تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يهبط دون 4700 دولار ويتجه لخسارة أسبوعية.. أين تقع نقطة الشراء المربحة؟

بيع شراء

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

هبطت أسعار الذهب خلال تعاملات الجمعة، لتتجه نحو تسجيل أول خسارة أسبوعية بعد أربعة أسابيع من المكاسب، في ظل تزايد الضغوط الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة وقوة الدولار الأميركي، ما أعاد تشكيل توقعات الأسواق بشأن مسار السياسة النقدية.

وسجل سعر الذهب الفوري انخفاضاً بنحو 0.7% ليستقر قرب 4,661 دولاراً للأوقية، بينما تراجعت العقود الأميركية الآجلة بوتيرة أكبر، في إشارة إلى استمرار ضعف الزخم الصعودي، خاصة مع اقتراب الأسعار من الحد الأدنى لنطاقها الفني قصير الأجل.

ويأتي هذا التراجع في وقت أعادت فيه الأسواق تسعير سيناريو "الفائدة المرتفعة لفترة أطول"، مدفوعة بارتفاع تكاليف الطاقة وتعثر المسار الدبلوماسي في الشرق الأوسط، ما زاد من تعقيد المشهد الاقتصادي العالمي.

في المقابل، يتجه المستثمرون نحو تقليص انكشافهم على الذهب، مع تزايد جاذبية الأصول المدرة للعائد، وسط بيئة تتسم بارتفاع العوائد وقوة العملة الأميركية، وهو ما يضع المعدن النفيس تحت ضغط مركب من عدة اتجاهات.

تهديدات ترامب العسكرية تعزز الدولار وتضغط على الذهب

أثرت تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشكل مباشر على تحركات الأسواق، بعدما قال إنه "ليس في عجلة" لإبرام اتفاق مع إيران، ملوّحاً بإمكانية إنهاء الأمر عسكرياً في حال فشل المسار الدبلوماسي.

هذه التصريحات رفعت مستويات التوتر، لكنها في الوقت نفسه عززت الطلب على الدولار كملاذ آمن، بدلاً من الذهب، في تحول ملحوظ في سلوك المستثمرين.

وقرأت الأسواق هذه اللهجة باعتبارها إشارة إلى احتمالات تصعيد عسكري، ما يدفع نحو تفضيل السيولة والدولار على الأصول الأخرى.

كما أن هذا النوع من التصريحات يزيد من حالة عدم اليقين، لكنه لا يترجم تلقائياً إلى دعم للذهب، خاصة عندما يقترن بتوقعات اقتصادية سلبية، وبالتالي، فإن الأثر الصافي جاء سلبياً على الذهب، مع انتقال التدفقات نحو العملة الأميركية.

عمليات جني أرباح بعد موجة صعود قوية

بعد أربعة أسابيع من المكاسب المتتالية، شهدت الأسواق موجة واضحة من جني الأرباح، وهي سلوك طبيعي لكنه مؤثر في هذه المرحلة، والمستثمرون الذين دخلوا عند مستويات أقل بدأوا في إغلاق مراكزهم لتحقيق أرباح، خاصة مع ظهور إشارات ضعف في الزخم.

هذا السلوك يؤدي إلى زيادة المعروض في السوق على المدى القصير، ما يضغط على الأسعار حتى في غياب أخبار سلبية قوية.

كما أن جني الأرباح غالباً ما يتسارع عند كسر مستويات فنية معينة، وهو ما حدث مع اقتراب الذهب من الحد الأدنى لنطاقه الأخير.

وبالتالي، فإن هذا العامل يعكس حركة داخلية في السوق، إذ لا يكون الهبوط نتيجة أخبار فقط، بل أيضاً نتيجة سلوك المستثمرين بعد موجات الصعود.

إعادة تسعير الفائدة الأميركية تضغط مباشرة على الذهب

شهدت الأسواق إعادة تسعير واضحة لتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية، مع تزايد القناعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على الفائدة مرتفعة لفترة أطول، بدلاً من البدء في خفضها قريباً كما كان متوقعاً سابقاً.

هذا التحول لم يأتِ من فراغ، بل جاء مدفوعاً بارتفاع أسعار الطاقة خلال الأسبوع، ما عزز المخاوف من عودة الضغوط التضخمية، وبالتالي تقليص فرص التيسير النقدي.

وانعكس ذلك مباشرة في الأسواق، إذ ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 2% خلال الأسبوع، وهو تحرك فعلي يعكس تغير توقعات المستثمرين.

بالنسبة للذهب، يمثل هذا التطور ضغطاً مزدوجاً: أولاً عبر زيادة تكلفة الفرصة البديلة، وثانياً عبر دعم الدولار، لذلك، لم يكن تراجع الذهب مجرد رد فعل لحظي، بل نتيجة مباشرة لتحول حقيقي في مسار توقعات السياسة النقدية.

1. بيانات ثقة المستهلك وتوقعات التضخم الأمريكية

تصدر بيانات ثقة المستهلك وتوقعات التضخم في الولايات المتحدة، وهي من أهم المؤشرات التي يراقبها الفيدرالي لتقييم الضغوط السعرية، وأي ارتفاع في توقعات التضخم، خاصة على المدى الطويل، قد يعزز رهانات الفائدة المرتفعة، ما يشكل ضغطاً مباشراً على الذهب.

2. تقرير CFTC لمراكز الذهب

يصدر تقرير مراكز المضاربين على الذهب من هيئة تداول السلع الآجلة، والذي يعكس اتجاهات المستثمرين الكبار في سوق العقود الآجلة، وأي تراجع في صافي المراكز الشرائية (Net Long) يشير إلى خروج سيولة من الذهب، ما يضغط على الأسعار، بينما زيادتها تعكس عودة الثقة ودعم الاتجاه الصاعد.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يتحرك سعر الذهب خلال تعاملات الجمعة على إطار الساعة الواحدة قرب مستوى 4,681 دولار، بعد أن تعرض لضغوط بيعية قوية دفعت السعر لكسر مستوى 4,700، وهو ما يمثل تحولاً فنياً مهماً من مرحلة التماسك إلى اتجاه هابط قصير الأجل.

ويُظهر السلوك السعري بوضوح هذا التحول، إذ تحولت منطقة 4,700 من دعم رئيسي خلال جلسة 23 أبريل إلى مقاومة نشطة، مع تسجيل قمم هابطة متتالية، ما يعكس سيطرة البائعين على حركة السوق خلال الساعات الأخيرة.

كما أن تتابع الشموع الهابطة يشير إلى تسارع في الزخم السلبي، رغم ظهور محاولات ارتداد محدودة، ما يضع السعر حالياً في مرحلة اختبار حقيقية لثقة المشترين، خاصة مع اقترابه من مناطق دعم حساسة.

أما على صعيد المؤشرات الفنية، فيواصل مؤشر MACD تأكيد الاتجاه السلبي، مع اتساع الفجوة في التقاطع الهابط أسفل خط الصفر، وظهور أعمدة حمراء ممتدة تعكس قوة الدفع البيعي دون إشارات واضحة على التباطؤ حتى الآن.

في المقابل، يقترب مؤشر القوة النسبية RSI من مستوى 30، ما يعني دخول السعر في منطقة التشبع البيعي، وهو ما قد يمهّد لارتداد فني محدود، لكنه لا يغيّر الاتجاه العام الهابط ما لم يصعد المؤشر مجدداً أعلى مستوى 50.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,800 دولار

4,900 دولار

5,000 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,600 دولار

4,500 دولار

4,400 دولار

تشير تقديرات حديثة من محللي شركة "أواندا" OANDA إلى أن الذهب يظل محصوراً داخل نطاق عرضي حساس، بين متوسط 50 يوماً قرب 4,900 دولار ومستويات دعم حول 4,645 دولار، مع ترجيح استمرار التداول داخل هذا النطاق على المدى القصير، في ظل غياب محفزات قوية لكسر الاتجاه.

في المقابل، ترى تحليلات صادرة عن ING أن الضغوط الحالية المرتبطة بارتفاع العوائد وقوة الدولار قد تدفع الذهب لاختبار مستويات أدنى خلال الأسابيع المقبلة، خاصة إذا استمرت الأسواق في تسعير سيناريو الفائدة المرتفعة لفترة أطول، مع تقديرات تشير إلى إمكانية التحرك قرب مستويات 4,500 دولار في حال تصاعد الضغوط النقدية.

أما مؤسسة "إيه إن زد" ANZ، فتتبنى رؤية أكثر توازناً، إذ تشير إلى أن أي تراجعات قصيرة الأجل قد تظل محدودة، مدعومة باستمرار الطلب التحوطي من البنوك المركزية، لكنها تؤكد في الوقت نفسه أن قوة الدولار ستبقي على الزخم الصعودي تحت السيطرة مؤقتاً.

قم بالتسجيل واحصل على عروض خاصة  بفتح الحساب！

مكافآت نقدية تصل إلى 100 دولار أمريكي للمستخدمين الجدد!

سجّل الآن واحصل على 10 دولار!

اغتنم فرص سوق الذهب