Preço do ouro sobe antes do relatório do IPC dos EUA, mas ainda não está fora de perigo

• O preço do ouro se recupera de uma baixa de várias semanas em meio à ação moderada dos preços do dólar na quinta-feira.

• As apostas em um corte regular de 25 bps na taxa do Fed em novembro devem manter o XAU/USD sob controle.

• Os investidores agora aguardam a divulgação do relatório do IPC dos EUA para obter um novo impulso direcional.

O preço do ouro (XAU/USD) subiu durante a sessão asiática de quinta-feira e, por enquanto, parece ter interrompido uma série de seis dias de perdas para uma baixa de quase três semanas testada novamente no dia anterior. O dólar americano (USD) entra em uma fase de consolidação de alta, com os comerciantes optando por ficarem de lado antes da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA (IPC), ainda hoje. Em direção aos principais dados de risco, algumas negociações de reposicionamento acabam sendo um fator-chave, dando algum apoio ao metal precioso.

Qualquer movimento significativo de valorização do preço do ouro, no entanto, parece ilusório em meio à diminuição das chances de uma política de flexibilização mais agressiva por parte do Federal Reserve (Fed). As expectativas foram reafirmadas pelas atas da reunião de setembro do FOMC, o que mantém os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA elevados e deve limitar o metal amarelo, que não oferece rendimento. Assim, é necessário um forte movimento de compra para confirmar que o deslizamento corretivo do XAU/USD em relação ao pico de todos os tempos já passou.

• As atas da reunião de setembro do FOMC revelaram que a maioria apoiou o corte de 50 pontos-base na taxa, pois o comitê estava confiante de que a inflação se aproximaria da meta de 2%.

• Alguns participantes, entretanto, indicaram que teriam preferido uma redução de apenas 25 pontos-base na taxa, citando a inflação ainda elevada, o sólido crescimento econômico e a baixa taxa de desemprego. 

• Além disso, houve um consenso de que o corte desproporcional da taxa não prenderia o Federal Reserve a nenhum ritmo específico para cortes futuros, elevando o dólar norte-americano a uma alta de quase dois meses.

• A Presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, apontou para incertezas significativas em torno das perspectivas econômicas, embora tenha argumentado que ela é a favor de reduções menores das taxas no futuro.

• A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, enfatizou que a política não está em um caminho predefinido e continuará dependendo dos dados, e que é importante preservar as condições saudáveis do mercado de trabalho.

• A Presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, disse que é provável que haja mais um ou dois cortes nas taxas este ano, embora tenha observado que um corte de 50 bps em setembro não diz nada sobre o tamanho dos próximos cortes. 

• Os traders estão agora precificando uma chance maior de que o Fed reduza os custos dos empréstimos em apenas 25 bps em novembro e mais de 20% de probabilidade de que mantenha as taxas em espera em novembro. 

• O rendimento do título do governo dos EUA de dois anos, sensível à taxa, atingiu seu maior rendimento desde 19 de agosto, e o rendimento de referência do Tesouro de 10 anos subiu para níveis não vistos desde 31 de julho.

• Os investidores continuaram cautelosos com a escalada das tensões entre Israel e Irã, com o Ministro da Defesa de Israel, Yoav Gallant, prometendo que um ataque contra o Irã seria “letal, preciso e surpreendente”.

• Isso, juntamente com algumas negociações de reposicionamento antes do relatório crucial do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA, dá algum suporte ao preço do ouro como moeda porto-seguro durante a sessão asiática de quinta-feira.

Do ponto de vista técnico, o rompimento desta semana abaixo da área de US$ 2.630, que representa o limite inferior de uma faixa de negociação de curto prazo, foi visto como um gatilho importante para os traders de baixa. Dito isso, os osciladores do gráfico diário - embora tenham perdido força - estão se mantendo em território positivo. Além disso, o preço do ouro, até agora, conseguiu se manter acima da marca de US$ 2.600. Isso faz com que seja prudente esperar por uma quebra sustentada e aceitação abaixo da referida marca antes de se posicionar para perdas mais profundas. O XAU/USD pode, então, estender a queda em direção ao próximo suporte relevante, perto da zona de $2.560, a caminho da região de $2.535-2.530, antes de eventualmente cair para a marca psicológica de $2.500.

Por outro lado, o ponto de ruptura do suporte da faixa de negociação, em torno da região de US$ 2.630-2.635, agora parece agir como um obstáculo imediato. Qualquer movimento adicional para cima pode ser visto como uma oportunidade de venda e permanecer limitado perto da barreira horizontal de US$ 2.657-2.658. Uma força sustentada além desta última pode elevar o preço do ouro para a zona de oferta de US$ 2.670 a US$ 2.672, acima da qual os touros podem tentar desafiar a maior alta de todos os tempos, em torno da zona de US$ 2.685 a US$ 2.686, atingida em setembro. Isso é seguido de perto pela marca de US$ 2.700, que, se for ultrapassada, preparará o terreno para uma extensão de uma tendência de alta bem estabelecida há vários meses.