黃金上漲，因日元引領的美元下跌蓋過了對美聯儲偏鷹派預期的影響
- 黃金因日圓大幅反彈而走強，美元承壓。
- 高企的債券收益率和美聯儲鷹派預期限制了反彈。
- 從技術面看，近期阻力位於 4,450 美元，隨後是 200 日 SMA 均線 4,533 美元。
黃金（XAU/USD）周四延續反彈，前一日曾跌破 4,300 美元，觸及近四周低點。日圓（JPY）大幅反彈令美元（USD）承壓，幫助這一貴金屬收復失地。發稿時，黃金/美元交投於 4,425 美元附近，日內上漲 0.87%。
日圓連續第二天全線走強。美元/日圓周三下跌近 1%，截至發稿時又下跌約 1.50%，交投於 156.35 附近，創 8 月 3 日以來最低水平。快速波動引發了市場對新一輪匯市干預或匯率檢查的猜測。不過，日本當局尚未證實其中任何一種說法。
衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於 99.26 附近，接近一周低點；此前周三曾觸及 99.86，為 8 月 14 日以來最高水平。
美元走弱通常利好黃金。不過，這可能不足以推動黃金進一步強勁反彈，因為儘管長期前景仍受到各國央行強勁買盤和投資需求的支撐，但短期內仍存在若干逆風。
隨著財政和通脹擔憂加劇，各主要經濟體的政府債券收益率已攀升至多年高位。與中東戰爭相關的高油價也在推升通脹預期。基準 10 年期美國國債收益率在從 4.81% 小幅回落後，仍交投於 4.78% 附近，後者為 2023 年 10 月以來最高水平。收益率上升會提高持有黃金等無收益資產的機會成本。
美聯儲（Fed）鷹派預期構成了額外挑戰，因為黃金通常在利率較低時表現更佳。根據 CME 美聯儲觀察工具，交易員目前押注美聯儲將在 9 月 15-16 日會議上加息的概率約為 60%。
綜合來看，這些因素可能使黃金難以吸引強勁買盤。買家在周五美國非農就業報告（NFP）公布前也可能避免進行激進的看漲押注，該報告可能會顯著影響市場對美聯儲下一步政策舉措的預期。
周四的美國經濟日程包括每周初請失業金人數以及 8 月 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）。
技術分析：XAU/USD 測試 4,450 美元，買家重新奪回陣地
XAU/USD 維持在 50 日和 100 日簡單移動均線（SMA）上方，令短期前景保持建設性。日線圖上的相對強弱指數（RSI）位於 52 附近，表明動能中性。與此同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）顯示紅色柱狀圖，並仍處於負值區域，表明在黃金交投於 200 日 SMA 這一長期趨勢阻力下方時，反彈嘗試可能仍將反覆震盪。
上行方面，初步阻力位於 4,450 美元水平，隨後是位於 4,533 美元的 200 日 SMA 和 4,700 美元關口。下行方面，4,400 美元這一心理關口在 100 日 SMA 4,357 美元和 50 日 SMA 4,231 美元之前提供初步支撐。若進一步下跌，4,000 美元的水平支撐位將進入視野。
（本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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