A Comissão Europeia apresenta um pacote significativo para os mercados financeiros com o objetivo de impulsionar a economia.

A Comissária Europeia para os Serviços Financeiros e a União dos Mercados de Capitais, Maria Luís Albuquerque, anunciou planos para iniciar a implementação do seu pacote de reformas de mercado até 2027. 

O pacote faz parte de um objetivo mais amplo da União de expandir sua União dos Mercados de Capitais (UMC) e desbloquear o financiamento privado para a economia do bloco. Luís Albuquerque afirmou na terça-feira que a União deve agir rapidamente para discutir e aprovar o pacote o mais breve possível.

Ela afirmou que o pacote representa uma mudança significativa no rumo da União, oferecendo melhores oportunidades de geração de riqueza para as pessoas e desbloqueando um financiamento mais robusto para as prioridades da região. Ela também enfatizou que a integração de mercado não é uma questão técnica, mas sim um imperativo político para a relevância e prosperidade global da Europa.

A Comissão Europeia apresenta um pacote significativo para os mercados financeiros com o objetivo de impulsionar a economia.

A Comissão Europeia divulgou o pacote de reformas de mercado em 4 de dezembro para abordar vários desafios que limitam o crescimento econômico da UE. Esses desafios incluem a gestão intragrupo, a supervisão, a consolidação do mercado financeiro e a tokenização. Essas novas reformas buscam solucionar esses desafios abrindo a legislação para a gestão de ativos e serviços financeiros em todos os Estados-Membros. Luís Albuquerque afirmou que a Europa passou por uma fragmentação notável, que tem prejudicado sua economia por um longo período.

publicação oficial da Comissão Europeia, datada de 4 de dezembro, detalhou que os mercados financeiros da UE continuam pequenos e carecem de competitividade em escala global. Esse desafio faz com que a União perca oportunidades de aproveitar economias de escala e ganhos de eficiência. O comunicado de imprensa fez referência a uma pesquisa de 2024 que revelou que a capitalização de mercado das bolsas de valores representava 73% do PIB da UE. Os números são inferiores aos dos EUA, cujas bolsas de valores representam 270% do PIB.

O relatório também destacou que as instituições financeiras da União Europeia enfrentam desafios significativos decorrentes das diferentes regulamentações entre os Estados-Membros ao executarem operações transfronteiriças. Esse desafio regulatório impede que cidadãos e empresas acessem oportunidades dentro e fora da União Europeia. As novas regulamentações visam simplificar o quadro regulatório e de supervisão da UE, aumentando assim sua competitividade em escala global. 

A proposta surgiu logo após seu anúncio na estratégia da SIU, há cerca de nove meses. As novas regulamentações eliminarão barreiras na negociação, pós-negociação e gestão de ativos, permitindo que os participantes do mercado operem sem problemas em todos os Estados-Membros.

O pacote também visa eliminar as barreiras regulatórias que inibem a inovação entre os Estados-Membros em relação à tecnologia blockchain. O quadro regulamentar será adaptado para apoiar ainda mais o setor e as tecnologias subjacentes. 

O pacote propõe a alteração do Regulamento Piloto de Tecnologia de Registro Distribuído (DLTPR) para flexibilizar seus limites, aumentar a flexibilidade e proporcionar clareza jurídica. A reforma se inspira na GENIUS ) dos EUA e na Lei CLARITY do Mercado de Ativos Digitais, visando esclarecer a legislação sobre ativos digitais.

O CEO do JP Morgan afirma que a deterioração da economia da UE representa um risco para a estabilidade dos EUA.

O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, afirma: "A Europa expulsou os negócios, os investimentos e a inovação".

Agora, este não é Elon Musk, este é Jamie Dimon… pic.twitter.com/712U4s0ZNM

- حسن سجواني 🇦🇪 Hassan Sajwani (@Sajwani) 7 de dezembro de 2025

No ano passado, a UE introduziu um novo regime nacional de supervisão para prestadores de serviços de criptoativos como parte do seu plano de integração de mercado. De acordo com esta disposição, as empresas de criptomoedas e os operadores de mercado pan-europeus também ficariam sob a alçada da ESMA, uma nova categoria de empresas de negociação que pretendem utilizar uma autorização única para operar em toda a UE.

Essas reformas seguem a advertência do CEO do JP Morgan, Jamie Dimon, de que a fragilidade econômica da UE representa um risco significativo para a estabilidade econômica dos Estados Unidos. O Cryptopolitan noticiou em 7 de dezembro que o CEO expressou preocupação com a abordagem da Europa, afirmando que ela está afastando empresas e limitando investimentos na região. Apesar das críticas, o executivo também observou que a União implementou medidas de segurança consideráveis para evitar o colapso de sua economia.

Autoridades da UE criaram um ambiente propício para que entidades regulamentadas se aventurem na tecnologia blockchain. Gigantes bancários regulamentados na Europa se uniram recentemente para lançar uma stablecoin atrelada ao euro no início de dezembro, de acordo com uma  reportagem da Cryptopolitan. Esses bancos incluem ING, UniCredit, CaixaBank, Danske Bank e KCB.

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