يتعمق بيع البيزو المكسيكي مع دفع صقور بنك الاحتياطي الفيدرالي USD / MXN نحو 17.50
- USD/MXN يصل إلى أعلى مستوى في شهرين مع اختراق الدولار فوق 101.
- تعزز مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية القوية التوقعات بمزيد من التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يترقب السوق تثبيت بنك المكسيك بينما يواجه البيزو تراجعًا في ميزة معدلات الفائدة.
يمدد البيزو المكسيكي تراجعه مقابل الدولار الأمريكي، إذ يرتفع زوج USD/MXN بأكثر من 1.25٪ وسط تكهنات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع معدلات الفائدة أكثر من مرة، مع ميل مسؤولي الفيدرالي نحو التشديد، مما يدعم الدولار الأمريكي. ويتداول الزوج الغريب عند 17.50، وهو أعلى مستوى له في ما يقرب من شهرين.
ارتفاع الدولار الأمريكي، ورهانات التشديد تطغى على البيزو المكسيكي قبيل قرار بنك المكسيك
تدفع قوة الدولار الأمريكي الواسعة حركة الأسعار في زوج USD/MXN. وارتفع الدولار الأمريكي بأكثر من 0.57٪، وفقا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي صعد فوق 101.00، للمرة الأولى منذ أواخر يوليو/تموز.
كشفت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أن النشاط التجاري في قطاعي التصنيع والخدمات توسع في سبتمبر/أيلول، متجاوزا التقديرات وأرقام أغسطس/آب، وفقا لمؤسسة S&P Global.
دفعت خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي المستثمرين إلى تسعير ما يقرب من 93 نقطة أساس من التشديد بحلول نهاية 2027.
يوم الثلاثاء، حذرت سوزان كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن من ارتفاع مخاطر التضخم وأيدت رفع معدلات الفائدة. وبعدها، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين إن الصدمات التضخمية قد تستغرق بعض الوقت.
وفي الآونة الأخيرة، أشار محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار إلى أن هناك حاجة على الأرجح إلى مزيد من رفع معدلات الفائدة لضمان العودة في الوقت المناسب إلى مستهدف التضخم البالغ 2٪.
في المكسيك، يستعد المتداولون لقرار السياسة النقدية لبنك المكسيك (Banxico) في 24 سبتمبر/أيلول. وأظهرت Prime Terminal أن أسواق المال كانت تسعر احتمالية بنسبة 79٪ بأن يبقي بنك المكسيك على معدلات الفائدة دون تغيير عند 6.50٪.
وفيما بعد، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية وخطابات مسؤولي الفيدرالي.
توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية
في ظل هذه الخلفية، يواصل زوج USD/MXN استعادة بعض الخسائر مع تراجع فارق معدلات الفائدة إلى أضيق مستوى له منذ 2015. ويشير المزيد من التشديد من جانب الفيدرالي وإبقاء بنك المكسيك على معدلات الفائدة مستقرة إلى مزيد من الصعود في الزوج الغريب.
تُظهر حركة الأسعار أن زوج USD/MXN تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) عند 17.42، مما فتح الباب مباشرة لاختبار 17.50.
تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة التشبع الشرائي للمرة الأولى منذ أوائل أغسطس/آب 2024. ولذلك، يُرى مزيد من الصعود، إذ إن آخر مرة بلغ فيها المؤشر ذروته فوق مستوى 70، بلغ سعر صرف USD/MXN ذروته قرب 20.06.
إذا تجاوز زوج USD/MXN مستوى 17.50، فإن ذلك يمهد الطريق لمزيد من المكاسب، مع كون المستوى النفسي 18.00 هو التالي. وفوق ذلك تأتي المقاومة التالية عند أعلى مستوى في 31 مارس/آذار عند 18.16، تليها قمة 25 نوفمبر/تشرين الثاني 2025 عند 18.53 ثم قمة 5 نوفمبر/تشرين الثاني عند 18.77.
على الجانب الآخر، يمثل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم أول دعم عند 17.42. ويليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 17.26، ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 17.15، ثم مستوى 17.00.
أسئلة شائعة عن البيزو المكسيكي
يعتبر البيزو المكسيكي (MXN) العملة الأكثر تداولاً بين نظيراتها من العملات في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي للبلاد، وحجم الاستثمارات الأجنبية في البلاد، وكذلك مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. كما يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أن تحرّك البيزو المكسيكي، على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية نقل التصنيع إلى الخارج - أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى دول قريبة من بلادها الأصلية - أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية؛ إذ تُعتبر البلاد مركزًا تصنيعيًا رئيسيًا في القارة الأمريكية. كذلك فإن أسعار النفط حافز آخر للبيزو المكسيكي؛ إذ تُعد المكسيك مُصدِّرة رئيسية للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي - المعروف أيضًا باسم بانكسيكو - هو الحفاظ على معدل التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قرابة هدفه البالغ 3٪، وهي نقطة الوسط في نطاق التسامح البالغ 2٪ - 4٪). وتحقيقًا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بانكسيكو ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تُعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي - القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية - أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على رفع معدلات الفائدة، خاصةً إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
باعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق العالمية منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو غياب اليقين الاقتصادي؛ إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
