável estratégica já começou oficialmente e prometeu destruir os navios de guerra iranianos que se aproximarem. O Irã respondeu com ameaças a todos os portos do Golfo Pérsico e do Golfo de Omã. Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo, o que impede os vendedores do dólar de fazerem apostas agressivas e limita o preço do ouro.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

O ouro carece de convicção de alta em meio a um cenário técnico misto

Tendo como pano de fundo a recuperação razoável do dia anterior, um fortalecimento subsequente além do nível de retração de 50% da queda de março poderia ser visto como um gatilho fundamental para os otimistas do XAU/USD. O metal precioso, no entanto, continua limitado abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos, em US$ 4.854,58, o que mantém o tom geral levemente pessimista.

Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) próximo a 57 inclina-se para o lado de alta da neutralidade, enquanto o histograma da Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) contraiu-se em direção à linha zero. Isso, por sua vez, sugere que a pressão de baixa está diminuindo, mas ainda não se reverteu de forma convincente.

Portanto, qualquer movimento de alta subsequente pode continuar a enfrentar a resistência inicial localizada na SMA de 200 períodos em torno de US$ 4.855, seguida pela retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 4.913. Uma quebra acima desta última abriria caminho para US$ 5.133 e a alta do ciclo em US$ 5.413.

No lado negativo, o suporte imediato é visto na retração de 50% perto de US$ 4.759, com amortecedores adicionais no nível de 38,2% em US$ 4.604 e, em seguida, US$ 4.413. Uma queda abaixo desses pisos de Fibonacci exporia a base estrutural mais ampla em direção a US$ 4.104.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)