마벨, 구글과 맞춤형 칩 계약 체결 후 개장 전 13% 이상 급등

TradingKey - 마블 테크놀로지(MRVL) 주가가 수요일 미국 장 전 거래에서 13% 이상 급등했다. 시장 보고서에 따르면 이 회사는 구글(GOOGL)과 맞춤형 반도체 파트너십 계약을 체결했으며, 이는 수개월간 지속된 파트너십 협상이 실질적인 진전을 이루었음을 시사한다. 마블 테크놀업지는 구글의 AI 인프라 구축에 추가로 참여하고 주요 클라우드 컴퓨팅 기업을 위한 맞춤형 AI 반도체 시장에서 점유율을 확대할 것으로 예상된다.

마블 테크놀로지 주가 차트, 출처: FUTUBULL

양사 간의 파트너십은 올해 4월 시장의 주목을 처음 받았다. 당시 보도에 따르면 구글은 마블 테크놀로지와 함께 구글 TPU를 보완하는 메모리 처리 반도체와 AI 모델 추론 전용 신형 TPU 등 2종의 맞춤형 AI 반도체를 공동 개발하기 위해 협의 중이었다. 이 소식은 당시 마블 테크놀로지의 주가 상승을 이끌었다.

구글은 최근 몇 년 동안 자체 AI 반도체에 대한 투자를 빠르게 확대해 왔다. 범용 GPU를 직접 구매하는 것과 비교해 특정 AI 작업에 맞게 설계된 맞춤형 반도체는 성능, 전력 소비, 비용 간의 더 나은 균형을 이룰 수 있다. 구글은 오랫동안 브로드컴(AVGO)과 협력하여 TPU를 개발해 왔으며, 양사의 협력을 2031년까지 연장했다. 따라서 마블 테크놀업지를 도입하는 것이 브로드컴을 대체하는 것을 의미하지는 않는다. 그보다는 신규 파트너를 추가하여 빠르게 증가하는 AI 학습 및 추론 수요를 충족하고 반도체 공급을 확대하려는 목적일 가능성이 높다.

마블 테크놀로지의 경우 최근 몇 년 동안 사업 중심을 AI 데이터 센터로 빠르게 전환해 왔으며, 맞춤형 반도체 사업이 주요 성장 동력 중 하나로 자리 잡았다. 향후 구글 관련 반도체가 양산에 들어갈 경우 마블 테크놀로지는 AI 사업의 소수 기존 프로젝트 의존도를 낮추는 동시에 하이퍼스케일 클라우드 고객사로부터 장기 수주를 추가로 확보하게 된다. 이전 데이터에 따르면 2026 회계연도 기준 마블 테크놀로지의 데이터 센터 매출은 약 61억 달러에 달했으며, 맞춤형 반도체 사업의 연간 매출 규모는 약 15억 달러를 기록했고, 다수의 주요 클라우드 서비스 제공업체로부터 프로젝트를 확보했다.