SG 晨間簡報 | 美國與伊朗達成停火協議，簽署日期定於 6 月 19 日；油價暴跌至 81 美元

週末總結

美國與伊朗的停火諒解備忘錄已達成，但尚未簽署。特朗普在週六宣佈該協議 “現已完成”，並授權霍爾木茲海峽 “自由開放”，美國海軍的封鎖立即解除。伊朗最高國家安全委員會在週日早些時候確認了該諒解備忘錄。正式簽署定於 6 月 19 日在瑞士進行。伊朗副外長表示，立即發生兩件事：在所有戰線（包括黎巴嫩）實現永久停火，以及美國解除海上封鎖——但伊朗的承諾僅在週五簽署後生效。核問題被推遲到 60 天的第二階段談判。以色列在計劃宣佈前一小時轟炸貝魯特郊區，幾乎使這一進程脫軌；特朗普公開指責內塔尼亞胡 “缺乏常識”。市場立即重新定價：WTI 原油暴跌 4% 至 80.99 美元，布倫特原油跌 4% 至 83.76 美元。日經 225 指數上漲 4.5%，創下 69,000 點以上的新紀錄。KOSPI 開盤上漲 5%，觸發了熔斷機制。美國汽油價格首次跌破每加侖 4 美元，爲 4 月 20 日以來首次。Polymarket 預計到 8 月 31 日實現永久和平的概率爲 69%，但霍爾木茲海峽交通在 7 月 15 日之前恢復正常的概率僅爲 43%。

美國夜間市場（週五收盤）

標準普爾 500 指數上漲 0.50%，至 7,431.46 點，納斯達克上漲 0.31%，至 25,888.84 點，道瓊斯指數上漲 353.51 點（+0.70%），至 51,202.26 點。SpaceX 以 150 美元上市，盤中上漲超過 20%，最終收於 160.95 美元（+19%）——使公司的估值超過 2 萬億美元。馬斯克的總持股價值爲 1.147 萬億美元，使他成爲首位萬億富翁。本週，儘管中期遭遇猛烈拋售，三大指數均錄得上漲（標準普爾 +0.65%，納斯達克 +0.70%，道瓊斯 +0.66%）。

主要動向

SpaceX (SPCX) +19%（首次公開募股） — SpaceX 以 150 美元開盤，在納斯達克首次公開募股中收於 160.95 美元。此次籌資 750 億美元，翻倍了沙特阿美 2019 年的記錄。訂單簿超額認購 3 倍，零售投資者佔分配的 30%。MSCI 立即將 SPCX 納入；納斯達克 100 和羅素指數的追蹤基金面臨 220 億至 270 億美元的強制買入，生效日期爲 6 月 22 日。

新加坡交易所展望

上週 STI 接近 5,070 點。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。伊朗協議對新加坡無疑是積極的：油價暴跌至 81 美元降低了進口成本和通脹，銀行受益於持續的利率環境，風險偏好情緒提升了整個市場。KOSPI 的熔斷機制和日經指數突破 69,000 點表明亞洲市場正在積極重新定價。預計開盤強勁。

亞洲盤前市場

標準普爾 500 指數期貨上漲 0.8%，納斯達克 100 期貨上漲 1.4%，道瓊斯期貨上漲 0.6%（+300 點）。WTI 原油暴跌至 80.99 美元（-4%），布倫特原油跌至 83.76 美元（-4%）——這是自 5 月以來單日最大跌幅。日經 225 指數上漲 4.5%，創下 69,000 點以上的新紀錄。KOSPI 開盤上漲 5%，觸發了熔斷機制。MSCI 亞太指數上漲 2%。比特幣價格超過 65,000 美元（+2%），黃金上漲 2%。

本週美國財報和經濟日曆

SpaceX 期權將於 6 月 16 日週二開始交易。本週沒有重大財報。

未來一週焦點：Warsh 的首次 FOMC — 自 4 月 8-4 分歧以來最重要的美聯儲會議。Warsh 接手時 CPI 爲 4.2%，PPI 爲 6%，非農就業人數爲 172,000，升息概率爲 75%。市場預計將維持利率不變，但聲明的措辭至關重要——任何暗示加息 “正在考慮” 的跡象都可能使 10 年期國債收益率超過 4.7%。他將在新加坡時間週四凌晨 2:30 的新聞發佈會上爲第三季度定下基調。

還有一件事

油價爲 81 美元——較三個月前的 106 美元下降。在 81 美元時，汽油價格在 7 月 4 日之前將跌破每加侖 3.75 美元（根據 GasBuddy），CPI 在第三季度將急劇放緩。SPI 的 Innes 警告稱，這 “是一個將棘手問題推遲的框架”——核問題未解決，“驗證溢價仍然存在”。Warsh 的 FOMC 會議在週三變得顯著容易：如果布倫特原油保持在 85 美元以下，75% 的加息概率將崩潰。Wedbush 的 Ives 稱 SpaceX 是科技的 “金髮姑娘結局”。但 Polymarket 僅給出 43% 的概率，認爲霍爾木茲海峽在 7 月 15 日之前恢復正常。和平、廉價石油和 SpaceX 市值達到 2 萬億美元——如果週五真的簽署，這將是自 1 月以來最樂觀的背景。

本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。