摩根大通：看多亞、美股市，波動或不小，建議回調買入

金色財經報道，摩根大通在最新報告中表示，因經濟活動保持韌性、企業盈利動能強勁，以及通脹預期大概率不會失控等因素，繼續看好全球股市表現。 在地區分配上，傾向於看多美國和日本、韓國和中國臺灣地區，而相對看淡歐洲： 1、主題方面，重點關注 AI卡脖子行業和賦能型公司，網絡安全、物理AI、清潔能源（包括歐洲核能、歐洲可再生能源、亞洲儲能系統 ESS）、現代戰爭以及關鍵礦產相關領域。（ AI卡脖子行業指內存、晶圓代加工等行業，賦能型公司則是雲廠商、GPU和開發平臺等企業）預計會出現爲期數週的因子輪動，市場可能劇烈波動，建議通過動量期權進行對沖，並在回調時買入 2、另一方面，關注具有長期利好的週期性行業， 看好歐洲和日本的銀行、歐洲工業、日本機械、通用基礎設施以及當前極具吸引力的歐洲礦業。此外可配置低波動率板，推薦歐洲製藥板塊。消費板塊建議有選擇地做多，特別是在具有“財富效應”支撐的地區，如韓國消費（通過 JPKBWEFT 指數跟蹤），並對歐洲奢侈品進行戰術性配置。 3. 對於易受 AI 衝擊的行業要避開，並看空歐洲保險、汽車、化工、亞洲消費電子、醫療技術以及德國中型股指數 (MDAX)，其中尤爲不看好歐洲化工板塊和亞洲消費電子。（上述觀點來自摩根大通8月4日報告）(金十)