تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يتماسك قرب 4500 دولار.. هل تدعم ضبابية التوترات صعوده مجددا؟

بيع شراء

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

استقرت أسعار الذهب خلال تعاملات الثلاثاء مع استمرار حالة الترقب بشأن مستقبل المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، بينما وازن المستثمرون بين مؤشرات تهدئة محدودة في لبنان واستمرار الغموض المحيط بالملف النووي الإيراني ومسار السياسة النقدية الأمريكية.

وسجل الذهب الفوري تحركات محدودة قرب 4480 دولاراً للأونصة، في حين ارتفعت العقود الأمريكية الآجلة بشكل طفيف، مع إحجام المستثمرين عن بناء مراكز كبيرة قبل اتضاح مسار المحادثات الجيوسياسية وصدور بيانات سوق العمل الأمريكية المرتقبة في وقت لاحق من الأسبوع.

ويأتي هذا الأداء بالتزامن مع إعلان لبنان التوصل إلى وقف إطلاق نار جزئي بين إسرائيل وحزب الله، مقابل تصاعد الإشارات المتضاربة بشأن المحادثات الأمريكية الإيرانية، بعدما تحدثت وسائل إعلام إيرانية عن تعليق المفاوضات غير المباشرة، بينما أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب استمرار المحادثات بوتيرة سريعة.

 كما يترقب المستثمرون تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف الأمريكية لقياس مدى قدرة الاقتصاد على تحمل أسعار الفائدة المرتفعة وسط المخاوف المتزايدة من الضغوط التضخمية المرتبطة بتوترات الشرق الأوسط.

الهدنة الجزئية في لبنان تخفف المخاطر دون إنهائها

أعلنت السلطات اللبنانية التوصل إلى وقف إطلاق نار جزئي بين إسرائيل وحزب الله، في خطوة اعتبرتها الأسواق إشارة أولية إلى إمكانية احتواء جزء من التوترات الإقليمية التي تصاعدت خلال الأشهر الماضية. إلا أن الاتفاق لا يزال محدود النطاق، فيما تستمر بعض العمليات العسكرية والمفاوضات حول توسيعه خلال الأيام المقبلة.

ومن منظور الأسواق، لم يكن تأثير الهدنة مشابهاً لاتفاق سلام شامل، بل اقتصر على تخفيف جزئي لمخاطر التصعيد. لذلك تراجعت بعض رهانات الملاذ الآمن بشكل محدود، بينما ظل المستثمرون متحفظين بسبب هشاشة الاتفاق وإمكانية انهياره سريعاً.

كما أن ارتباط الملف اللبناني بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية جعل المستثمرين ينظرون إلى الهدنة باعتبارها جزءاً من المشهد التفاوضي الأكبر، وليس حدثاً منفصلاً. ولهذا لم تتراجع جاذبية الذهب بصورة حادة، بل استمرت الأسواق في تسعير احتمال عودة التوترات إذا فشلت الجهود الدبلوماسية الحالية أو تعثرت المفاوضات الإقليمية الأوسع.

ارتفاع العوائد الأمريكية يعيد المنافسة مع الذهب

شهدت سوق السندات الأمريكية تحركات لافتة مع ارتفاع العوائد خلال الساعات الأخيرة نتيجة حالة الغموض المحيطة بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية وتأثيراتها المحتملة على التضخم والطاقة.

ويعد هذا التطور مهماً للذهب لأن العلاقة بين الطرفين غالباً ما تكون عكسية؛ فكلما ارتفعت العوائد الحقيقية ازدادت جاذبية أدوات الدخل الثابت مقارنة بالأصول التي لا تدر عائداً مثل الذهب.

كما ساهمت المخاوف من استمرار ارتفاع أسعار الطاقة في دفع بعض المستثمرين إلى الاعتقاد بأن الفيدرالي قد يضطر للحفاظ على سياسة نقدية متشددة لفترة أطول، ما انعكس مباشرة على تسعير السندات قصيرة ومتوسطة الأجل.

وبالنسبة للذهب، فإن استمرار ارتفاع العوائد يمثل أحد أبرز التحديات الحالية أمام أي موجة صعود قوية، خاصةً إذا تزامن ذلك مع استقرار الدولار عند مستويات مرتفعة نسبياً خلال الأيام المقبلة.

تضارب التصريحات بين طهران وواشنطن يزيد تقلبات السوق

من أبرز الأحداث التي أثرت على حركة الذهب خلال الجلسة صدور رسائل متناقضة من الولايات المتحدة وإيران بشأن مستقبل المفاوضات الجارية بين الطرفين.

ففي الوقت الذي تحدثت فيه وسائل إعلام إيرانية عن تعليق المحادثات غير المباشرة وإمكانية إنهاء الهدنة الحالية بسبب تطورات الحرب في لبنان، أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن المفاوضات مستمرة بوتيرة سريعة وأن قنوات الاتصال لا تزال قائمة.

هذا التضارب خلق حالة من الارتباك داخل الأسواق، إذ أصبح المستثمرون غير قادرين على تقييم الاتجاه الحقيقي للأزمة. وعادة ما تدفع مثل هذه البيئة المتقلبة المتعاملين إلى الاحتفاظ بجزء من مراكزهم الدفاعية في الذهب لحين اتضاح الصورة.

