تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يحاول التعافي مع تراجع الدولار الأمريكي ويعزز ثباته أعلى 5150 دولار -10 مارس 2026

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

ارتفعت أسعار الذهب خلال تداولات الثلاثاء مدعومة بتراجع الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار الطاقة، في وقت عززت فيه التصريحات السياسية حول احتمال تهدئة الحرب في الشرق الأوسط توقعات تراجع الضغوط التضخمية في الأسواق العالمية.

وتداول الذهب الفوري قرب مستوى 5,161.54 دولاراً للأوقية بحلول الساعة 04:29 صباحاً بتوقيت غرينتش مرتفعاً بنحو 0.5%، بينما صعدت العقود الآجلة الأمريكية تسليم أبريل إلى نحو 5,171.10 دولاراً بزيادة تقارب 1.3%، في انعكاس لتحسن شهية المستثمرين تجاه المعدن النفيس.

وجاء هذا الارتفاع بالتزامن مع تراجع الدولار الأمريكي بنحو 0.3%، ما جعل الذهب المقوم بالعملة الأمريكية أقل تكلفة لحاملي العملات الأخرى، وهو ما يدعم عادة الطلب العالمي على المعدن الأصفر.

وفي الوقت ذاته، تراجعت أسعار النفط بأكثر من 10% بعد تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب أشار فيها إلى احتمال انتهاء الحرب في الشرق الأوسط قريباً، ما خفف المخاوف من موجة تضخم جديدة كانت تهدد الأسواق خلال الأيام الماضية.

ضعف الدولار يعزز الطلب على الذهب

شكل تراجع الدولار الأمريكي أحد أبرز العوامل التي دعمت أسعار الذهب خلال تداولات الثلاثاء، إذ انخفضت العملة الأمريكية بنحو 0.3% مقابل سلة من العملات الرئيسية.

ويؤدي ضعف الدولار عادة إلى زيادة جاذبية الذهب بالنسبة للمستثمرين خارج الولايات المتحدة، لأن المعدن النفيس يُسعر عالمياً بالدولار، ما يجعله أقل تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

كما أن تحركات الدولار تعكس في كثير من الأحيان تغيرات في توقعات السياسة النقدية الأمريكية، إذ يميل المستثمرون إلى تقليل انكشافهم على العملة الأمريكية عندما تتراجع توقعات التشديد النقدي أو ترتفع احتمالات خفض الفائدة.

وفي ظل التغيرات الأخيرة في توقعات التضخم وأسعار الطاقة، يراقب المستثمرون عن كثب تحركات الدولار باعتباره أحد أهم المؤثرات في اتجاه أسعار الذهب على المدى القصير.

تراجع أسعار النفط يخفف الضغوط التضخمية

شهدت أسواق الطاقة تراجعاً ملحوظاً بعدما انخفضت أسعار النفط بأكثر من 10% عقب تصريحات سياسية أشارت إلى احتمال تهدئة الصراع في الشرق الأوسط.

وجاء هذا التراجع بعد موجة ارتفاعات قوية دفعت الأسعار إلى مستويات مرتفعة نتيجة المخاوف من اضطرابات في إمدادات النفط العالمية.

ويعد انخفاض أسعار الطاقة عاملاً مهماً في تخفيف الضغوط التضخمية، إذ تؤثر تكاليف الوقود بشكل مباشر في أسعار النقل والإنتاج عبر مختلف القطاعات الاقتصادية.

كما أن تراجع التضخم المحتمل قد يقلل الحاجة إلى استمرار السياسات النقدية المتشددة، وهو ما قد يدعم الأصول التي لا تدر عائداً مثل الذهب.

تصريحات ترامب حول الحرب تدعم معنويات الأسواق

تلقت الأسواق دعماً إضافياً بعد تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب أشار فيها إلى وجود احتمال لتهدئة الصراع في الشرق الأوسط خلال الفترة المقبلة.

وقد ساهمت هذه التصريحات في تخفيف المخاوف من تصعيد عسكري واسع قد يؤدي إلى تعطيل طويل الأمد لإمدادات الطاقة العالمية.

كما انعكست هذه التطورات على توقعات التضخم، إذ إن تراجع احتمالات اضطراب أسواق النفط قد يحد من الضغوط السعرية التي كانت تهدد الاقتصاد العالمي خلال الأيام الماضية.

وغالباً ما تؤثر مثل هذه التصريحات السياسية بشكل مباشر في معنويات المستثمرين، خصوصاً عندما تتعلق بصراعات جيوسياسية قد تؤثر في أسواق الطاقة والسلع.

استمرار التوتر في مضيق هرمز يبقي المخاطر قائمة

رغم المؤشرات على احتمال تهدئة الحرب، لا تزال المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط مرتفعة، خاصة في ظل التوترات المرتبطة بحركة الملاحة في مضيق هرمز.

ويعد المضيق أحد أهم الممرات الاستراتيجية لتجارة النفط العالمية، إذ يمر عبره نحو 20% من إمدادات النفط العالمية.

وقد أدى الصراع الأخير إلى تعطيل حركة ناقلات النفط في المنطقة لعدة أيام، ما دفع بعض المنتجين إلى تقليص الإنتاج مؤقتاً مع امتلاء مرافق التخزين.

وتبقي هذه التطورات الأسواق في حالة ترقب، إذ إن أي تصعيد جديد قد يعيد الضغوط على أسواق الطاقة ويزيد الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب.

