الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي ينهار قبيل مبيعات التجزئة الأمريكية واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
ستستضيف البنوك المركزية الكبرى قرارات سياستها النقدية، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يبقى في مركز الصدارة. دفعت توقعات استئناف دورة التيسير الدولار الأمريكي للانخفاض، إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية حيث يستعد المتداولون لإصدار بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.
إليك ما يجب مراقبته يوم الثلاثاء، 16 سبتمبر:
يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.32% عند 97.30، بالقرب من أدنى مستوياته في ثمانية أسابيع. من المتوقع أن تتباطأ مبيعات التجزئة الأمريكية في أغسطس، بزيادة قدرها 0.3% على أساس شهري مقابل 0.5% سابقًا، مما قد يضغط على DXY أكثر نحو الأسفل. البيانات الأخرى المتوقعة هي الإنتاج الصناعي.
ارتفع زوج يورو/دولار (EUR/USD) بأكثر من 0.26%، فوق 1.1750 حيث تجاهل المشاركون في السوق تخفيض وكالة فيتش لتصنيف الائتمان السيادي لفرنسا من AA- إلى A+ بسبب الجمود السياسي المتوقع بعد الانتخابات. علق عضو البنك المركزي الأوروبي (ECB) إيزابيل شنبيل على أن "أسعار الفائدة في مكان جيد حيث يستقر التضخم حول هدفنا البالغ 2%، والاقتصاد لا يزال مرنًا عند مستوى التوظيف الكامل." في وقت لاحق يوم الثلاثاء، ستتضمن الأجندة خطاب إسكريفا من البنك المركزي الأوروبي، والتضخم في إيطاليا، واستطلاع ZEW لشهر سبتمبر في ألمانيا ومنطقة اليورو، والإنتاج الصناعي للكتلة بأكملها.
يتجاوز زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي (GBP/USD) 1.3600 حيث ينتظر المتداولون بيانات الوظائف في المملكة المتحدة لشهر يوليو، مع توقع بقاء معدل البطالة ILO عند 4.7%. بالإضافة إلى ذلك، يراقب المشاركون في السوق قرار سياسة بنك إنجلترا (BoE) يوم الخميس.
يتداول زوج دولار أمريكي/ين ياباني (USD/JPY) في انخفاض حيث ينخفض الدولار الأمريكي مقابل معظم عملات مجموعة العشر، بينما من المتوقع أن يزيد بنك اليابان أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. البيانات اليابانية المقررة يوم الثلاثاء: من المتوقع أن تتحسن صادرات أغسطس إلى انكماش بنسبة -1.9% على أساس سنوي (من -2.6% في يوليو)، بينما من المتوقع أن تنخفض الواردات بنسبة -4.2% على أساس سنوي، أقل من انخفاض يوليو البالغ -7.5%.
انخفض زوج دولار أمريكي/دولار كندي (USD/CAD) بشكل حاد بأكثر من 0.49% إلى ما دون 1.3800 حيث قام المستثمرون بتسعير خفض الاحتياطي الفيدرالي وزيادة في بيانات التضخم من 1.7% إلى 2%، وهو ما يتماشى مع هدف التضخم لبنك كندا.
استمرت أسعار الذهب في تسجيل مستويات قياسية ويبدو أنها مستعدة لاختبار 3,700 دولار طوال الأسبوع حيث تعكس عوائد سندات الخزانة الأمريكية رهانات المشاركين في السوق على خفض بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأمريكي. إذا تراجع زوج الذهب/دولار (XAU/USD) دون 3,650 دولار، توقع انخفاضًا نحو 3,600 دولار. خلاف ذلك، يُرى مزيد من الارتفاع في الذهب.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
