Ouro trava recuperação acima de US$ 3.900 com apostas em alta do Fed limitando ganhos

• Ouro atrai compradores nesta segunda-feira com esperanças diplomáticas sobre o Irã enfraquecendo o dólar.

• Ataques ucranianos à Rússia e ameaças de nova ação militar dos EUA limitam o otimismo recente.

• Apostas em alta de juros do Fed contêm perdas do dólar e limitam os ganhos do metal antes de importantes dados macro dos EUA esta semana.

O ouro (XAU/USD) começa a nova semana em tom positivo, interrompendo uma sequência de dois dias de quedas e revertendo parte das fortes perdas de sexta-feira para níveis abaixo de US$ 3.900, ou sua menor cotação desde outubro de 2025. O otimismo em relação a um potencial avanço diplomático para encerrar a guerra entre EUA e Irã limita a atratividade do dólar americano (USD) como porto seguro e oferece algum suporte à comódite. Enquanto isso, as apostas em uma nova elevação de taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) permanecem firmes no radar diante dos receios inflacionários impulsionados pelo petróleo, o que pode atuar como uma barreira para o metal amarelo, que não gera rendimentos.

Segundo relatos, negociadores iranianos mantiveram conversas pelo terceiro dia consecutivo com mediadores do Catar no domingo para avançar em um acordo que ponha fim à guerra dos EUA e Israel contra o Irã. Em novos desdobramentos, o Irã propôs um plano de 48 horas para reabrir o Estreito de Ormuz, desde que os EUA cumpram uma série de condições que incluem a suspensão das sanções impostas após o memorando de Islamabad e a redução das forças americanas na região. Somando-se a isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as negociações com o Irã estão correndo bem e que o Irã deseja um acordo.

Trump, contudo, acrescentou que não descartou novas ações militares após as eleições de meio de mandato (midterms) em 3 de novembro. Além disso, o líder supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, ordenou que seus principais comandantes militares se preparem para um renovado confronto com os EUA e Israel, e que ampliem as opções de retaliação de Teerã. Isso, somado aos novos ataques ucranianos contra refinarias de petróleo russas, mantém o prêmio de risco geopolítico ativo e impede recuos mais acentuados do dólar, exigindo cautela antes de assumir posições a favor de altas adicionais no preço do ouro.

Enquanto isso, os dados macroeconômicos dos EUA divulgados na última quinta-feira apontaram para um crescimento econômico resiliente e pressões de preços persistentes, consolidando as apostas em um aperto monetário adicional pelo Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores precificam atualmente cerca de 75% de probabilidade de o banco central americano voltar a elevar o custo dos empréstimos em dezembro. Assim, são necessárias compras de continuação consistentes para confirmar um fundo de curto prazo para o par XAU/USD, com as atenções agora se voltando para importantes divulgações macroeconômicas dos EUA no início do novo mês.

O PMI Industrial do ISM dos EUA será publicado mais tarde hoje, seguido pelo PMI de Serviços do ISM na quarta-feira, antes dos dados detalhados de emprego urbano nos EUA — popularmente conhecidos como relatório do Payroll (NFP) — na sexta-feira. Nesse meio tempo, o pano de fundo fundamentalista supracitado sugere que qualquer recuperação subsequente tende a atrair novas ordens de venda e permanecer limitada.

Gráfico de 4 horas de XAG/USD

Análise Técnica

O rompimento e a consolidação abaixo da marca psicológica de US$ 4.000 na sexta-feira foram vistos como um gatilho-chave para os operadores vendedores (bears). Além disso, o metal precioso sustenta-se bem abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas, validando a perspectiva negativa no curto prazo. O indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece em território negativo, com a linha principal abaixo da sua linha de sinal e um histograma fraco. Dito isso, o Índice de Força Relativa (RSI), em 28,94, oscila em território de sobrevenda, indicando que, embora a pressão baixista domine, a queda recente pode estar esticada no curto prazo.

Não obstante, qualquer movimento de alta subsequente tem maior probabilidade de atrair novos vendedores e permanecer limitado perto da EMA de 100 períodos, em US$ 4.068,55, que atua como o nível-chave a ser reconquistado pelos compradores (bulls) para aliviar o viés de baixa atual. Pelo lado da baixa, os operadores voltam suas atenções para a mínima de sexta-feira, em torno da região de US$ 3.870, em busca de potenciais zonas de demanda. Se rompido, esse nível deve abrir caminho para a continuidade da trajetória de queda já bem consolidada.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)