يمدد مؤشر داو جونز الصناعي ارتفاع وقف إطلاق النار مع بدء نتنياهو محادثات لبنان
- ارتفع وول ستريت للجلسة الثانية على التوالي مع مراهنة المتداولين على أن وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران يمكن أن يستمر رغم الانتهاكات المبكرة.
- أضاف مؤشر داو أكثر من 300 نقطة، مغلقًا فوق 48000 لأول مرة منذ أكثر من شهر.
- ارتفعت أسعار النفط فوق 98 دولارًا للبرميل لكنها تراجعت بعد أن أشارت إسرائيل إلى استعدادها للتفاوض مع لبنان.
- جاءت بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر فبراير متوافقة مع التوقعات بينما تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى الأسفل.
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 300 نقطة يوم الخميس، أو ما يعادل %0.7 تقريبًا، موسعًا ارتفاعًا استمر يومين شهد تعافي المؤشر بشكل حاد من أدنى مستوياته في فترة الحرب. أضاف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة %0.6، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة %0.7 مع استمرار شهية المخاطرة رغم تزايد الشكوك حول ديمومة وقف إطلاق النار الذي دام أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران.
يتداول المؤشر الآن فوق 48000 بعد ارتداده بقوة من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من 46700 واستعادته المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا حول 47550. مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stochastic RSI) على الرسم البياني اليومي يتجه فوق 60، مما يشير إلى بناء زخم صعودي لكنه لم يصل بعد إلى مرحلة الإفراط. المقاومة تلوح بالقرب من مستوى 48200، الذي يمثل إغلاق يوم الخميس ومنطقة توقف السعر سابقًا.
محادثات لبنان ترفع المعنويات في نهاية الجلسة
حصلت الأسواق على دفعة في نهاية الجلسة بعد أن أعلن رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو أنه وجه حكومته لبدء مفاوضات مباشرة مع لبنان. من المتوقع أن تبدأ المحادثات الأسبوع المقبل في وزارة الخارجية في واشنطن، وتركز على نزع سلاح حزب الله وإقامة علاقات سلمية بين البلدين. جاء الإعلان بعد مكالمات مع الرئيس ترامب والمبعوث الرئاسي ستيف ويتكوف، الذين حثوا نتنياهو على تقليل الضربات على لبنان لدعم عملية السلام الأوسع. وكان محمد باقر قاليباف، رئيس البرلمان الإيراني، قد حذر سابقًا من أن استمرار الضربات الإسرائيلية على حزب الله سيحمل عواقب، واصفًا الهجمات بأنها انتهاك لاتفاق وقف إطلاق النار. تحرك مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى المنطقة الخضراء وتراجعت أسعار النفط من أعلى مستوياتها خلال اليوم عقب بيان نتنياهو، حيث فسّر المتداولون الاستعداد للتفاوض كخطوة نحو خفض التصعيد على جبهة لبنان، التي كانت التهديد الرئيسي لهدنة هشة.
النفط يرتد لكن الاتجاه لا يزال غير مؤكد
تداولت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 98 دولارًا للبرميل يوم الخميس بعد أن تجاوزت 100 دولار لفترة وجيزة في وقت سابق من الجلسة. ارتفعت عقود خام برنت الدولية حوالي %1 لتتجاوز 95 دولارًا. يأتي الارتداد بعد الانخفاض الدراماتيكي خلال اليوم بأكثر من %10 يوم الأربعاء عقب إعلان وقف إطلاق النار. لا يزال مضيق هرمز مغلقًا فعليًا، مع مرور بعض ناقلات البضائع الجافة فقط عبر الممر المائي منذ إبرام الاتفاق. يُقال إن حوالي 230 سفينة محملة بالنفط تنتظر العبور. قال رئيس شركة النفط الرئيسية في الإمارات إن السفن يجب أن يُسمح لها بالملاحة عبر الممر دون شروط. من المقرر أن يقود نائب الرئيس جي دي فانس وفدًا أمريكيًا إلى إسلام آباد يوم السبت للجولة الأولى من المحادثات المباشرة مع إيران.
تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي متوافق، والناتج المحلي الإجمالي معدل إلى الأسفل
كان جدول الخميس الاقتصادي مكثفًا. جاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، عند %0.4 على أساس شهري لشهر فبراير، متوافقًا مع الإجماع والقراءة السابقة. وعلى أساس سنوي، استقر مؤشر PCE الأساسي عند %3، أيضًا متوافقًا مع التوقعات. تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى %0.5 سنويًا، منخفضًا من %0.7 سابقًا، مما يشير إلى أن الاقتصاد كان يفقد زخمه بالفعل قبل تصعيد الصراع الإيراني. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 219 ألفًا، متجاوزة توقعات 210 آلاف، مما أضاف إلى علامات التراجع في سوق العمل. انخفض الدخل الشخصي بنسبة %0.1 على أساس شهري، وهو انخفاض حاد مقابل توقعات بارتفاع %0.3، رغم أن الإنفاق الشخصي ارتفع بنسبة %0.5.
كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر مارس، التي صدرت هذا الأسبوع أيضًا، أن صانعي السياسة ما زالوا منقسمين. رأى بعض الأعضاء أن رفع سعر الفائدة قد يكون ضروريًا لاحتواء التضخم المدفوع بالنفط، بينما توقع آخرون خفضًا واحدًا على الأقل هذا العام. لقد غير وقف إطلاق النار توقعات أسعار الفائدة بشكل ملحوظ. في بداية الأسبوع، كانت الأسواق قد استبعدت أي فرصة للخفض. الآن، بدأت العقود الآجلة في تسعير خفض واحد على الأقل مرة أخرى في المنحنى.
ميتا ترتفع مع إطلاق نموذج الذكاء الاصطناعي
في تداول الأسهم الفردية، ارتفعت أسهم ميتا (META) بأكثر من %3 يوم الخميس، موسعة ارتفاعًا بنسبة %6.5 من جلسة الأربعاء. جاءت المكاسب بعد إطلاق الشركة لنموذج Muse Spark، أول نموذج رئيسي للذكاء الاصطناعي تم تطويره تحت قسم مختبرات الذكاء الفائق في ميتا. النموذج خاص، مما يمثل تحولًا عن النهج السابق المفتوح المصدر لشركة ميتا. كما جذبت الأسماء الدفاعية عمليات شراء، مع ارتفاع أسهم وول مارت (WMT) وشركات المرافق مثل كونستليشن إنرجي (CEG). وقد دعم الارتفاع الأوسع تفاؤلًا مستمرًا من قفزة الأربعاء، التي شهدت ارتفاع المؤشرات الأمريكية الثلاثة الرئيسية بأكثر من %2، مع تسجيل داو أفضل مكسب يومي له منذ أبريل 2025.
نظرة مستقبلية
يعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مارس يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش الحدث الرئيسي للأسبوع. يتوقع الإجماع قراءة %0.9 على أساس شهري و%3.3 على أساس سنوي، وهما زيادتان حادتان عن %0.3 و%2.4 في فبراير على التوالي، مما يعكس التأثير الأولي لارتفاع تكاليف الطاقة. قد يؤدي رقم مرتفع إلى إحياء توقعات رفع أسعار الفائدة بسرعة وإيقاف ارتفاع الأسهم، بينما سيعزز رقم أضعف السرد القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي لديه مجال لخفض الأسعار في وقت لاحق من هذا العام. كما سيقدم مسح جامعة ميشيغان الأولي لمعنويات المستهلك لشهر أبريل، المقرر صدوره يوم الجمعة، قراءة مبكرة عن كيفية تأثير وقف إطلاق النار على ثقة الأسر. من المتوقع أن ينخفض المؤشر إلى 52 من 53.3.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
