금 가격 전망: 연준 금리 인상 기대감 지속 둔화로 금 가격 4,500달러 돌파 가능성

TradingKey - 8월 17일 유럽 세션 기준 금 가격(XAUUSD)은 지난 금요일의 상승세를 이어가며 당일 약 0.7% 상승한 4,400달러 선 위에서 거래되고 있으며, 장중 최고가인 4,416.43달러를 기록했다. 최근 부진한 미국 경제 지표가 9월 연준의 금리 인상에 대한 시장의 기대를 더욱 위축시키면서 금 가격을 지속적으로 지지하고 있다.

미국 경제 지표 부진으로 연준 금리 인상 기대 완화되며 금값 4,400달러 복귀

펀더멘털 관점에서 볼 때, 오늘 금 가격의 지속적인 상승을 뒷받침하는 핵심 요인은 연준의 금리 인상 기대감이 계속 식어가고 있다는 점이다.

앞서 발표된 미국의 7월 비농업 부문 고용 지표가 뚜렷한 둔화세를 보인 가운데, 최신 인플레이션 지표에서도 물가 상승 압력이 통제 불능 상태로 치닫는다는 명확한 징후는 나타나지 않았다. 직후 지난 금요일 발표된 미국의 소매판매 지표 또한 경기 둔화 기대감을 더욱 강화하면서, 시장은 9월 연준의 금리 인상 가능성을 계속해서 하향 조정하게 되었다.

CME 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 9월 연준의 금리 인상 확률은 30.8%로 떨어졌다. 금리 인상 기대가 급격히 약화됨에 따라 미 국채 금리와 달러화가 하락 압력을 받았으며, 오늘 달러 인덱스가 약 0.3% 하락하여 비달러화 투자자들의 금 매수 비용 부담이 줄어들었다.

이러한 변화는 최근 금 가격이 4,300달러 인근에서 다시 4,400달러 선을 향해 상승할 수 있었던 주요 원인이기도 하다. 금 자체는 이자를 창출하지 않기 때문에, 연준의 지속적인 금리 인상 가능성이 낮아졌다고 시장이 판단하면 미 국채와 같은 이자 수익 자산 대비 금 보유에 따른 기회비용이 감소해 귀금속 시장으로 자금이 다시 유입된다.

출처: CME 그룹

이제 시장의 관심은 미 동부시간 기준 8월 19일에 공개될 7월 연준 회의록으로 쏠리고 있다. 7월 회의에서 이미 3명의 당국자가 금리 인상을 지지했던 만큼, 회의록에서 더 많은 당국자가 인플레이션 우려를 유지하고 있는 것으로 나타나면 시장은 올해 금리 인상 기대감을 다시 높일 수 있다. 반대로 연준이 고용 및 경제 성장 리스크에 점점 더 집중하고 있음이 회의록을 통해 확인되면 금리 동결 기대감이 더욱 강화되어 금 가격의 지속적인 상승을 뒷받침할 수 있다.

금 가격 기술적 분석

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

일봉 차트에 따르면 금 가격은 지난 목요일 단기 저항선인 4,450달러를 터치한 후 매도 압력을 받으며 후퇴했습니다. 그러나 지난 금요일 10일 이동평균선을 재테스트한 후 하락세를 멈추고 반등하며 시장에 강세 심리가 지배적임을 보여주었습니다. 상승세는 오늘까지 이어져 금의 단기 강세 구조가 유효하게 유지되고 있음을 보여주며, 가격은 4,450달러 저항선을 계속해서 상향 테스트할 것으로 전망됩니다.

현재 금의 주요 상방 저항선은 4,450달러에 위치해 있습니다. 이 수준을 상향 돌파할 경우 4,500달러 선을 테스트할 수 있습니다. 상승세를 이어갈 경우 금은 144일 이동평균선 부근에 위치해 중첩 저항을 형성할 수 있는 4,580달러의 핵심 저항선에 직면하게 됩니다. 금 가격이 4,580달러를 돌파해 그 위에서 안착할 수 있다면 추가 상승 여력이 열리며 4,890달러 저항선을 테스트할 가능성이 있습니다.

하방으로는 지난 금요일의 조정 저점인 4,310달러가 주시해야 할 주요 지지선입니다. 이 지지선이 무너질 경우 금 가격은 4,220달러 지지선을 향해 추가 하락할 수 있습니다.