امتداد المسيرة القياسية للذهب فوق 4000 دولار، والمتداولون يراقبون محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- الذهب يتجاوز علامة 4000 دولار للمرة الأولى، موسعًا ارتفاعه التاريخي.
- تدفقات الملاذ الآمن تظل قوية حيث تدعم عدم اليقين السياسي والاقتصادي العالمي الطلب على السبائك.
- الإشارات الفنية تشير إلى ارتفاع مفرط حيث يتجاوز مؤشر القوة النسبية الشهري 90، وهو الأعلى منذ الثمانينيات.
حقق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إنجازًا آخر يوم الأربعاء، حيث تجاوز مستوى 4000 دولار للمرة الأولى مع تدفق المستثمرين إلى المعدن الثمين وسط عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي، بالإضافة إلى توقعات متشائمة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 4037 دولار، متجهًا أعمق في منطقة غير مستكشفة مع ارتفاع الأسعار بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع.
تأتي هذه الزيادة الأخيرة على الرغم من قوة الدولار الأمريكي (USD) حيث تغذي الاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان الطلب على الملاذ الآمن، مما يدفع التدفقات إلى كل من الدولار الأمريكي والذهب. في الوقت نفسه، أضاف الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول إلى قلق السوق، مما يعزز الطلب على المعدن الأصفر.
تستمر المخاطر الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا والتوترات في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى المخاوف بشأن اضطرابات التجارة العالمية، في تعزيز الطلب على السبائك كملاذ آمن. في الوقت نفسه، يساعد الشراء المستقر من البنوك المركزية والتدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب (ETFs) في الحفاظ على ارتفاع المعدن القياسي.
العوامل المؤثرة في السوق: محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يتصدر المشهد مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي للأسبوع الثاني
- تسير البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم على المسار الصحيح لشراء 1000 طن متري من الذهب في عام 2025، مما يمثل السنة الرابعة على التوالي من المشتريات الكبيرة حيث تنوع احتياطياتها بعيدًا عن الأصول المقومة بالدولار الأمريكي نحو السبائك، وفقًا لاستشارات ميتالز فوكاس.
- دخل الإغلاق الحكومي الأمريكي أسبوعه الثاني دون أي علامة على الحل حيث ترفض الديمقراطيون تقديم الأصوات اللازمة من قبل مجلس الشيوخ الجمهوري الحاكم لإعادة فتح الوكالات الفيدرالية دون اتفاق على تمديد إعانات الرعاية الصحية المنتهية. تؤخر هذه المواجهة المطولة البيانات الاقتصادية الرئيسية، مما يعقد توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بينما تضيف تهديدات الرئيس دونالد ترامب بعمليات تسريح جماعي إلى عدم اليقين الاقتصادي.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يمدد مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي، مرتفعًا إلى أعلى مستوى له منذ 5 أغسطس، حيث يحوم بالقرب من 98.83 مع دفع الاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان المستثمرين إلى التحول بعيدًا عن اليورو والين.
- تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية في وضع ضعيف عبر المنحنى حيث يزيد المستثمرون قليلاً من رهاناتهم على تخفيف أسرع من الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة، مع تسعير 111 نقطة أساس (bps) من تخفيضات أسعار الفائدة بحلول ديسمبر 2026، وفقًا لتقرير دويتشه بنك. تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 94.6% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 29-30 أكتوبر.
- في غياب إصدارات اقتصادية رئيسية، سيركز المتداولون على تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، مع إصدار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر في وقت لاحق من يوم الأربعاء، والذي من المتوقع أن يوفر مزيدًا من السياق وراء تخفيض سعر الفائدة الأخير "لإدارة المخاطر".
التحليل الفني: ارتفاع XAU/USD يمتد، لكن إشارات التشبع الشرائي تشير إلى خطر التراجع
-1759925951978-1759925951981.png)
لا يزال زخم شراء الذهب غير متوقف مع تمديد المعدن لارتفاعه التاريخي حتى مع ظهور علامات الارتفاع المفرط. من الناحية الفنية، يبدو أن الارتفاع قد امتد، حيث يتجاوز مؤشر القوة النسبية الشهري 90 للمرة الأولى منذ الثمانينيات، مما يبرز خطر ارتفاع الحرارة على المدى القريب.
على الأطر الزمنية الأقصر، تكون مؤشرات الزخم مرتفعة أيضًا، حيث يحتفظ مؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات بالقرب من 76 في منطقة التشبع الشرائي. وهذا يشير إلى أنه بينما يظل الاتجاه الأساسي صعوديًا بقوة، قد يواجه السوق زيادة في احتمالات التراجع أو فترة من التماسك الجانبي حيث يقوم المتداولون بتسجيل الأرباح وإعادة تقييم المراكز.
يوجد دعم فوري عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 9 فترات حول علامة 4000 دولار على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة، والذي يجب أن يعمل كوسادة سفلية تالية إذا تراجعت الأسعار. على الجانب الصعودي، من المتوقع أن تكون المقاومة عند 4050 دولار، تليها منطقة 4100 دولار، حيث قد تتكثف عمليات جني الأرباح.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
