A Microsoft gasta aproximadamente 47% de suas despesas de capital nos chips AI da NVIDIA

A partir dos resultados fiscais fiscais de 2025 da NVIDIA, a Microsoft é estimada como o maior gastador de seus chips de IA, com aproximadamente 47% de suas despesas de capital diretamente relacionadas aos chips de IA. A estimativa é responsável por quase 19% da receita da NVIDIA anualmente. 

O preço das ações da NVIDIA atingiu uma alta de US $ 153 no início do ano, mas está diminuindo recentemente omaticdevido às preocupações dos investidores. À medida que os resultados do primeiro trimestre estão iminentes, os analistas acreditam que os gastos nos chips de AI da NVIDIA para a receita do data center continuarão diminuindo a velocidade. 

As grandes empresas de tecnologia impulsionam as vendas de chips da AI da NVIDIA

No domingo, um relatório da Bloomberg estimou em uma base anual equivalente que os membros do Magnificent Seven, da Nvidia, incluindo Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, Alphabet e Google, são os maiores clientes para seus chips de IA. Segundo o relatório, a Microsoft é o fator mais significativo da receita da NVIDIA, seguido pela Amazon, Meta e Alphabet (GOOG) do Google.

25% das despesas de capital da Meta vão para a NVIDIA, e a empresa responde por pouco mais de 9% da receita anual da NVIDIA. Segundo o relatório, os resultados refletiram gastos diretos na NVIDIA. Indiretamente, a Big Techs adere à NVIDIA, por exemplo, a Microsoft gasta muito ao alugar a capacidade do data center do fornecedor de nuvem CoreWeave (CRWV). O Core Weave gasta bilhões nos chips de AI da NVIDIA para executar esses data centers.

A Microsoft representou 72% da receita da CRWV nos resultados financeiros do último ano fiscal. De acordo com o analista da DA Davidson, Gil Luria, a Nvidia conta com um punhado de grandes empresas de tecnologia para cerca de metade de sua receita. Ele acrescentou que a receita cresceumaticnos últimos anos, mas parece moderar o crescimento da Nvidia.

De acordo com  de 2022 da Nvidia , a Microsoft gastou menos de 1% de seu capital na NVIDIA e, da mesma forma, representou menos de 1% da receita da NVIDIA anualizada.

Luria alertou que as despesas podem desacelerar à medida que os clientes usam cada vez mais as fichas que desenvolveram internamente. Segundo Luria, os chips da NVIDIA têm uma vantagem considerável no pré-treinamento de IA, e o custo dos chips personalizados é competitivo.

Google, Microsoft, Meta e Amazon desenvolveram chips personalizados para direcionar cargas de trabalho de IA específicas, tornando os chips mais eficientes para as necessidades de cada empresa. 

A Microsoft poderia moderar seus gastos com hardware de IA

A fabricante de chips rival como a Broadcom (AVGO) está desenvolvendo chips personalizados para seus clientes, enquanto as GPUs da NVIDIA são para computação de IA de uso mais geral. Os investidores levantaram preocupações sobre como as grandes empresas de tecnologia poderiam monetizar a tecnologia e gerar um retorno sobre seu investimento.

Os analistas acreditam que os gastos nos chips de AI da NVIDIA para a receita do data center continuarão desacelerando. De acordo com dados de consenso da Bloomberg, a receita do Data Center da NVIDIA deve saltar mais de 74%, para US $ 39 bilhões no primeiro trimestre do relatório do ano fiscal seguinte. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da NVIDIA, a receita do data center aumentou 427%.

A Microsoft confirmou seu plano de gastos de US $ 80 bilhões para construir data centers de IA, com 80% das despesas indo para os EUA. A Meta levantou suas perspectivas de gastos de 2025, prevendo que os gastos cairão entre US $ 64 bilhões e US $ 72 bilhões, acima da faixa anterior de US $ 60 bilhões e US $ 65 bilhões.

A AMD conquistou os principais clientes da NVIDIA com seu chip AI MI300X Data Center GPU AI e planeja enviar sua série MI350, que é baseada em uma nova arquitetura chamada cDNA (compute DNA). O cDNA oferece 35 vezes mais desempenho que o MI300X, por isso é uma ameaça legítima aos chips de AI da NVIDIA.

As ações da Nvidia atingiram uma alta de 153,13 em 7 de janeiro, mas depois caíram, causado por uma série de preocupações com o investidor. Os investidores estavam preocupados com a sustentabilidade da demanda de data center de IA dos hiperescaladores após dois anos de investimento pesado desencadeado pelo lançamento do ChatGPT da OpenAI em novembro de 2022. 

O modelo de IA Deepseek da China exigia que processadores menos avançados construíssem, ameaçando as vendas da Nvidia. A NVIDIA está sendo negociada em 131,29, com uma mudança de 1,16% hoje.