Teleconferência de Resultados do 3T26 da Schwab (SCHW): Receita Atinge US$ 7,2 Bilhões
Fonte Tradingkey
Principais Conclusões
- A Schwab registrou receita líquida recorde no 3º trimestre de 2026 de US$ 7,2 bilhões, alta de 17% na comparação anual, enquanto o LPA ajustado subiu 29%, atingindo o recorde de US$ 1,69.
- Os novos ativos líquidos básicos atingiram US$ 190 bilhões, avanço de 38% na comparação anual e equivalente a uma taxa de crescimento orgânico anualizada de quase 6%. Os clientes abriram 1,2 milhão de contas de corretagem durante o trimestre.
- As despesas ajustadas subiram 9%, para aproximadamente US$ 3,2 bilhões, abaixo do crescimento da receita. A margem de lucro antes dos impostos ajustada expandiu cerca de 350 pontos-base, alcançando 54,8%.
- Os empréstimos com garantia continuaram sendo um dos principais motores de crescimento. Os saldos de margem encerraram o trimestre em US$ 187,9 bilhões, enquanto os empréstimos bancários subiram 35% na comparação anual, para US$ 72,3 bilhões, impulsionados principalmente pela demanda por linhas de crédito com garantia de ativos.
- A administração prevê que o crescimento da receita e a expansão da margem financeira líquida no ano inteiro fiquem no limite inferior das faixas projetadas anteriormente. As despesas também devem ficar no limite inferior da faixa anterior, sustentando aproximadamente 800 pontos-base de alavancagem operacional positiva em 2026.
- A Schwab informou que a IA está impulsionando o engajamento, as conversas sobre gestão de patrimônio e a eficiência. A produtividade dos desenvolvedores melhorou cerca de 25%, enquanto as negociações de clientes por meio de LLMs e APIs dobraram nos últimos seis meses.
Dados Financeiros Principais
| Métrica | 3º Trimestre de 2026 | Variação | Principal fator ou contexto |
|---|---|---|---|
| Receita líquida total | US$ 7,2 bilhões | +17% na comparação anual | Crescimento nas receitas de juros líquidos, gestão de ativos e negociação |
| Receita líquida de juros | Quase US$ 3,5 bilhões | +14% na comparação anual | Crescimento em empréstimos com garantia, incluindo empréstimos de margem e linhas com garantia de ativos |
| Taxas de gestão de ativos e administração | US$ 1,9 bilhão | +14% na comparação anual | Valorização do mercado acionário, crescimento orgânico e adoção de soluções de gestão de patrimônio |
| Receita de negociação | US$ 1,2 bilhão | +16% na comparação anual | Atividade robusta dos clientes e média diária de 10,7 milhões de negociações |
| Tarifas de contas de depósito bancário | — | +40% na comparação anual | Melhora no rendimento líquido |
| Despesas ajustadas | Aproximadamente US$ 3,2 bilhões | +9% na comparação anual | Custos mais altos relacionados à atividade, parcialmente compensados por ganhos de eficiência |
| Margem de lucro antes dos impostos ajustada | 54,8% | +350 pb na comparação anual | O crescimento da receita superou o crescimento das despesas |
| LPA ajustado | US$ 1,69 | +29% na comparação anual | Resultado trimestral recorde |
| Novos ativos líquidos básicos | US$ 190 bilhões | +38% na comparação anual | Taxa de crescimento orgânico anualizada de quase 6% |
| Fluxos líquidos de investimentos geridos | US$ 24 bilhões | +22% na comparação anual | Fluxos trimestrais recordes; os fluxos da Schwab Wealth Advisory subiram 55% |
| Saldos de margem | US$ 187,9 bilhões | — | Incluiu crescimento contínuo na atividade long/short |
| Saldos de empréstimos bancários | US$ 72,3 bilhões | +35% na comparação anual | Impulsionados principalmente pela demanda por linhas com garantia de ativos |
| Caixa transacional (sweep) | US$ 492,8 bilhões | +US$ 7,1 bilhões na comparação trimestral | Crescimento orgânico e atividade long/short, parcialmente compensados pelo reinvestimento no mercado |
Desempenho Operacional e dos Negócios
Isenção de responsabilidade: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.
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