انخفاض الذهب مع ارتفاع النفط، مما يثير المخاوف من أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول

• الذهب يتأثر سلبًا بارتفاع أسعار النفط، التي تغذي مخاوف من تضخم أعلى.
• تصريحات ترامب حول إيران قللت من خسائر الذهب من خلال الضغط على الدولار الأمريكي.
• المتداولون يترقبون الآن بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكية، وخطابات الاحتياطي الفيدرالي، وتحديثات سوق العمل.

تراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مع بداية الأسبوع، بنسبة %0.20 يوم الاثنين مع ارتفاع أسعار النفط الخام، مما زاد المخاوف من دوامة تضخم قد تردع البنوك المركزية، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، عن خفض تكاليف الاقتراض. يتداول زوج XAU/USD عند 4734 دولار، بعد التراجع من قمة يومية عند 4750 دولار.

تراجع الذهب مع ارتفاع النفط وتوقعات تثبيت الاحتياطي الفيدرالي تبقي المشترين حذرين

مؤخرًا، قلصت أسعار الذهب بعض خسائرها السابقة بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن نائب الرئيس جي دي فانس قام بعمل جيد بشأن إيران، وأن إيران اتصلت به، وترغب "بشدة" في إبرام صفقة.

وأضاف ترامب أن إيران "لم توافق على عدم امتلاك سلاح نووي"، مضيفًا "لا يمكننا السماح لدولة بابتزاز أو ابتزاز العالم"، وأن "سنستعيد المواد النووية".

بعيدًا عن ذلك، قلص الدولار الأمريكي بعض مكاسبه السابقة بعد تصريحات ترامب، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء سلة من ست عملات مقابل الدولار الأمريكي، بنسبة %0.09 خلال اليوم إلى 98.61.

في الوقت نفسه، فرضت الولايات المتحدة حصارًا في مضيق هرمز، بدأ في الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الاثنين، يهدف إلى حظر السفن التي ترفع العلم الإيراني وتلك القادمة من دول أخرى تغادر الموانئ الإيرانية.

انخفضت مبيعات المنازل القائمة إلى أدنى مستوى لها في تسعة أشهر عند 3.98 مليون في مارس، بانخفاض %3.6 على أساس شهري، لكن تم تجاهل البيانات إلى حد كبير بينما انتظر المتداولون حلًا للصراع بين الولايات المتحدة وإيران.

توقعات بتثبيت السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إن تقرير التضخم الأسبوع الماضي في الولايات المتحدة لم يكن مفاجئًا لأحد. وأضافت أن فرص تثبيت أسعار الفائدة أعلى من رفعها، مع ملاحظة أنه "إذا استمر التضخم مرتفعًا لفترة أطول من المتوقع، فسنبقى على موقفنا حتى نعرف أننا ننجز مهمة السيطرة على التضخم".

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة لشهر مارس بنسبة %3.3 على أساس سنوي، بزيادة تقارب %1 عن بيانات فبراير. ومع ذلك، دفعت مخاوف من صراع طويل الأمد في الشرق الأوسط المستثمرين إلى تقليص الرهانات التيسيرية على الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقعون أن يبقى البنك المركزي على موقفه، وفقًا لبيانات من Prime Market Terminal (PMT).

احتمالات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي

لذلك، من المتوقع أن تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، وهو عامل سلبي لأسعار الذهب. في وقت كتابة التقرير، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 4.30٪.

في المستقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية متوسط التغير في التوظيف وفقًا لبيانات ADP لأربعة أسابيع، إلى جانب خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ومؤشر أسعار المنتجين لشهر مارس، المتوقع أن يرتفع بنسبة %4.6 على أساس سنوي.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يرتد من منطقة دعم التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 يوم

يميل سعر الذهب إلى الارتفاع من منظور متوسط الأجل، حيث يرتد من أدنى مستوياته اليومية عند 4639 دولار، أسفل منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و20 يوم، التي تقع بين 4658 و4668 دولار.

على المدى القصير، تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الاتجاه الهبوطي، ولكن إذا فشل المؤشر في تجاوز قاع 44.76، فقد يكون الذهب مهيأً لارتفاع الأسعار.

إذا تجاوز زوج XAU/USD المقاومة النفسية الرئيسية عند 4750 دولار، فقد يفتح الطريق لارتفاعات أكبر، مع المقاومة التالية عند 4800 دولار. وفوق هذا المستوى، تكمن المكاسب الإضافية في المنطقة التالية ذات الأهمية: قمة 8 أبريل عند 4857 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4897 دولار.

وعلى العكس، إذا تراجع الذهب دون 4700 دولار، فسيكون من المتوقع اختبار منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 يوم عند حوالي 4668/58 دولار، تليها منطقة 4600 دولار.