الين الياباني يتحرك بعيدًا عن أدنى مستوى له في أسبوعين الذي سجله مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين

• الين الياباني يرتفع قليلاً مقابل الدولار الأمريكي الضعيف بشكل طفيف لليوم الثاني على التوالي.
• توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي (Fed) تقدم بعض الدعم للين الياباني منخفض العائد.
• عدم اليقين السياسي المحلي ونبرة المخاطر الإيجابية قد يحدان من الين الياباني كملاذ آمن.

يظل الين الياباني (JPY) في وضع قوي مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويتطلع إلى البناء على حركة الانتعاش في اليوم السابق من أدنى مستوى له في أسبوعين. قد تكون الانقسامات المتشددة بشأن قرار بنك اليابان (BoJ) بالإبقاء على أسعار الفائدة الأسبوع الماضي مقدمة لرفع أسعار الفائدة الوشيك، وهو ما يتضح أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم للين الياباني. من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي (USD) لجذب المشترين وسط تزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين على الأقل من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنةً ببنك اليابان المتشدد نسبيًا، والذي قد يستمر في الاستفادة من الين الياباني منخفض العائد.

وفي الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين من أن عدم اليقين السياسي المحلي والرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الجمركية الأمريكية قد تعطي بنك اليابان مزيدًا من الأسباب لتأجيل زيادة تكاليف الاقتراض. قد يمنع هذا الثيران في الين الياباني من وضع رهانات عدوانية. علاوة على ذلك، قد يساهم المزاج السائد للرغبة في المخاطرة - كما يتضح من النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم - في الحد من الين الياباني كملاذ آمن. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية تميل لصالح ثيران الين الياباني وتقترح أن مسار المقاومة الأقل لزوج الدولار/الين USD/JPY هو نحو الأسفل بينما ينتظر المتداولون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق اليوم.

ثيران الين الياباني في وضع قوي وسط توقعات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• ستجرى انتخابات قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) في 4 أكتوبر، وقد تؤثر النتيجة على التوقيت المحتمل لرفع أسعار الفائدة التالية من بنك اليابان إذا تم اختيار مرشح ذو آراء متساهلة.
• قال شينجيرو كويزومي، الذي يُعتبر مرشحًا بارزًا في سباق قيادة الحزب الحاكم، إن الحكومة يجب أن تكون واعية لضرورة الانضباط المالي، ولكن تحقيق نمو اقتصادي قوي هو الأساس لتوجيه سياسة مالية سليمة.
• على صعيد منفصل، قال المرشح لرئاسة الوزراء الياباني، يوشيماسا هاياشي، إن الحكومة يجب أن تتجنب إصدار سندات تغطي العجز لتمويل الإنفاق. علاوة على ذلك، أشارت سناي تاكايشي إلى أن الحكومة يجب أن تكون واعية لخطر التسبب في ارتفاع العائدات عند توجيه السياسة المالية.
• سجلت مؤشرات وول ستريت سلسلة من القمم القياسية منذ الأسبوع الماضي، ويؤدي تأثيرها إلى مزيد من الارتفاع في الأسهم الآسيوية. وهذا بدوره يحافظ على الين الياباني كملاذ آمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء.
• كان هناك انقسامان بشأن قرار بنك اليابان بالإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير عند 0.5%. علاوة على ذلك، أظهر محافظ بنك اليابان كازو أويدا استعداده لرفع الأسعار أكثر إذا تحركت الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات.
• الآن، يقوم المستثمرون بتسعير فرصة أكبر لرفع سعر الفائدة من بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وسط علامات على مرونة الاقتصاد. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنةً بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة.
• خفض البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض يوم الأربعاء الماضي للمرة الأولى منذ ديسمبر وأشار إلى أن المزيد من خفض أسعار الفائدة سيتبع بحلول نهاية العام وسط علامات على تراجع سوق العمل.
• يعتقد المتداولون الآن أن أسعار الفائدة ستنخفض بشكل أسرع بكثير مما يخطط له الاحتياطي الفيدرالي ويضعون رهانات على إمكانية أن ينخفض سعر الفائدة القصير الأجل، الذي يتراوح حاليًا بين 4.00%-4.25%، إلى أقل من 3% بحلول نهاية عام 2026.
• اتهمت دول الناتو روسيا بانتهاك المجال الجوي لدول التحالف إستونيا وبولندا ورومانيا. ومع ذلك، رفضت روسيا هذه الادعاءات واتهمت القوى الأوروبية بفرض اتهامات لا أساس لها.
• على الرغم من الجهود الدبلوماسية الأخيرة لإيجاد طرق لإنهاء الحرب التي استمرت أكثر من ثلاث سنوات، فقد تصاعدت القتال في الأشهر الأخيرة. في الواقع، اتهمت روسيا وأوكرانيا بعضهما البعض بشن ضربات طائرات مسيرة قاتلة على المناطق المدنية يوم الاثنين.
• تصاعدت هجمات حماس وأطلقت عدة صواريخ على إسرائيل وسط تصاعد الهجمات من قبل قوات الدفاع الإسرائيلية داخل مدينة غزة. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يفيد الين الياباني كملاذ آمن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المقرر في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية الشمالية، والذي سيؤثر على ديناميات سعر الدولار ويوفر بعض الزخم المعنوي لزوج الدولار/الين USD/JPY.
• في هذه الأثناء، قد تقدم مؤشرات مديري المشتريات الأولية بعض الرؤى حول صحة الاقتصاد العالمي، والتي بدورها ستلعب دورًا رئيسيًا في دفع الشعور بالمخاطر الأوسع وطلب الين الياباني التقليدي كملاذ آمن.
• ومع ذلك، سيكون التركيز على رقمين رئيسيين للتضخم من العاصمة اليابانية، طوكيو، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، المقرر إصدارهما خلال الجزء الأخير من الأسبوع، يوم الجمعة.

زوج الدولار/الين قد يسرع الانخفاض دون أدنى مستوى بعد بنك اليابان، حول 147.20

يمكن أن يجد زوج الدولار/الين بعض الدعم بالقرب من أدنى مستوى له بعد بنك اليابان يوم الجمعة الماضي، حول منطقة 147.20. يتبع ذلك مستوى 147.00، والذي قد تتسارع الأسعار الفورية دونه نحو الدعم الأفقي عند 146.20. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 145.50-145.45، أو أدنى مستوى منذ 7 يوليو، الذي تم لمسه يوم الأربعاء الماضي.

من ناحية أخرى، قد يعمل الرقم الدائري 148.00 كعائق فوري قبل منطقة 148.35-148.40، أو أعلى مستوى في أسبوعين تم لمسه يوم الاثنين، والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم، حول منطقة 148.55. قد ترفع بعض عمليات الشراء المستمرة زوج الدولار/الين إلى مستوى 149.00 في طريقه إلى أعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.15.