今日外匯：隨著債券收益率和油價回落，美元從17個月高點回落

以下是您需要在 10 月 13 日星期二了解的內容：

在部分美國市場因假期休市後，美元指數（DXY）自 17 個月高點回落至 102.35 附近。10 年期美債收益率走軟，油價下跌。美國 ADP 就業數據和成屋銷售數據將於當天稍晚公布。市場注意力將轉向週三公布的美國消費者物價指數（CPI）通膨報告，隨後是週四的生產者物價指數（PPI）和零售銷售數據。這些報告可能為美聯儲（Fed）的政策路徑提供進一步指引。

根據 CME FedWatch 工具，市場目前定價美聯儲在 10 月政策會議上維持利率不變的概率接近 80.6%，但對年底最後一次會議即 12 月會議加息的概率定價為 84.7%。

交易員評估了俄羅斯柴油供應增加的前景，儘管美國總統唐納德-特朗普宣布了相關消息，但莫斯科與基輔之間能源停火的希望仍不確定。烏克蘭總統弗拉基米爾-澤連斯基週一表示，俄羅斯軍隊在烏克蘭各地致命空襲中襲擊了至少六處能源設施。

與此同時，由沙烏地阿拉伯領導、與伊朗支持的也門胡塞武裝作戰的聯軍表示，正在應對又一波針對沙烏地阿拉伯的無人機和飛彈襲擊。

根據澳洲央行（RBA）會議紀要，董事會成員討論了在將官方現金利率（OCR）上調至 4.6%後，判斷通膨上行風險有多大或可能變得多大的挑戰。董事會將採取一切必要措施以履行其職責，"包括在必要時進一步提高現金利率目標。"

國際貨幣基金組織（IMF）將 2026 年全球經濟增長前景從 7 月份的 3.0%上調至 3.1%，強勁的人工智慧投資抵消了中東戰爭帶來的能源衝擊。IMF 預計 2027 年全球 GDP 增長維持在 3.4%不變，並警告稱"韌性承壓"。

油價衝擊消退，但債券波動性持續存在，匯豐指出緩解空間有限

匯豐資產管理的策略師認為，"2026 年債券市場衝擊背後的主要因素之一，是伊朗衝突引發的油價飆升。"他們指出，這種關聯在今年早些時候表現得十分明顯，"債券和石油市場波動性的隱含衡量指標之間出現了重疊走勢，分別由 MOVE 指數和油價 VIX 指數衡量。"不過，匯豐強調，"有趣的是，這些波動性指標近期出現了脫節：儘管油價已經企穩，債券市場仍在持續拋售並保持震盪。"在他們看來，"收益率最初的上行本身就製造了新的問題"，而且"超大規模雲服務商債務發行可能仍將維持在高位，投資者不應指望油價下跌會成為扭轉債券市場疲弱的靈丹妙藥。"

EUR/USD 從 17 個月低點反彈至歐洲早盤的 1.1175。交易員正為德國消費者物價調和指數（HICP）以及歐洲央行（ECB）成員 Elderson、Escriva 和 Lane 的講話做準備。

GBP/USD 週二攀升至 1.3225 附近。英國央行（BoE）政策制定者 Megan Greene 預計將在當天稍晚發表講話。

USD/JPY 週二歐洲時段小幅回落至 158.20 附近。日本統計局週二公布，日本 9 月批發價格年率上漲 6.8%，前值為 7.6%。該數據較上月放緩，但表明通膨壓力正在上升，這使得市場對近期加息的預期依然存在。

Gold 週二在原油價格回落之際小幅走高至 4,200 美元附近。彭博彙編的數據顯示，流入黃金支持型 ETF 的資金已達到四年高點。