1. بيانات مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة

تعد مؤشراً مهماً على صحة سوق الإسكان الأمريكي، وتحسن البيانات قد يدعم قوة الاقتصاد والدولار، ما يضغط على الذهب، بينما ضعفها قد يزيد الرهانات على تيسير السياسة النقدية ويدعم المعدن النفيس.

2. مؤشر أسعار المنتجين في منطقة اليورو

يعكس المؤشر تغيرات أسعار السلع عند بوابة المصنع ويعد مؤشراً مبكراً للتضخم. ارتفاعه قد يعزز توقعات التشديد النقدي في أوروبا، ما قد يؤثر في تحركات اليورو والدولار وبالتالي أسعار الذهب.

3. تقرير معهد البترول الأمريكي

تعطي بيانات المخزونات مؤشراً على توازن العرض والطلب في سوق الطاقة. أي انخفاض كبير في المخزونات قد يدعم أسعار النفط ويزيد المخاوف التضخمية، ما قد يعزز الطلب على الذهب كأداة تحوط.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يواصل الذهب التحرك في اتجاه صاعد حذر على المدى القصير بعد أن نجح في الحفاظ على التداول أعلى خط الاتجاه الصاعد الممتد منذ بداية فبراير، مع اقتراب السعر من اختبار مستوى مقاومة فنية مهمة قرب 5,180 دولاراً للأوقية على إطار الساعتين.

وتشير الحركة السعرية الأخيرة إلى تحسن تدريجي في معنويات المشترين، إذ تمكن المعدن الأصفر من الاستقرار فوق منطقة 5,100 - 5,120 دولاراً التي تمثل دعماً فنياً متوافقاً مع خط الاتجاه الصاعد، ما ساعد على استعادة الزخم بعد مرحلة التذبذب التي سيطرت على التداولات خلال الأيام الماضية.

ويتحرك السعر حالياً قرب مستوى 5,178 دولاراً، وهو ما يضع السوق على أعتاب اختبار حاسم لمنطقة المقاومة الأفقية عند 5,180 دولاراً، والتي تمثل الحد العلوي للنطاق العرضي الذي تحرك فيه الذهب مؤخراً.

وفي حال تمكن السعر من تسجيل إغلاق واضح فوق هذا المستوى على إطار الساعتين، فقد يشير ذلك إلى بداية موجة صعود جديدة مدعومة بتحسن مؤشرات الزخم وعودة السيطرة التدريجية للمشترين على حركة السوق.

مؤشرات الزخم

• مؤشر ماكد

تشير قراءة مؤشر الماكد إلى تحسن واضح في الزخم الصاعد، إذ بدأت خطوط المؤشر في تسجيل تقاطع إيجابي أعلى خط الصفر، بينما تحولت أعمدة الهيستوجرام إلى اللون الأخضر وبدأت في الارتفاع تدريجياً، ويعكس ذلك عودة قوة الدفع الشرائية إلى السوق بعد فترة من التباطؤ.

• مؤشر القوة النسبية

يتحرك مؤشر القوة النسبية حالياً فوق مستوى 60 مع اتجاه صاعد واضح، ما يشير إلى سيطرة نسبية للمشترين دون دخول السوق بعد في مناطق التشبع الشرائي، ويمنح ذلك الذهب مساحة إضافية لمواصلة الصعود قبل الوصول إلى مستويات التشبع قرب 70.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

5,300 دولار

5,450 دولار

5,600 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

5,000 دولار

4,850 دولار

4,700 دولار

ترتبط توقعات أسعار الذهب خلال الأيام المقبلة بتفاعل مجموعة من العوامل النقدية والجيوسياسية، في وقت تشهد فيه الأسواق تغيراً سريعاً في التوقعات مع تراجع الدولار وانخفاض أسعار الطاقة بعد تصريحات تشير إلى احتمال تهدئة الصراع في الشرق الأوسط.

وأشار كبير محللي الأسواق في شركة OANDA كلفن وونغ إلى أن الذهب يتحرك حالياً قرب منطقة دعم فنية مهمة حول 5,080 -5,100 دولار للأوقية، في حين تمثل منطقة 5,200 - 5,220 دولاراً مستوى مقاومة رئيسياً على المدى القصير. 

وأضاف أن اختراق هذه المنطقة قد يدفع الأسعار لاختبار مستوى 5,300 دولار، بينما قد يؤدي كسر مستوى 5,080 دولاراً إلى عودة الضغط البيعي واستهداف نطاق دعم أعمق قرب 5,000- 4,960 دولاراً.

وعلى مستوى المؤسسات المالية الكبرى، تشير تقديرات BNP Paribas إلى أن الاتجاه العام للذهب لا يزال مدعوماً على المدى المتوسط بفعل تزايد المخاطر الجيوسياسية وارتفاع مستويات الدين العالمي، مع توقعات بأن يظل الطلب الاستثماري قوياً خلال 2026. 

كما تتوقع مؤسسات مالية مثل Goldman Sachs وJPMorgan استمرار الدعم الهيكلي للذهب نتيجة مشتريات البنوك المركزية وتزايد توجه العديد من الدول لتنويع احتياطياتها بعيداً عن الدولار.

في المقابل، يحذر بعض المحللين في بنوك استثمارية مثل Citigroup من أن أي عودة قوية للدولار أو ارتفاع مفاجئ في التضخم قد يحد من مكاسب الذهب على المدى القصير.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة            

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا            

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن