يرتفع الذهب مع تفاؤل دبلوماسي وعدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي يضعف الدولار الأمريكي

• يجذب الذهب المشترين المستمرين يوم الثلاثاء مع تراجع الدولار الأمريكي بسبب آمال الدبلوماسية مع إيران.
• تشكل الشكوك حول تحركات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي ضغطًا على الدولار الأمريكي وتفيد زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• مخاطر التضخم الناتجة عن عدم الاستقرار في مضيق هرمز تحد من خسائر الدولار الأمريكي، مما يحد من انخفاض الذهب.

يبني الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على ارتداده الجيد نسبيًا من مستويات دون 4650 دولار ويكتسب بعض الزخم الإيجابي المستمر خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. على الرغم من فشل محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، يبدو أن المستثمرين متفائلون بأن باب الدبلوماسية لا يزال مفتوحًا وأن المفاوضات ستستمر. بالإضافة إلى ذلك، يشكل عدم اليقين بشأن تحركات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) ضغطًا على الدولار الأمريكي (USD)، مما يوفر دعمًا للذهب.

أعرب نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس عن نبرة متفائلة بحذر بشأن المفاوضات مع إيران وقال خلال مقابلة على قناة فوكس نيوز إن تقدمًا ملموسًا قد تحقق، رغم أن المحادثات لم تسفر بعد عن اختراق. وأضاف فانس أن إطارًا لاتفاق شامل قابل للتحقيق إذا كانت إيران مستعدة لاتخاذ الخطوة التالية. هذا التفاؤل بدوره يدعم نغمة المخاطرة الإيجابية عمومًا ويقوض مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية، مما يفيد السلع المقومة بالدولار الأمريكي، بما في ذلك الذهب.

في الوقت نفسه، تسبب صدمة في قطاع الطاقة بسبب اتساع الصراع في الشرق الأوسط في زيادة المخاوف من احتمال ارتفاع الضغوط التضخمية. علاوة على ذلك، أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفع بأكبر قدر له في ما يقرب من أربع سنوات في مارس بسبب الارتفاع المدفوع بالحرب في أسعار الطاقة، مما حول التركيز إلى احتمالية رفع أسعار الفائدة هذا العام. ومع ذلك، يشير مؤشر FedWatch التابع لمجموعة CME إلى احتمال 30٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما يضعف الدولار الأمريكي ويفيد الذهب الذي لا يدر عوائد.

تدفع العوامل الداعمة المذكورة أعلاه زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى منطقة 4777 دولار في الساعة الأخيرة، رغم أن الارتفاع يفتقر إلى قناعة صعودية وسط استمرار عدم الاستقرار في مضيق هرمز. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الحصار البحري الأمريكي على الممر المائي الاستراتيجي قد بدأ رسميًا وتعهد بتدمير السفن الحربية الإيرانية التي تقترب. وردت إيران بتهديدات على جميع الموانئ في الخليج الفارسي وخليج عمان. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يمنع الدببة في الدولار الأمريكي من وضع رهانات قوية ويحد من ارتفاع أسعار الذهب.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

الذهب يفتقر إلى القناعة الصعودية وسط إعداد فني مختلط

في ظل ارتداد اليوم السابق الجيد نسبيًا، يمكن اعتبار القوة اللاحقة التي تتجاوز مستوى تصحيح 50% من الانخفاض في مارس محفزًا رئيسيًا لثيران الذهب/الدولار XAU/USD. ومع ذلك، يظل المعدن النفيس محدودًا تحت المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4854.58 دولار، مما يحافظ على النغمة العامة هبوطية بشكل طفيف.

في الوقت نفسه، يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 57 إلى الجانب الصعودي من الحياد، بينما تقلص المدرج التكراري لمؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) نحو خط الصفر. وهذا يشير إلى أن الضغط الهبوطي يتراجع لكنه لم ينقلب بعد بشكل مقنع.

لذا، قد تستمر أي حركة صعودية لاحقة في مواجهة مقاومة أولية تقع عند المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة حول 4855 دولار، تليها مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4913 دولار. وكسر هذا المستوى سيفتح الطريق نحو 5133 دولار وارتفاع دورة 5413 دولار.

على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 50% قرب 4759 دولار، مع وسائد إضافية عند مستوى 38.2% عند 4604 دولار ثم 4413 دولار. وكسر هذه المستويات الفيبوناتشية سيكشف القاعدة الهيكلية الأوسع نحو 4104 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)