الذهب يتراجع قليلا مع قوة الدولار المدفوعة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بينما تنتظر الأسواق اجتماع ترامب-شي جين بينغ
- يجذب الذهب بائعين جددًا يوم الأربعاء مع استمرار موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد في دعم الدولار الأمريكي.
- تظل عوائد السندات الأمريكية منخفضة وسط تراجع مخاوف التضخم، وقد تساعد في الحد من خسائر السبائك.
- يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشرات مديري المشتريات العالمية الأولية للحصول على بعض الزخم قبيل اجتماع ترامب-شي يوم الخميس.
يكافح الذهب (XAU/USD) للاستفادة من الارتداد الجيد نسبيًا في اليوم السابق من مستويات دون 4300 دولار، ويواجه عرضًا جديدًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. ويحافظ الدولار الأمريكي (USD) على مكاسبه القوية الأخيرة إلى أعلى مستوى منذ 30 يوليو/تموز، والذي لامسه يوم الثلاثاء، وسط التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والتي تُعد عاملًا رئيسيًا يضغط على السبائك التي لا تدر عائدًا.
رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات في ختام اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول، وأشار إلى رفع آخر هذا العام. علاوة على ذلك، أيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي صراحةً الحاجة إلى مزيد من التشديد النقدي مع بقاء مخاطر التضخم مرتفعة. وإضافة إلى ذلك، تركت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين الباب مفتوحًا أمام زيادات مستقبلية للحد من التضخم. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 90٪ لرفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. وهذا، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، يواصل العمل كعامل داعم للدولار الأمريكي الملاذ الآمن.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للجمعية العامة للأمم المتحدة (UNGA) إنه يواجه قرارًا كبيرًا بشأن ما إذا كان سيتوصل إلى اتفاق مع إيران أو "يمحو" الجمهورية الإسلامية إذا ظل الصراع دون حل. علاوة على ذلك، تدخل العقوبات الأمريكية المشددة التي تهدف إلى شل قطاع الطيران الإيراني حيز التنفيذ يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، التقى وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي بالمبعوث الأمريكي الخاص ستيف ويتكوف لإعادة التأكيد على شروط طهران لإعادة فتح مضيق هرمز. وقال ترامب للصحفيين إن المحادثات سارت بشكل جيد، لكنه لم يقدم مزيدًا من التفاصيل. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويفضل صعود الدولار الأمريكي، مما يضغط على سعر الذهب.
ومع ذلك، تظل عوائد السندات الأمريكية منخفضة دون أعلى مستوياتها خلال عدة سنوات، إذ يساعد الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام على تهدئة مخاوف التضخم الجامح. وقد يبقي هذا على الدولار الأمريكي تحت السيطرة ويحد من خسائر المعدن النفيس. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشرات مديري المشتريات العالمية الأولية لقياس صحة الاقتصادات المتقدمة الرئيسية. وإلى جانب ذلك، ستدفع خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المؤثرين، إلى جانب العناوين الجيوسياسية الواردة، الطلب على الدولار الأمريكي وتوفر فرصًا قصيرة الأجل حول سعر الذهب. غير أن التركيز سيظل منصبًا على اجتماع حاسم بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ يوم الخميس، والذي من شأنه أن يوفر زخمًا ملموسًا للمعدن النفيس.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج XAU/USD على نبرة محدودة دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة عند 4369 دولار. ومع ذلك، تبقى السلعة فوق مستوى تصحيح ٪50.0 للموجة الممتدة من 3934.91 دولار إلى 4694.41 دولار. علاوة على ذلك، تأتي مؤشرات الزخم متباينة، إذ إن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 47.86 قد تراجع نحو المنطقة المحايدة، بينما يُظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) قراءة سلبية عند -9.80، ما يشير إلى تراجع الضغط الصعودي. وهذا يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الجانب الهبوطي بينما لا يزال الذهب دون المتوسط المتحرك الأسي.
وفي الوقت نفسه، تظهر الدعم الفوري عند مستوى تصحيح ٪50.0 قرب 4314 دولار، يليه مستويات فيبوناتشي الأعمق عند 4225 دولار (٪61.8) و4097 دولار (٪78.6)، قبل القاع الهيكلي عند أدنى قاع تأرجحي سابق عند 3934 دولار. وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 فترة عند 4369 دولار، قبل مستوى تصحيح ٪38.2 عند 4404 دولار. وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذه المستويات مطلوبًا لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق نحو نطاق المقاومة الأعلى عند 4515 دولار، وفي نهاية المطاف منطقة القمة الدورية حول 4694 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
