الذهب يتراجع إلى ما دون 4000 دولار على الرغم من حالة النفور من المخاطرة مع ضغط توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• الذهب يهبط إلى أدنى مستوى له منذ يوليو/تموز مع إبقاء توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي Fed البائعين في السيطرة.

لا يزال الذهب (XAU/USD) تحت الضغط يوم الجمعة، متراجعًا إلى 3965 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو/تموز. ويكافح المعدن النفيس على الرغم من حالة النفور من المخاطرة في الأسواق، إذ تواصل التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الهيمنة على حركة الأسعار، مما يبقي الذهب على المسار الصحيح لإنهاء الشهر في المنطقة السلبية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 3979 دولار، منخفضًا بنحو 1٪ خلال اليوم.

يتجه المتداولون إلى تجنب المخاطرة مع تجدد المخاوف بشأن إنفاق التكنولوجيا المرتفع على الذكاء الاصطناعي وما إذا كانت تلك الاستثمارات ستولد عوائد كافية. ويتجه المستثمرون إلى السندات الحكومية، مما يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الانخفاض ويضغط على الدولار الأمريكي هبوطًا.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.65، ممتدًا خسائره للجلسة الثالثة على التوالي.

يرى محللو ING أن التموضع في السوق وليس الأساسيات قد يكون المحرك الرئيسي للدولار على المدى القريب، محذرين من أن "الخطر الرئيسي على الدولار اليوم هو بعض التراجع الاحترازي عن صافي المراكز الطويلة قبيل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يوم الثلاثاء." ويشيرون إلى أن "اكتساح الديمقراطيين يتداول عند نحو 68٪ في أسواق التوقعات"، وهو سيناريو يرونه "سلبيًا قليلًا للدولار الأمريكي من عدة زوايا، بدءًا من ارتفاع خطر إغلاق الحكومة والجمود في مفاوضات سقف الدين وصولًا إلى الضرر المحتمل للمعنويات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي هي بالفعل متذبذبة."

وفي ظل هذه الخلفية، تحذر ING من أن "تجدد المخاوف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي واقتراب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يزيدان من المخاطر الهبوطية على الدولار"، حتى مع أن "بقاء الاحتياطي الفيدرالي Fed متشددًا لا يزال يحول دون حدوث تصحيحات كبيرة."

وإضافة إلى المزاج الحذر، تضغط التقارير عن خرق أمني كبير في منصة تداول العملات المشفرة Binance على الأصول الرقمية وتزيد من قلق المستثمرين. ولم يتمكن الذهب حتى الآن من الاستفادة من مزاج النفور من المخاطرة، إذ يركز المتداولون على ارتفاع أسعار النفط وسط التوترات في الشرق الأوسط وتأثيرها الناتج على التضخم وأسعار الفائدة.

ترتفع أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ مايو/أيار وسط مخاوف من أن الولايات المتحدة قد تستأنف الضربات العسكرية ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية الأسبوع المقبل. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 103 دولار للبرميل، مما يبقي المخاطر التضخمية المدفوعة بالطاقة في دائرة الضوء.

تُهدد تكاليف الطاقة المرتفعة بإبقاء التضخم فوق مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪ لفترة أطول. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الرئيسي لشهر سبتمبر/أيلول ارتفع بنسبة 0.5٪ على أساس شهري و3.6٪ على أساس سنوي، بينما ارتفع المقياس الأساسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري و3.1٪ على أساس سنوي.

يُسعّر المتداولون احتمالية بنحو 75٪ لرفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بعد أن أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في أكتوبر/تشرين الأول. وتميل تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى الضغط على الذهب، إذ لا يدرّ أي دخل من الفائدة.

التحليل الفني: XAU/USD يستهدف المزيد من الخسائر دون 4000 دولار

على الرسم البياني اليومي، يسجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD قممًا أدنى وقيعانًا أدنى منذ بلوغه قمة قرب 4700 دولار في أواخر أغسطس/آب. ويتداول المعدن دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMAs)، مما يبقي البائعين في السيطرة. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 34 إلى ضعف شهية الشراء، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.

تقع المقاومة الأولية عند 4000 دولار، تليها 4100 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4218 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوم القريب عند 4257 دولار. وقد يؤدي تعافٍ أقوى إلى تسليط الضوء على المقاومة الأفقية عند 4400 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4491 دولار.

ومع تداول الذهب بالفعل دون 4000 دولار، يقع الدعم الفوري عند 3950 دولار، يليه قاع يوليو/تموز قرب 3941 دولار. وسيؤدي كسر حاسم دون هذه المنطقة إلى فتح الباب أمام المزيد من الخسائر.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)