الروبية الإندونيسية تتراجع مع ارتفاع الدولار الأمريكي رغم تراجع احتمالات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- يرتفع زوج USD/IDR مع إظهار الدولار الأمريكي مرونة وسط تغير آفاق سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- فضّل محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول، شريطة أن تظل أرقام التضخم المقبلة مستقرة.
- أشار بنك إندونيسيا إلى تضخم تحت السيطرة، لكن مخاطر طقس النينيو تهدد أسعار الغذاء والنمو.
يحقق زوج USD/IDR مكاسب بعد يومين من الخسائر، ويتداول حول 17670 خلال الساعات الآسيوية يوم الجمعة. ويدفع الزوج نحو الأعلى مع احتفاظ الدولار الأمريكي (USD) بمكاسبه الأخيرة بعد تعافيه من خسائره خلال اليوم. ومع ذلك، قد تظل المزيد من المكاسب للدولار محدودة بسبب تراجع التوقعات المتشددة المحيطة بمسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر مؤخرًا إلى تفضيله إبقاء أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع سبتمبر/أيلول المقبل، على افتراض ألا تحمل أرقام التضخم المقبلة أي مفاجآت كبيرة. ويتناقض لهجته المتشائمة بشكل حاد مع التصريحات المتشددة التي أدلى بها الرئيس كيفن وارش قبل أسبوع. وبعد تعليقات والر، تغيرت تسعيرات السوق بشكل ملحوظ، حيث أظهرت أداة CME FedWatch أن احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول تراجعت إلى 50.2٪، من 63.2٪ في اليوم السابق.
يحول المشاركون في السوق الآن اهتمامهم إلى تقرير التوظيف الأمريكي لشهر أغسطس/آب المقبل للحصول على توجيهات أوضح بشأن الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي. وتشير التقديرات الإجماعية إلى أن الوظائف غير الزراعية (NFP) ستنمو بمقدار 56 ألف وظيفة، مع توقع استقرار معدل البطالة الوطني عند 4.1٪.
الدولار يتعرض لضغوط مع إشارة TD Securities إلى تدخل العملة وتصريحات مسؤولي الفيدرالي كعامل دعم
وفقًا لاستراتيجيين في TD Securities، فإن التحركات الأخيرة في أسواق الصرف الأجنبي تشكلت بفعل مزيج من الإجراءات الرسمية والتواصل المتعلق بالسياسة النقدية، حيث أشارت الشركة إلى أن "تدخل العملة وتصريحات مسؤولي الفيدرالي كعامل دعم" كانا عنصرين رئيسيين في الضغط على الدولار ودعم المعادن النفيسة، مع التأثير أيضًا على تمركزات العقود الآجلة الرئيسية في سوق الفوركس.
في التطورات الإقليمية، أشارت محافظة بنك إندونيسيا (BI) ديستري دامايانتي إلى أن التضخم المحلي لا يزال ضمن النطاق المستهدف بشكل جيد، داعيةً إلى تنسيق أوثق بين الحكومة والبنك المركزي وقطاع الأعمال والاقتصاديين لتعزيز النمو الاقتصادي. ومع ذلك، تم كبح التفاؤل في السوق بسبب المخاوف المستمرة من أن أنماط طقس إل نينيو قد تعطل إمدادات الغذاء وتدفع ضغوط الأسعار إلى الارتفاع في الأشهر المقبلة. كما لا تزال المعنويات حذرة قبيل صدور البيانات المحلية الأسبوع المقبل، بما في ذلك احتياطيات النقد الأجنبي لشهر أغسطس، وثقة المستهلك، ومبيعات التجزئة لشهر يوليو، والتي ستوفر رؤية أعمق حول طلب المستهلكين والتوقعات المحلية للسياسة.
التحليل الفني: USD/IDR لا يزال دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام
على الرسم البياني اليومي، يتداول USD/IDR عند 17,670، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب إذ يبقى دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) بينما لا يزال يتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي الأطول أجلاً لمدة 50 يومًا. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بالقرب من 34، متأرجحًا قرب منطقة التشبع البيعي ومشيرًا إلى أنه رغم استمرار ضغط الهبوط، فإن الزخم البيعي الفوري قد يكون بدأ يفقد بعض القوة.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام قرب 17,740، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز مطلوبًا لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي وفتح الطريق أمام تعافٍ أعمق. وعلى الجانب الهبوطي، لا يزال الإطار العام للاتجاه مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 17,840، والذي يعمل كأرضية هيكلية أعلى، رغم أن الزوج سيحتاج إلى استعادة هذا المستوى للإشارة إلى تحول أكثر استدامة بعيدًا عن التحيز الضعيف الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
