A valorização das stablecoins adicionou US$ 2,25 bilhões ao mercado, elevando sua capitalização total para cerca de US$ 322 bilhões (recorde histórico)

A valorização das stablecoins adicionou US$ 2,25 bilhões em uma semana, com a capitalização de mercado atingindo um recorde histórico de aproximadamente US$ 322 bilhões e o volume de negociação previsto para o primeiro trimestre de 2026 chegando a US$ 8,3 trilhões, sinalizando uma recuperação do mercado de criptomoedas. Projeta-se que o mercado de stablecoins ultrapasse US$ 600 bilhões até 2030, caso as principais jurisdições finalizem a legislação pertinente, mesmo considerando um cenário de crescimento anual de 15%.

Os dados mais recentes do mercado, referentes a abril de 2026, indicam que a dominância das stablecoins subiu para 13% do valor total do mercado de criptomoedas, apesar de uma recentetracde 21% no mercado de criptomoedas em geral. Enquanto isso, o rápido fluxo de entrada em stablecoins representa quase 75% de todo o volume de negociação de criptomoedas no primeiro trimestre de 2026, com volumes de transações mensais atingindo US$ 7,5 trilhões em março. O volume de negociação de stablecoins semdenté, até o momento, a maior participação já registrada, sugerindo crescente confiança e renovado impulso em todo o mercado de criptomoedas.

Especificamente, a oferta de USDC da Circle aumentou 220%, chegando a aproximadamente US$ 78 bilhões desde o final de 2023, com um acréscimo de US$ 2 bilhões no primeiro trimestre de 2026. Já o USDT da Tether perdeu US$ 3 bilhões em oferta durante o primeiro trimestre de 2026, apesar de liderar o mercado com 59,18% de participação. Os dados analíticos da Artemis mostram que os endereços ativos de USDT também aumentaram 30%, chegando a 2,87 milhões, e o volume de transações disparou 140%, atingindo US$ 60,4 bilhões nos últimos 30 dias.

As stablecoins que geram rendimento impulsionam mais de 50% do aumento da oferta líquida

De acordo com a CEX.IO Research, as stablecoins que pagam rendimentos impulsionaram mais da metade do aumento líquido da oferta de stablecoins no último trimestre. As stablecoins que pagam rendimentos cresceram mais de 22% somente no primeiro trimestre de 2026, adicionando aproximadamente US$ 4,3 bilhões em valor de mercado. Como resultado, as stablecoins que pagam rendimentos, como o USDY, estão dominando os ativos que registraram os maiores ganhos de oferta no primeiro trimestre de 2026, com um aumento de mais de 150% no valor de mercado durante o trimestre.

Enquanto isso, o sUSDS adicionou mais de US$ 2,5 bilhões em capitalização de mercado, representando uma entrada de capital maior do que a soma das quatro stablecoins geradoras de rendimento seguintes, em termos absolutos. O USDS, que serve principalmente como porta de entrada para o sUSDS, esteve entre os tokens geradores de rendimento com melhor desempenho. 

O token USD1 também se beneficiou do lançamento da World Liberty Markets, que expandiu o acesso aos rendimentos e a utilidade DeFi da stablecoin. Os rendimentos estão claramente impulsionando a adoção, mesmo que indiretamente. O subsegmento de stablecoins que geram rendimentos agora está avaliado em US$ 3,7 bilhões e a projeção é de que mais que triplique ainda este ano. 

A valorização das stablecoins sinaliza potencial para acumulação de reservas de criptomoedas

O aumento na capitalização total do mercado de stablecoins é amplamente visto como um sinal de que o mercado de criptomoedas está prestes a se reerguer, indicando um potencial acúmulo de liquidez. Esse acúmulo se refere ao aumento massivo na oferta de stablecoins, frequentemente precedendo uma retomada do mercado de alta ou uma recuperação do mercado, enquanto a liquidez aguarda para entrar no mercado. 

De acordo com o relatório "Crypto Industry Research 2026 Q1 2026"  , a capitalização total do mercado de stablecoins apresentou um aumento marginal de 0,5% (+$1,6 bilhão) no primeiro trimestre de 2026, fechando o trimestre com mais de US$ 300 bilhões. Essa estabilidade ocorreu apesar da queda generalizada do mercado de criptomoedas, o que destaca o papel do setor como âncora de liquidez.

Entretanto, a atividade de transações com stablecoins atingiu um novo recorde histórico no primeiro trimestre de 2026, com o volume total saltando 51% para ultrapassar US$ 28 trilhões. Contudo, cerca de 76% de todo o volume de transações com stablecoins no primeiro trimestre de 2026 foi impulsionado por bots, o nível mais alto desde o segundo trimestre de 2024 e acima dos 70% registrados no quarto trimestre de 2025. As tendências de atividade de bots são ainda mais pronunciadas no Ethereum e Tron no primeiro trimestre de 2026, com os níveis mais altos de atividade de stablecoins impulsionada por bots atingindo 72% e 54%, respectivamente.

Especificamente, as transferências de USDC representaram quase 80% do volume total de transações de stablecoins e 85% de toda a atividade automatizada por bots no primeiro trimestre de 2026, de acordo com a CEX.IO Research. O aumento da automação reforçou ainda mais o domínio do USDC no cenário das stablecoins, embora o token tenha registrado um de seus tron ganhos em atividade orgânica (ajustada). O USDC agora representa aproximadamente 63% do volume orgânico em uma base anualizada, a maior participação desde 2018.

Em contraste, o USDT registrou uma de suas maiores quedas da história, com o volume orgânico diminuindo 17%. O papel do token parece estar se voltando para negociações fora da blockchain, reforçando a crescente diferença no funcionamento das stablecoins dentro do ecossistema.