كما انعكس ذلك على حركة الدولار والعوائد الأمريكية، ما أدى إلى تداولات متذبذبة للمعدن الأصفر خلال الجلسة بدلاً من التحرك في اتجاه واضح ومستقر.

1. بيانات الوظائف الأمريكية

تترقب الأسواق صدور بيانات الوظائف الشاغرة الأميركية لشهر أبريل، وسط توقعات بتراجعها إلى 6.82 مليون وظيفة، وأي قراءة أقوى من المتوقع قد تعزز الثقة في قوة سوق العمل الأميركي وتدعم الدولار والعوائد، ما يشكل ضغطاً على الذهب.

2. بيانات التضخم الأولية في منطقة اليورو

تنتظر الأسواق في وقت لاحق القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين المنسق في منطقة اليورو، مع توقعات بارتفاع التضخم السنوي إلى 3.2%، وأي مفاجأة صعودية قد تدعم اليورو وتضغط على الدولار، ما قد يوفر دعماً غير مباشر للذهب، في حين أن تباطؤ التضخم قد يعزز قوة العملة الأميركية ويحد من مكاسب المعدن النفيس.

3. بيانات معهد البترول الأمريكي

تصدر اليوم بيانات مخزونات النفط الصادرة عن معهد البترول الأمريكي (API)، وأي انخفاض كبير في المخزونات قد يدعم أسعار النفط ويعيد المخاوف التضخمية إلى الواجهة، ما يزيد حساسية الأسواق لتوقعات الفائدة الأمريكية.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يتداول سعر الذهب خلال تعاملات الثلاثاء على إطار الساعة الواحدة قرب مستوى 4,518 دولاراً، بعدما نجح المعدن الأصفر في تأكيد استقراره أعلى مستوى 4,500 النفسي خلال الساعات الماضية، ليواصل بذلك البناء على موجة التعافي القوية التي انطلقت نهاية الأسبوع الماضي ويعزز فرص استئناف الاتجاه الصاعد على المدى القصير.

وتعكس التحركات الأخيرة نجاح السوق في تنفيذ إعادة اختبار فنية ناجحة لمنطقة الارتكاز المحورية قرب 4,500، إذ تمكن المشترون من امتصاص الضغوط البيعية المحدودة التي ظهرت مطلع الأسبوع، قبل أن تعود الأسعار للارتفاع مجدداً وتشكيل قاع صاعد جديد، وهو ما يدعم استمرار هيمنة الزخم الإيجابي داخل التداولات اللحظية.

وعلى صعيد المؤشرات الفنية، أظهر مؤشر MACD تحسناً واضحاً بعدما نجح في تنفيذ تقاطع إيجابي بالقرب من خط الصفر، بالتزامن مع تحول أعمدة الـHistogram إلى المنطقة الإيجابية وبدء تشكل موجة جديدة من الزخم الشرائي، ما يعكس عودة السيولة إلى جانب المشترين واستعادة السوق جزءاً مهماً من قوته الفنية.

في المقابل، ارتفع مؤشر القوة النسبية RSI ليستقر قرب مستوى 58، بعدما اخترق مستوى 50 صعوداً واستقر أعلاه بصورة مريحة، وهو ما يؤكد انتقال السيطرة الفنية إلى المشترين. كما أن المؤشر لا يزال بعيداً عن مناطق التشبع الشرائي، ما يمنح الذهب مساحة إضافية لمواصلة الارتفاع دون ظهور إشارات فنية مقلقة في الوقت الحالي.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,600 دولار

4,700 دولار

4,800 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,400 دولار

4,300 دولار

4,200 دولار

ترى مؤسسة سيتي غروب أن الذهب يتحرك حالياً داخل نطاق 4,400 - 4,650 دولاراً للأونصة، مشيرة إلى أن حالة الضبابية المحيطة بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية لا تزال توفر دعماً أساسياً للمعدن الأصفر، رغم الضغوط الناتجة عن قوة الدولار وارتفاع العوائد الأمريكية. 

في المقابل، يتبنى دويتشه بنك رؤية أكثر توازناً، متوقعاً تداول الذهب ضمن نطاق 4,350 - 4,700 دولار خلال الأسابيع المقبلة. ويرى البنك أن الطلب المستمر من البنوك المركزية وصناديق الاستثمار يوفر دعماً هيكلياً للأسعار، لكن استمرار ارتفاع العوائد الحقيقية الأمريكية قد يحد من أي موجة صعود قوية على المدى القصير.

أما ساكسو بنك فيرى أن الذهب لا يزال عالقاً بين قوتين متعاكستين؛ فمن جهة تدعم التوترات الجيوسياسية الطلب الدفاعي، ومن جهة أخرى يضغط ارتفاع الدولار ومخاوف التضخم المرتبط بالطاقة على الأسعار، ويتوقع محللو البنك بقاء التداولات داخل نطاق 4,400 - 4,800 دولار حتى تتضح نتائج المفاوضات الأمريكية الإيرانية واتجاه بيانات سوق العمل الأمريكي المرتقبة هذا الأسبوع.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة            

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا            

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن