تحليل سعر الذهب اليوم وتوقعات أسعار الذهب.. البيانات الاقتصادية الأمريكية تسيطر وسيناريو الصعود لازال قويا

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

نبدأ تحليل سعر الذهب اليوم بنظرة على  أسعار الذهب العالمية يوم الجمعة والتي كانت متقلبة بين الصعود والهبوط، لكنها أنهت اليوم على استقرار نسبي بعد تراجع ملحوظ في بداية التداولات. ويعكس هذا السلوك حالة الترقب والحذر التي تسود بين المستثمرين، إذ يراقبون عن كثب أي مؤشرات من البنوك المركزية العالمية، خصوصًا الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بالإضافة إلى تأثير تقلبات الأسواق المالية على معنويات المتداولين.

 كما يترقب السوق تحركات السياسة النقدية القادمة وقرارات الفائدة المرتقبة، والتي يمكن أن تعيد تشكيل اتجاهات المعدن النفيس في الأيام والأسابيع المقبلة.

 وفي ظل هذا الغموض، يظل الذهب محل متابعة دقيقة باعتباره ملاذًا آمنًا في مواجهة تقلبات الأسواق والتوترات الاقتصادية، مع استجابة سريعة لأي تغييرات في مؤشرات الاقتصاد الكلي والرسائل النقدية.

هذا التوازن بين المخاطر وفرص التحوط يجعل من الذهب محورًا رئيسيًا للمتداولين والمستثمرين الباحثين عن الاستقرار والأمان المالي ولذا يهتم الكثيرون بتحليل سعر الذهب اليوم.

سعر الذهب العالمي

استقرت أسعار الذهب  بنهاية الجمعة عند 4,086.57 دولارًا للأونصة، بعد هبوط تجاوز 1% في وقت سابق من تداولات الجمعة، ليبقى المعدن على مسار تحقيق ارتفاع أسبوعي طفيف يبلغ 0.1%

أما عقود الذهب الأمريكية تسليم ديسمبر فقد أنهت الجلسة على ارتفاع بنسبة 0.5% مسجلة 4,079.50 دولارًا للأونصة.

سعر الذهب في السعودية

شهدت أسعار الذهب في السعودية أمس الأحد استقرارًا نسبيًا، حيث سجل سعر جرام الذهب عيار 24 نحو 490.31 ريال (130.75 دولارًا)، بينما بلغ سعر جرام الذهب عيار 21 نحو 429.02 ريال (114.40 دولارًا) وعيار 22 عند 449.45 ريال (119.85 دولارًا). وفيما يخص المشغولات الذهبية، سجل عيار 18 نحو 367.73 ريال (98.06 دولارًا) للجرام.

سعر الذهب في الإمارات

بلغ جرام الذهب عيار 24 نحو 480 درهمًا إماراتيًا، وعيار 22 عند 440 درهمًا، في حين سجل جرام الذهب في مصر عيار 24 نحو 6,200 جنيه مصري وعيار 21 5,425 جنيهًا.

سعر الذهب في الدول العربية الأخرى

أما في دول الخليج الأخرى، فقد بلغ سعر جرام الذهب في الكويت عيار 24 نحو 40.15 دينارًا كويتيًا، وفي قطر سجل 24 عيارًا نحو 475.75 ريالًا قطريًا، بينما وصل في عمان إلى 50.25 ريال عماني للعيار نفسه.

وتُظهر هذه التحركات تفاوتًا طفيفًا بين الأسواق العربية، نتيجة لاختلاف العملات المحلية وتقلبات الطلب على المعدن النفيس.

1- رهانات خفض الفائدة تقفز إلى 70%

قفزت رهانات خفض الفائدة الأمريكية إلى 70% يوم الجمعة في تحوّل حاد بالمزاج الاستثماري، بعدما فتح عدد من صناع القرار في الفيدرالي الباب أمام خفض محتمل في المدى القريب، حيث صرح جون ويليامز، عضو الاحتياطي الفيدرالي بأن البنك قد يخفض الفائدة دون الإضرار بأهداف التضخم، وهو تعليق نادر اللهجة أعاد الحيوية للأسواق خلال دقائق.

(مصدر الصورة: Fedwatch)

هذا التصريح أشعل موجة تفاؤل واسعة بين المتداولين، فارتفعت توقعات خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر من 40% إلى 70% في قفزة واحدة تُعد استثنائية بهذا الحجم والسرعة.

مثل هذا الانتقال يعكس حالة تسمى بـ  panic buying، حيث يتحرك المستثمرون بسرعة لاقتناص الذهب خوفًا من فوات فرصة الصعود المحتمل في حال تأكد اتجاه الفيدرالي نحو التيسير، وبذلك أصبح الذهب أمام دعم نفسي قوي، لكنه لا يزال بحاجة لتأكيد فني يحسم الاتجاه خلال الأيام المقبلة.

2- بيانات التوظيف الأمريكية

جاءت بيانات التوظيف الأمريكية لتضع الذهب أمام إشارتين متضاربتين في الوقت نفسه، بعد صدور التقرير المتأخر نتيجة الإغلاق الحكومي الطويل.

