美元延續跌勢，非農就業數據成為焦點

• 美元周四跌破 99.00，觸及一週多以來的最低水平。
• 美債收益率回落以及沃勒較不鷹派的言論打壓美元。
• 周五的非農就業報告（NFP）可能決定美元是反彈還是延續跌勢。

追蹤美元兌六種主要貨幣一籃子價值的美元指數（DXY）周四跌破 99.00，觸及一週多以來的最低水平。截至發稿時，DXY 交投於 98.90 附近，當日下跌 0.67%，此前周三曾觸及 99.86。

日元（JPY）大幅反彈引領美元走低。美元/日元連續第二個交易日下跌，截至發稿時下跌約 2%，交投於 155.45 附近，創一個月新低，並接近 7 月份協調干預後的低點 155.24。日元的快速波動引發了新的干預猜測，包括有關可能進行匯率檢查的討論，但日本當局尚未予以證實。

美國國債收益率小幅回落也對美元構成壓力。收益率自近期高點回落，基準 10 年期收益率在周三觸及 4.81% 後，目前交投於 4.75% 附近，創 2023 年 10 月以來最高水平。

在美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）發表較不鷹派的言論後，美元拋壓加劇，促使交易員下調對 9 月 15-16 日會議加息的押注。沃勒表示，他"終於看到了一些通貨緊縮的跡象"，並補充說："給通貨緊縮一個機會；我們可以等一個會議。"不過，他警告稱，如果這一趨勢在 8 月逆轉，他將"願意扣動加息扳機"。

根據 CME 美聯儲觀察工具，9 月會議加息的概率已從一天前的 63%降至約 50%。

交易員對周四公布的美國經濟數據基本不以為意。初請失業金人數升至 206K，略高於預期的 205K，而 8 月 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）從 7 月的 54.1 升至 55.4，超過市場預期的 54.3。

美元如今面臨周五非農就業報告的關鍵考驗

預計美國經濟 8 月將新增 58K 個就業崗位，此前 7 月減少了 23K 個，而失業率預計將維持在 4.1%。市場還將密切關注工資增長以及此前就業數據的修正情況，因為 7 月報告將 5 月和 6 月的就業增幅合計下修了 103K。

如果報告強於預期，可能會重新點燃市場對 9 月加息的預期，並幫助美元收復失地。相反，如果非農數據再次疲軟或大幅下修，將強化美聯儲維持利率不變的理由，使 DXY 面臨更深跌幅的風險。

這一切都發生在脆弱的市場背景之下，本周早些時候中東地區新的敵對行動令油價維持高位。更高的能源成本可能放緩通貨緊縮進程，並使美聯儲的決策更加複雜，因為通脹仍高於其 2% 的目標。