澳元/日元價格預測：跌破111.50下方，維持100日SMA下方的看跌偏向

• 澳元/日圓在週四歐洲早盤時段跌至接近111.25。
• 該交叉盤仍帶有看跌情緒，但不排除短暫反彈的可能，RSI 仍維持在中線以上。
• 初步支撐位見於110.40；首個上行阻力位出現在111.45。

週四歐洲早盤時段，澳元/日圓交叉盤在111.25附近處於負值區域交易。市場可能會在當天晚些時候轉趨謹慎，因東京消費者物價指數（CPI）通膨報告以及日本央行（BoJ）週五的利率決議即將公布。

預計日本央行將在10月政策會議上將利率維持在1.25%不變。路透社報導稱，日本央行預計將在此次會議上宣布，其2%的"基礎通膨"目標已經實現。

交易員將從日本央行新聞發布會中獲得更多線索，該發布會可能會提供有關進一步加息步伐和時機的一些暗示。日本央行官員任何鷹派跡象都可能推動日圓（JPY）兌澳元（AUD）走強。

另一方面，澳大利亞更熱的CPI通膨數據增強了市場對澳儲行（RBA）加息的預期。反過來，這可能有助於限制澳元的跌幅。

根據ASX RBA利率追蹤器，市場目前定價下一次澳儲行董事會會議加息至4.85%的概率接近82%，高於澳大利亞CPI數據公布前的62%。

隨著日本央行測試高利率韌性，日圓焦點轉向12月

德國商業銀行（Commerzbank）分析師指出，儘管日本央行將於週五上午召開會議，但"很少有人預計此次會議本身會帶來利率變化。"市場預計隔夜利率"將維持在1.25%，而彭博調查的經濟學家中沒有人預計本週會加息。"他們認為，對於外匯市場而言，"因此更重要的問題將是日本央行對12月釋放何種信號"，目前市場定價"到那時加息的概率約為80%，這與我們自己的預期一致，即日本央行將把政策利率上調至1.5%。"在德國商業銀行看來，"日本央行近期的溝通，加上經濟背景，越來越表明政策正常化的下一步正在臨近。"

他們指出，"支持這一觀點的進一步證據來自日本央行關於金融體系風險的半年報。"儘管"這並不是最明顯的貨幣政策信號來源"，但該報告"表明更高的利率對日本金融體系而言應仍可承受。"在壓力測試中，日本央行發現，"即使政策利率升至2%，也不應對日本銀行和企業構成重大問題"，並指出"升至1.25%已經在沒有明顯擾動的情況下被消化，長期國債收益率的上升也是如此。"德國商業銀行強調，日本央行本身明確表示，"2%的假設並非預測，而只是壓力測試情景的一部分。"儘管如此，他們認為"對外匯市場而言，這一信息值得注意：金融穩定似乎並未成為進一步政策正常化的硬性約束。"因此，儘管"週五本身可能只會為日圓提供有限的新動能"，德國商業銀行總結稱，其"對日圓結構性偏多的看法仍然完好無損。"

沃什強調2%通膨目標堅定不移，令美元多頭保持警惕

Warsh 的新聞發布會語氣明顯偏鷹派，FXS Speechtracker 評分為 7/10，與歷史平均水平一致，並強化了持續的抗通膨立場。強調"確保價格穩定並不是日曆上的某個固定日期"表明其採取數據依賴、結果導向的方法，並輔以對"新貨幣藥方"、9 月撤回寬鬆以及對通膨預期正朝著 2% 的 PCE 目標"走在正確方向上"的信心等表述。反覆保證"沒有如果、也沒有但是，我們將實現價格穩定"以及拒絕任何"溫和通膨目標"，凸顯出在必要時收緊政策的強烈承諾，這種背景通常會支撐美元，並打壓風險敏感資產，尤其是在科技和 AI 領域，Warsh 指出利率如今已明顯開始產生影響。

FXS Fed Sentiment Index 跳升 +14.39 點至 141.89，穩穩處於鷹派區間，並顯示相較既定基準，市場對更緊縮政策預期出現了顯著轉變。此次變動與不變的 7/10 FXS Speechtracker 評分一致，表明市場正在重新定價為更激進的美聯儲反應函數，這意味著美元走強和收益率走高，因為投資者正在計入美聯儲持續遏制通膨的決心。

技術分析：澳元/日圓仍受制於 100 日 SMA 下方

在日線圖上，澳元/日圓維持輕微看跌傾向，因為其仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶上軌下方。不過，價格仍受到布林帶中軌上方支撐，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 55，表明動能正在恢復，但在更廣泛的修正階段內尚未過度延伸。

下行方面，初步支撐位於布林帶中軌附近的 110.40，隨後是 110.00 心理關口。若跌破該水平，可能會進一步下探至布林帶下軌附近的 109.35，一旦該貨幣對延續回調，那裡可能出現更強的買盤興趣。

上行方面，直接阻力位於布林帶上軌 111.45，隨後是 100 日 SMA 112.00，兩者共同構成進一步上漲的上限。若持續交投於該水平上方，可能推動匯價反彈至 8 月 18 日高點 113.61。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）