Pivotal Research eleva preço-alvo da Amazon, destacando AWS e publicidade

Investing.com — O Pivotal Research Group iniciou a cobertura das ações da Amazon.com (BVMF:AMZO34) (NASDAQ:AMZN) com uma recomendação de "compra", destacando o potencial de crescimento orgânico da empresa e sua forte posição em diversos setores.

Em uma nota de sexta-feira, os analistas do Pivotal apontaram as amplas oportunidades de expansão da Amazon, principalmente impulsionadas pela sua divisão de serviços em nuvem, a Amazon Web Services (AWS). Eles preveem que a receita da AWS crescerá de 17% do total em 2024 para mais de 35% nos próximos cinco anos.

Esse crescimento deve ser acelerado pela adoção crescente de tecnologias de nuvem, especialmente com a expansão das capacidades de inteligência artificial em diversas indústrias.

Além dos serviços em nuvem, o Pivotal destacou que a Amazon possui um grande potencial de crescimento em seus negócios de e-commerce e varejo, utilizando sua infraestrutura para expandir em novos mercados, particularmente nos setores de alimentos e farmácias.

Espera-se que a presença internacional da Amazon continue a se expandir, juntamente com melhorias na velocidade de entrega e nas operações de atendimento.

O negócio de publicidade da Amazon, que já é o terceiro maior globalmente, também deve ganhar participação de mercado, diversificando ainda mais as fontes de receita da empresa.

O Pivotal observou ainda que a Amazon tem a capacidade de desenvolver novos canais de receita por meio de avanços tecnológicos, como robótica, IA e veículos autônomos.

Os analistas do Pivotal argumentam que essas tecnologias emergentes não apenas melhorarão a eficiência operacional, mas também poderão ampliar as margens nos próximos cinco anos, elevando as margens operacionais dos atuais 10% para aproximadamente 20% até 2029.

Um ponto central na proposta de valor da Amazon, segundo o Pivotal, é a sua capacidade de aproveitar a escala, eficiência e negócios de maior margem, como AWS e publicidade.

Esses fatores, combinados com potenciais reduções de custos por meio de IA e automação, colocam a Amazon em uma posição favorável para manter sua liderança no setor de tecnologia.

Apesar da perspectiva otimista, o Pivotal também alertou para vários riscos que podem afetar a trajetória da Amazon. Esses riscos incluem pressões regulatórias, com a possibilidade de ações antitruste, e preocupações de que a Amazon possa ficar atrás de concorrentes no desenvolvimento de IA.

Além disso, o projeto Kuiper, que visa oferecer cobertura global de internet via satélites, representa um risco financeiro, embora seja visto como uma aposta de longo prazo que pode aprimorar as capacidades logísticas e de varejo da Amazon.

O Pivotal avaliou a Amazon utilizando um modelo de fluxo de caixa descontado, projetando um crescimento anual de 30% no fluxo de caixa livre por ação, sustentado pelo forte crescimento em AWS e publicidade.

A corretora estabeleceu um preço-alvo de US$ 260 para o final de 2025, refletindo confiança na capacidade da Amazon de manter sua liderança de mercado e expandir para novas áreas de alto crescimento.

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