فعلى جانب، أظهرت الأرقام إضافة 119 ألف وظيفة غير زراعية خلال أكتوبر، وهو رقم يتجاوز بكثير التوقعات عند 50 ألفًا، مما يعكس صمودًا في سوق العمل ويقلل الحاجة لخفض سريع في أسعار الفائدة. هذا الجانب يُعتبر سلبيًا للذهب، إذ يدعم الدولار ويضغط على الأصول غير المولدة للعائد.

لكن الوجه الآخر للتقرير كان لافتًا؛ إذ ارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى في أربع سنوات، وهو ما يشير إلى هشاشة أعمق ويعزز احتمالات تيسير السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة. هذا الجزء بالتحديد يقدم دعمًا واضحًا للذهب، لأنه يرفع توقعات خفض الفائدة ويزيد شهية المستثمرين للتحوط.

وبذلك، جاءت البيانات “نصفها ضاغط ونصفها داعم”، لتُبقي اتجاه الذهب مرهونًا برد فعل الفيدرالي في اجتماعه المقبل.

3- أداء الأسهم الأمريكية يلعب دوره

شهدت الأسواق الأمريكية يوم الجمعة ارتفاعًا ملحوظًا في مؤشرات وول ستريت، وهو ما شكل ضغطًا على الذهب عبر الحد من شهية المستثمرين للأصول التي لا تدر عائد، فعندما تتحرك الأسهم نحو الصعود بقوة، يتجه المتداولون إلى زيادة المخاطرة في محافظهم، ما يقلل من الطلب على الذهب كملاذ آمن.

وقد أغلق مؤشر داو جونز الصناعي عند 37,965 نقطة مرتفعًا بنسبة 0.45%، فيما أنهى مؤشر S&P 500 عند 4,870 نقطة بزيادة 0.52%، وارتفع مؤشر ناسداك المركب إلى 14,892 نقطة بزيادة 0.61%.

مع ذلك، استطاع الذهب تجاوز هذا الضغط النسبي بفضل التصريحات التيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، التي أعادت الثقة إلى السوق وأصبحت بمثابة دعم نفسي للمستثمرين، ما يشير إلى قدرة المعدن على مقاومة صعود الأسهم في ظل توقعات خفض الفائدة.

4- ضعف الطلب في آسيا

على الجانب الآخر من العالم، ظل الطلب الفعلي على الذهب ضعيفًا في الأسواق الآسيوية، ولا سيما في الصين والهند، اللتين تمثلان أكبر الأسواق الاستهلاكية للمعدن النفيس. وقد جاء هذا الضعف نتيجة تقلبات الأسعار المستمرة، بالإضافة إلى توقعات المستثمرين بحذر أكبر قبل موسم الذروة للشراء، حيث يميل المستهلكون إلى الانتظار قبل اتخاذ قرارات الشراء الكبيرة.

مع ذلك، لم يؤدي هذا الضعف في الطلب الفعلي إلى انهيار الأسعار، وهو ما يعكس دور المستثمرين والمضاربين في دعم السوق والحفاظ على الاستقرار النسبي للذهب.

فالجانب الاستثماري للمعدن النفيس، سواء كان عبر العقود الآجلة أو الشراء النقدي من صناديق التحوط، يظل القوة الدافعة الرئيسة وراء تحركات الأسعار.

5- الذهب يستفيد من ضعف الدولار

جاء هذا التحرك متزامنًا مع مؤشر الدولار الأمريكي DXY))عند 100.18 نقطة، مما يعكس بعض الضعف في العملة الأمريكية مقابل سلة العملات الرئيسية. وبما أن الذهب يُقيَّم بالدولار، فإن انخفاض قوة العملة الأمريكية عزز جاذبية المعدن النفيس للمستثمرين الدوليين وساهم في دعم أسعاره بعد التراجع المبكر للجلسة.

تتباين توقعات البنوك والمؤسسات المالية الكبرى بشأن أسعار الذهب خلال الفترة المقبلة، وسط تقلبات في سياسات الفائدة الأمريكية وتباين البيانات الاقتصادية. 

يرى بعض المحللين في بنك جولدمان ساكس أن المعدن النفيس سيستمر في الاستفادة من البيئة النقدية التيسيرية المتوقعة، مؤكدين أن أي خفض محتمل للفائدة في اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة سيعزز الطلب على الذهب كأصل آمن ويضغط على الدولار، ما قد يدفع الأسعار للصعود نحو مستويات 4,150-4,200 دولار للأونصة.

في المقابل، تشير توقعات بنك مورجان ستانلي إلى أن الذهب يواجه مخاطر جني الأرباح إذا حافظت البورصات الأمريكية على مكاسبها، حيث يميل المعدن للضغط عند ارتفاع شهية المخاطرة، ما قد يحد من أي مكاسب سريعة.

