拉美：能源主導的輪動與人工智能轉變 – BNY

BNY的Bob Savage指出，南美股市受到大宗商品資金流入的推動，能源持倉遠高於歷史平均水平，投資者將該地區作為對沖戰爭相關供應衝擊的工具。與此同時，結構性主題如人工智能基礎設施、金融科技擴展以及巴西和智利的數據中心，預計將在未來幾年支持銀行、零售和教育行業的發展。

能源飆升與科技持倉減少形成對比

"拉美地區能源持倉的飆升始於1月美國對委內瑞拉的意外行動；隨後因伊朗戰爭持續。若和平談判達成可持續協議以重新開放霍爾木茲海峽，該地區面臨的風險將是能源作為避險股的頭寸回撤。與美國市場不同，美國信息技術板塊在戰爭引發的通脹衝擊中表現堅挺，而拉美地區的信息技術持倉則出現回落。"

"能源的飆升尤為顯著——在五個月內達到三年平均水平的50%以上。相比之下，材料板塊僅高出三年平均水平的25%，而信息技術板塊則低於15%。市場將拉美股市視為對抗戰爭驅動供應短缺的大宗商品對沖工具，儘管實際利率對整體增長構成壓力。"

"區域動態依賴於人口結構：人口同比增長0.6%，平均年齡為31歲。儲蓄率上升，城市化加速了從農業向製造業和服務業的轉變。銀行、零售和教育仍是關鍵增長行業，人工智能將在其盈利能力和生產力中發揮關鍵作用。"

"智利和巴西推動了該地區數據中心的擴張——從目前約300個增加到2027年中期的400個。除了美國的超大規模雲服務商，推動這一增長的科技生態系統還包括MercadoLibre、Globant、TOTVS、Nubank和Rappi。雲服務需求旺盛，金融科技創新在整個地區蓬勃發展。"

（本文由人工智能工具協助生成，並由編輯審核。）