標普500盈利增速創30年新高，美股多頭信心大振，AI從成本中心轉爲利潤中心

8月16日消息，標普500指數二季度盈利同比增長31%，爲追溯至1992年以來剔除衰退復甦期後的最強增速，遠超此前23%的預期。核心驅動力來自AI對利潤率的實質性抬升，淨利潤率從長期難以突破的14%躍升至接近16%。NationwideFundsGroup首席市場策略師MarkHackett指出，過去五年AI對企業而言是成本中心，今年拐點已至，AI開始真正充當利潤中心。盈利增速大幅跑贏指數漲幅，推動標普500市盈率從年初約26倍回落至22倍以下，完成了一輪「估值重置」。CitadelSecurities策略主管ScottRubner稱：「目前是盈利在做重活，而非估值擴張。」摩根大通私人銀行全球投資策略聯席主管GracePeters亦表示，非復甦時期出現兩位數的盈利上調幅度幾乎是空前的。盈利擴張已不再只是大盤股的故事。約四分之三已披露財報的美股公司實現了每股收益和營收雙超預期，中小盤股超預期比率接近疫情後歷史高點。歐洲企業二季度淨利潤率飆升至創紀錄的12%，MSCI歐洲指數盈利同比增長18%爲2022年以來最佳；亞太地區自6月以來盈利預期上調幅度接近10%，爲2009年以來同期最大。策略師已將標普500全年盈利增速預期從年初15%上調至27%，年終目標價均值升至7894點。英偉達財報將成爲本月最後一塊重要拼圖，進一步檢驗本輪盈利牛市的成色。