 مؤسسات أخرى، مثل بنك كريدي سويس وكيكو ميتالز، ركزت على الأبعاد الفنية، معتبرة أن مستويات الدعم الحالية بين 4,050-4,000 دولار ستكون حاسمة لتحديد مسار المعدن في الأسابيع المقبلة، وأن اختراقها قد يفتح المجال لهبوط إضافي نحو 3,950 دولار للأونصة.

شهدت أسواق المعادن يوم 21 نوفمبر 2025 تحركات متباينة، حيث تراجعت الفضة إلى 50.39 دولارًا للأونصة (-0.4%)، بينما سجل البلاتين ارتفاعًا طفيفًا إلى 1,512 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.2% إلى 1,380 دولارًا للأونصة.

هذه التحركات تشير إلى حالة من عدم اليقين الجماعية بين المعادن، إذ تتأثر بوضوح بتقلبات الأسواق المالية وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية.

(مصدر الصورة: Investing.com)

يواصل الذهب التحرك داخل نطاق فني دقيق يميل إلى الإيجابية الحذرة، وذلك بعد تراجعه من القمة التاريخية الأخيرة قرب مستوى 4362 دولار، لينتقل إلى مرحلة يمكن وصفها بأنها مرحلة إعادة تجميع (Re-Accumulation) على الإطار اليومي.

هذه المرحلة تتسم عادة بانضغاط نطاقات التداول وهدوء المؤشرات قبل ظهور موجة اتجاهية جديدة، إما صعودًا في حالة استمرار الزخم الأساسي، أو هبوطًا إذا فقدت الأسعار قوة الاندفاع التي اكتسبتها خلال الأشهر الأخيرة. بالنظر إلى حركة السعر الحالية، لا يزال الاتجاه العام للذهب صاعدًا على المدى المتوسط والطويل، رغم التذبذب الضيق الذي يسيطر على نطاق التداول اليومي مؤخرًا.

السعر الحالي يتحرك حول 4065 دولار، وهو موقع محوري بين الدعم الرئيسي عند 4040 دولار والمقاومة القريبة عند 4188 دولار. يمثل مستوى 4040 منطقة دعم ديناميكية مهمة، خاصة أنه يتلاقى مع منتصف نطاقات بولينجر، ما يجعله حاجزًا فنيًا تتشكل حوله موجة مشترين كلما اقترب السعر منه.

 وفي المقابل، يشكل مستوى 4188 منطقة مقاومة قوية عند الحد العلوي للباند، تحدث عندها عمليات بيع سريعة مع كل محاولة اختراق، ما يوضح أهمية هذا المستوى كشرط أساسي لبداية موجة صعود جديدة.

على مستوى المؤشرات، يُظهر مؤشر MACD حالة من التعافي التدريجي، حيث بدأت المسافة بين خطي المؤشر والإشارة في التقلص، وهي إشارة عادة ما تسبق تقاطعًا إيجابيًا. كما أن ضعف الهستوجرام الأحمر يشير إلى تلاشي الزخم البيعي ودخول السوق في مرحلة محايدة استعدادًا لحركة جديدة. 

أما مؤشر RSI فيستقر عند مستوى 52 نقطة، وهو مستوى حيادي يدعم إمكانية استمرار الارتفاع دون الدخول في مناطق تشبع شرائي أو بيعي، ما يفسح المجال لتحركات مرنة قابلة للتسارع بمجرد اختراق مناطق المقاومة.

يتوافق هذا السلوك مع قراءة بولينجر باند، حيث يظهر انضغاط واضح في نطاقات التداول، وهو غالبًا مقدمة لحركة قوية قادمة. كلما ضاقت نطاقات الباند، زادت احتمالات حدوث انفجار سعري، وغالبًا ما يتبع الانفجار اتجاه الاتجاه الأقوى، والذي لا يزال صعوديًا حتى الآن طالما حافظ الذهب على تداولاته فوق مستوى 4040 دولار وخصوصًا فوق 4000 دولار.

بالاعتماد على هذه القراءات، يبقى السيناريو الأقرب هو حدوث ارتفاع تدريجي خلال الجلسات المقبلة، مع إمكانية اختبار مستويات 4105 دولار ثم 4140 دولار كأهداف يومية محتملة. وفي حال اختراق مستوى 4188 بإغلاق يومي، سيصبح الطريق مفتوحًا نحو مستويات 4270 دولار ثم إعادة اختبار القمة الأخيرة قرب 4360 دولار.

في المقابل، كسر مستوى 4040 بإغلاق يومي قد يعيد الذهب إلى اختبار 4000 دولار كدعم نفسي، بينما يُعد مستوى 3893 دولار أقوى دعم يومي في حال امتدت موجة التصحيح.

 المستهدف اليومي للذهب

سيناريو الصعود

استهداف المستويات 4105 – 4140 دولار على الإطار اليومي.

مستويات مقاومة يجب متابعتها:

4,199 دولار

4,240 دولار

4,280 دولار

سيناريو الهبوط

في حال كسر خط إشارة "بولينجر باند" فإن المستهدف سيكون 4040 دولار على الإطار اليومي.

مستويات دعم يجب متابعتها:

4,028 دولار

4,000 دولار

3,966 دولار